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新手買股票靠聽各種小道消息,四處入場,通常是以失敗而告終。 比較認真的股票投資者知道股票是一個講究概率的過程,所以他們到處尋問那些預測準確率特別高的專家,希望可以得到一些指點。 他們認為賺錢的方程式:準確率>>出錯率 不過,更認真的投資者知道,即使你投資判斷的準確率高達90%,都未必能賺錢。為什麼? 因為,他們知道真正的賺錢方程式是這樣的: ∑(準確率 x 投資金額)>> ∑(出錯率 x 投資金額), ∑ = 總和的意思 換言之,你不但得預測對,而且要確保自己在投資正確時,還要投資得夠多。否則,即使你的預測準確度高達90%,但你每次都只能賺到$1,當你出錯一次就虧了$100。這麼一來,你的投資成績還是負數。 那麼,要如何提升自己的投資成績?你可以給自己的投資決策標上【出錯率】。 一般來說,你越瞭解越有信心的股票,投資決策的出錯率就會比較低。即使是那些波動性比較高的股票,你也可以通過安全邊際(margin of safety)的做法來降低風險。這類型的股票,你可以投資得比較多。 反過來說,那些信心較低的投資決策,往往比較容易出錯,投資就應該少一點。這樣的話,即使你蒙受慘烈損失,頂多也只是虧完100%,不至於流血不止(珍惜財富,請新手不要使用槓桿)。當然,你可以給自己制定止損點來減少損失。 假設今天你用$10,000買5檔股票,3隻【判斷出錯率低】的股票,分別投資$2,500;另外2隻【判斷出錯率高】的股票,分別投資$1,250。 從這張圖表,可以看出不管是牛市、熊市、或者牛熊市混合,在【判斷出錯率低】的股票,投資金額相對高。反過來,【判斷出錯率高】的股票,投資金額就相對低。這麼做,是有助於提升你的投資組合回報率。當然,現實的股價走勢可能會更加誇張,不過並不妨礙這個策略的效果。出錯率低,投資金額高;出錯率高,投資金額低。用安全邊際來把自己判斷錯誤的風險壓低,然後不斷檢討和調整自己的判斷力。長期下來,你可以看到不錯的投資成果。 本文轉載自Will Huang,想了解更多內容,請持續關注本專欄。
投資判斷準確率90%竟賺不到錢?關鍵在這點
2020/07/10
股票 , 出錯率 , 牛市 , 熊市

新手買股票靠聽各種小道消息,四處入場,通常是以失敗而告終。

比較認真的股票投資者知道股票是一個講究概率的過程,所以他們到處尋問那些預測準確率特別高的專家,希望可以得到一些指點。

他們認為賺錢的方程式:準確率>>出錯率

不過,更認真的投資者知道,即使你投資判斷的準確率高達90%,都未必能賺錢。為什麼?

因為,他們知道真正的賺錢方程式是這樣的:

(準確率 x 投資金額)>> ∑(出錯率 x 投資金額)

∑ = 總和的意思

換言之,你不但得預測對,而且要確保自己在投資正確時,還要投資得夠多。否則,即使你的預測準確度高達90%,但你每次都只能賺到$1,當你出錯一次就虧了$100。這麼一來,你的投資成績還是負數。

那麼,要如何提升自己的投資成績?你可以給自己的投資決策標上【出錯率】

一般來說,你越瞭解越有信心的股票,投資決策的出錯率就會比較低。即使是那些波動性比較高的股票,你也可以通過安全邊際(margin of safety)的做法來降低風險。這類型的股票,你可以投資得比較多。

反過來說,那些信心較低的投資決策,往往比較容易出錯,投資就應該少一點。這樣的話,即使你蒙受慘烈損失,頂多也只是虧完100%,不至於流血不止(珍惜財富,請新手不要使用槓桿)。當然,你可以給自己制定止損點來減少損失。

假設今天你用$10,000買5檔股票,3隻【判斷出錯率低】的股票,分別投資$2,500;另外2隻【判斷出錯率高】的股票,分別投資$1,250。

從這張圖表,可以看出不管是牛市、熊市、或者牛熊市混合,在【判斷出錯率低】的股票,投資金額相對高。反過來,【判斷出錯率高】的股票,投資金額就相對低。這麼做,是有助於提升你的投資組合回報率。當然,現實的股價走勢可能會更加誇張,不過並不妨礙這個策略的效果。出錯率低,投資金額高;出錯率高,投資金額低。用安全邊際來把自己判斷錯誤的風險壓低,然後不斷檢討和調整自己的判斷力。長期下來,你可以看到不錯的投資成果。

本文轉載自Will Huang,想了解更多內容,請持續關注本專欄

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