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退休理財最好是遵循人生週期的投資觀念,依據年齡的不同,資產配置於股票與債券的比例也須做調整。早期的投資策略以資產快速增值為目標,可以配置股多於債,中期之後,特別是40~60歲的中年族群,為滿足資產保值穩健成長,股債比例應平衡配置,或是以固定收益類資產為主,並隨著時間適時減少股票比例,以降低投資風險。因此,債券以及債券類投資商品(例如債券型基金或ETF)一直是退休理財重要的投資選擇。 但如何挑選合適的債券類投資商品呢?尤其最近新冠肺炎疫情造成股債雙跌,許多企業盈餘大幅減少,使得股息大減,政府債的殖利率也持續低迷。在這樣的環境下,應如何審慎選擇投資標的?根據統計,投資級債券因信用違約狀況較少,表現相對較穩定,是投資人多元化資產配置時有效的工具。 自1989年以來,美國投資級債券的表現,均領先風險屬性相近的美國國庫券,在2008年金融海嘯期間,投資級債券的跌幅也遠低於其他風險較高的商品,而且其與金融市場中風險較高的資產的相關性也低,例如自2007年至今(2020)年4月底,美國投資級債券與S&P 500指數的相關係數為0.39,與美國高收益債券的相關係數僅為0.65。 近期市場波動劇烈,投資人在調整資產配置時,建議以低波動的固定收益型資產為核心,像是投資等級債券或ESG企業債等。尤其,最近美國聯準會(Fed)調降利率並祭出「購債救市」措施,宣布優先購買美國投資級公司債券,以緩解疫情對經濟造成的衝擊,也使得投資級債券市場在低迷的環境中強勁反彈,目前投資級債券的利差擴大,中長線投資價值浮現,也是長期投資的切入點。 從退休理財的角度來看,在目前一片慘澹的低利率下,政府公債所提供的殖利率實難滿足退休投資人的需求。儘管未來全球經濟復甦前景仍有不確定性,部分債券有可能被調降評級,但投資級債券仍具有較佳的長期投資潛力,投資人可以多了解不同國家的相關標的或組合型基金,透過主動投資找到較好的投資標的,盡早布局此類長期平穩的商品,應可協助早日達到保障退休生活的目標。 更多精彩內容,請鎖定2020年7月號《Money錢》
抗低利、享樂退 這類標的最給力
2020/07/08
退休 , 債券 , 固定收益 , 債券ETF , 低利率

退休理財最好是遵循人生週期的投資觀念,依據年齡的不同,資產配置於股票與債券的比例也須做調整。早期的投資策略以資產快速增值為目標,可以配置股多於債,中期之後,特別是40~60歲的中年族群,為滿足資產保值穩健成長,股債比例應平衡配置,或是以固定收益類資產為主,並隨著時間適時減少股票比例,以降低投資風險。因此,債券以及債券類投資商品(例如債券型基金或ETF)一直是退休理財重要的投資選擇。

但如何挑選合適的債券類投資商品呢?尤其最近新冠肺炎疫情造成股債雙跌,許多企業盈餘大幅減少,使得股息大減,政府債的殖利率也持續低迷。在這樣的環境下,應如何審慎選擇投資標的?根據統計,投資級債券因信用違約狀況較少,表現相對較穩定,是投資人多元化資產配置時有效的工具。

自1989年以來,美國投資級債券的表現,均領先風險屬性相近的美國國庫券,在2008年金融海嘯期間,投資級債券的跌幅也遠低於其他風險較高的商品,而且其與金融市場中風險較高的資產的相關性也低,例如自2007年至今(2020)年4月底,美國投資級債券與S&P 500指數的相關係數為0.39,與美國高收益債券的相關係數僅為0.65。

近期市場波動劇烈,投資人在調整資產配置時,建議以低波動的固定收益型資產為核心,像是投資等級債券或ESG企業債等。尤其,最近美國聯準會(Fed)調降利率並祭出「購債救市」措施,宣布優先購買美國投資級公司債券,以緩解疫情對經濟造成的衝擊,也使得投資級債券市場在低迷的環境中強勁反彈,目前投資級債券的利差擴大,中長線投資價值浮現,也是長期投資的切入點。

從退休理財的角度來看,在目前一片慘澹的低利率下,政府公債所提供的殖利率實難滿足退休投資人的需求。儘管未來全球經濟復甦前景仍有不確定性,部分債券有可能被調降評級,但投資級債券仍具有較佳的長期投資潛力,投資人可以多了解不同國家的相關標的或組合型基金,透過主動投資找到較好的投資標的,盡早布局此類長期平穩的商品,應可協助早日達到保障退休生活的目標。

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