許多人根本不了解個人的風險容忍度，當市場上漲熱絡之際，就會告訴自己可以承受更多風險，於是一頭栽入投資卻招致滿身傷痕。究竟該怎麼做才能不再重蹈覆轍呢？ 如果想建構一個健全的財務未來，必須試圖不理會外在因素。你最好的朋友在比特幣賺了10萬美元，不代表你必須把自己的小小儲備金全數投入下一波虛擬貨幣熱潮，只為跟上。你的富豪姊姊把錢投入沒人懂的生技股票，不代表那對你來說也是個好投資。健全投資的秘訣在於要有自知之明，照自己的規則來做事。讓我們快速看一下這究竟是什麼意思。 我們可為自己建立調節機制，幫助自己獲得報酬，不受近因偏誤和其他扭曲的想法影響。丹．伊根（Dan Egan）把這項機制比喻成眼鏡：眼睛無法正確聚焦，所以與其瞇著眼看，人類製作這項有趣的裝置，靠在鼻子上，幫助我們看得更清楚。同樣的，我們的財務也需要一整套趣味小裝置。 我的「眼鏡」投資版本，是一套簡單的5步驟系統，幫助你簡化投資決定。做的決定越少，內在偏見的破壞機會就越少，即使市場震盪也不須擔心。只要穩穩坐著，讓這套系統自動處理即可。很酷吧？以下是你該做的事： 注意3大問題 你是否已經償還部分債務？是否已準備可支持6到12個月開銷的緊急預備金？盡量籌足退休金？以上皆非？那你讀這一篇幹嘛？投資，想都別想，除非你處理好「3大問題」。 建立財務計劃 處理好了「3大問題」，現在怎麼辦？你是否該想好分配資產的辦法？不。首先，你須制定一個範圍更廣泛的財務計劃，包含財務目標、未來收入來源及風險容忍度。你的投資應該要能協助實現這個比較大的財務計劃。 制定財務計劃，需要認真思考：你打算幾時退休？能夠運用的社安保險福利是什麼？是否會繼承遺產？是否有其他收入來源？除了退休生活寬裕，未來若有能力還想要什麼？希望照顧年邁父母？打算幫小孩支付大學教育費用？預計購買或租賃一個渡假屋？ 回答了這些問題以後，為了達成投資目標，請計算你所需的報酬率。我建議你這樣做：網路上有很多退休金計算公式，按下數字，你可能會發現投報率必須要達到出神入化之境（例如10%或甚至12%），才有辦法存夠晚年費用。 若是這樣，你需要換一個計劃。有些人相信只要冒足夠的風險，即可能達到10%收益，但情況並非如此。從長遠來看，高風險投資組合不太可能讓你能夠達成目標，因為它的震盪太劇烈，會讓你嚇到，趕緊出脫。即使你投資的時機點很不錯，但萬一景氣翻轉，極難脫身。 在你投入存款之前，是否考量過你的年紀與餘命年數再來做決定？相反的，如果你按按數字，發現達成目標根本不需要冒太多風險。在這種情況下，你可保有一個「平淡的」投資組合，在股市震盪中不會有太大的波動。 分配你的資產 一旦你建立合理目標，計算出達標所需的報酬率，你就能以承受最低風險的方式開始投資。你會想要分散風險，將投資分為5個基本類別：股票、債券、不動產、商品、現金。 如果可承受較多風險，投資組合可偏重股票或商品。只能承受較低風險，可著重債券和現金。不管哪種情況，你所選的資產分配方案，必須能反映你的風險容忍度，而且不論時機好壞都要堅守。 資產分配重點在於：從長遠來看，當一部分資產組合發生變化，另一部分也要跟著改。當然，各種資產經過多年都會有消長的情形，但隨著時間延長，這種策略的運作會趨近穩定。根據研究和常理顯示，一份考慮周到又詳實的資產分配計劃，能夠定期性重新恢復平衡，可幫助投資人度過市場的極度變動，避免貿然行事。 堅守計劃 每一年，在你的投資中，總可能有一項資產類別看起來比其他還差，此時你會蠢蠢欲動，想把錢從績效較差的資產，轉移到績效較佳的資產。但千萬別這麼做！要對你的計劃有信心，資產分配的整體效果，長期才能產生最佳成果。 你必須謹記，市場會變化，但你的條件依然不變！對於你的分配是否太保守或高風險，也別壓力太大。你的股票債券分配比，究竟是70/30或60/40或50/50，並不能真正決定你終生累積多少財富，關鍵在於能否持續存錢，同時還要自我克制，別做出錯誤的理財決策。 一旦提出計劃，我發現最好的做法就是大致上忘掉它，把焦點放在生活其他部分。別太執著！在任何特定時間，若你問我的投資帳戶狀況如何，我無法給出確切數字，這是因為我只有每季核對一次。我分配了不同的股票，反映我的風險容忍度（以我為例，我的股票與債券是50/50），而我是長期投入，所以不須每週或每月知道狀況如何。這是被動投資最大的好處！ 定期檢視 你是否曾經歷重大的人生變化？堅守計劃固然重要，但情勢偶有生變，需要你承擔更多或更少風險。假設你的父母突然死亡，而你繼承500萬美元，現在，你不再需要為子女理財，儲蓄百萬美元教育費。你可承擔較多風險。 另一方面，可能你的配偶過世，你變成單親，你決定離職照顧小孩，依賴存款和配偶壽險保險金過活。先前你可能分配75%資金投入高風險股票，如今卻無力承受儲備金有某些虧損或全部損失，於是你把這項分配降至40%，甚至30%。 在這類狀況裡，你變更計劃，不是因為某項資產或其他資產是較有吸引力的投資，而是因為你的人生有重大轉折，財務需求和風險容忍度也隨之變動。若投資組合遭受衝擊，或某項「穩贏」投資機會來臨，你腦中的「近因偏誤」小小聲音可能試圖說服你改變風險容忍度。請自問：我的人生變化是否真的需要做出改變？如果不是，深呼吸一口氣，然後回到第4步。 你有必要冒著過多風險，吃盡苦頭才得到教訓嗎？還是現在就開始遵守紀律，幫助自己克服情緒和認知偏誤？你是否努力朝著自己設定的目標過日子，還是永無休止追逐金錢，把自己逼瘋？只有你自己知道答案。請做出聰明選擇。 （摘錄自《理財盲點：有錢人不會做的13件理財決定》／新樂園出版）     更多精彩內容，請鎖定2020年7月號《Money錢》