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2020年怎麼投資布局?邱沁宜富貴穩中求,看好這國家!
2019/12/31
高收益債 , 貨幣政策 , 新興市場 , 基金

 

走過驚嚇又驚喜的2019年,你滿意去年的理財成績單嗎?基本上去年敢勇敢投資的朋友,應該都是豐收的一年!

行情總在懷疑中成長,去年的行情走勢雖然震盪頗大,但整體來說,股債市表現都不錯,像台灣加權指數和美股普遍都有2~3成的漲幅,而新興市場債、高收益債券也有10%以上的漲幅,投資等級債上漲近10%,在美國聯準會帶動的寬鬆貨幣風潮下,已經是隨便買、隨便賺的行情。

究竟2020年的行情還會像2019年一樣亮麗嗎?在美國貨幣政策繼續發威下,看起來很可能有機會逃過景氣衰退的命運,不過,由於市場大部分行情已經反應寬鬆貨幣政策,及中美貿易好轉情勢與電子業投資潮,2020年將會是個低報酬與波動變大的一年。面對波動度較大的2020年,哪些市場上漲機會比較大呢?

其實新興市場股市與中國股市的相關性,比美國股市還高,因為新興市場更多的是原物料出口國家,必須倚賴中國的經濟成長來推動原物料出口增加,而目前看來中國經濟還是處於盤整期,在人行貨幣政策採取低灌而非大水漫灌下,很難見到中國經濟大幅成長,這會連帶影響新興市場股市,要看到大幅成長並非那麼確定。不過有些新興市場與中國連動度比較低,或許更有機會表現,像墨西哥就是我看好的國家之一。

北美自由貿易協定轉變而成的美墨加貿易協議(USMCA),可能即將通過,這對墨西哥是明顯利多,只要資金流入,墨西哥央行就會持續採取降息態度,因此2020年可望是墨西哥股票與債券雙漲的一年,因此可以採取投資拉美股票基金,或拉美比例較高的新興市場本地債基金。

另外,美國高收益債也很值得注意,雖然2019年美國高收益債券報酬率有10%以上的漲幅,是少部分債券類別中收益仍高的資產類別,但是與原物料相關的債券表現卻不佳。如果2020年油價有機會止跌上漲,美國高收益債券可望由原物料與能源高收益債領漲帶動,若投資人想用投資基金方式參與,可以觀察月報中能源比重較高的基金。不過由於目前整體油價行情尚不明朗,建議以定期定額的投資方式較適合。祝福大家2020年富貴穩中求!

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