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今年以來乾淨能源在各領域大放異彩,不論於電力生產(風力、太陽能、氫能)、或是終端使用(電池、電動車)皆吸引國際資金關注,今年以來截至上週五(10/2)止,S&P乾淨能源指數已上漲61.06%,同期間MSCI世界指數則微跌0.20%,S&P傳統能源指數則是重挫51.24%(圖一),由此現象已清楚說明未來在能源領域中,乾淨能源將是趨勢主流,舊式傳統能源的發展空間則相對有限。     由於全球所有經濟活動必須仰賴能源才得以進行,而電池作為能源儲存的一環自然也成為兵家必爭之地,除近幾年較熱門的電動車題材外,近日蘋果的專利申請書中也出現氫燃料電池的設計專利,據報導指出該項技術可以使電腦、平板等行動設備維持幾天至幾週的時間而不需充電,大幅改善電池壽命及加速實現綠色能源,其實目前蘋果廠房部分備援發電機組即是以氫燃料電池作為電力來源。 圖一 : 乾淨能源持續走強,傳統能源則是持續走弱 資料來源 : Bloomberg,2020/10/02   氫能成為近期綠色能源中最熱門的話題     過去以來在面對氣候變遷議題下,太陽能及風力是主要發展重心,且其發電方式、使用也已逐步被多數消費者所接受。然而目前部分產業如鋼鐵製造、水泥、化學原料等還是需要傳統化石燃料的輔助,不論是以燃燒方式來達到特定溫度、或是做為化學反應的原料及催化劑,這也是為何氫能可做為氣候變遷下的另一項主題。氫氣在燃燒下遠比化石燃料乾淨許多,也可以在某些反應中來代替碳,所謂的綠色氫能(使用可再生能源發電所產生的氣體)基本上不會產生溫室氣體,氫氣目前被視為汽車、卡車、輪船、或取暖等乾淨能源解決方案,以下我們來探討氫能的優勢及使用。 氫能的優勢在哪裡?     氫氣燃燒下的火焰溫度高、且較乾淨,目前氫氣可以替代在攝氏1,500度(華氏2,700度)熔爐中的化石燃料,可以大大減少目前工業佔全球20%的二氧化碳排放量。在煉鋼過程中,氫氣不只可以代替目前正在使用的煤炭,也可做為一種淨化劑;而氫氣也可以移除鐵礦砂中的氧,且其產出不是二氧化碳,而是水蒸氣。 氫氣如何產生?     我們周遭的大氣中其實就有大量的氫氣,但要把它作為工業使用則是另外一回事,以下為氫氣主要的生成技術 :   電解。電解過程為在水中加入電流,使氫離子由氧中分離出來,而使用可再生電力來電解水體是獲得氫氣的最有利狀態。如今多數作為燃料的氫氣是由天然氣中分離出來的,但這過程會耗費大量能源,而且會同時產生二氧化碳,因此透過可再生能源已轉化電力是獲取氫氣的重要關鍵。   另一項技術是對生物甲烷和沼氣進行蒸氣重塑,其中高溫蒸氣在催化劑下與甲烷同步反應。   還有其他較不發達的技術如熱解,此過程為加熱天然氣直到氫氣產生,但其殘留物為固態的碳,容易儲存而不會增加大氣中二氧化碳含量。 誰正在做這件事?     歐盟已經設定2030年要建造40GW(gigawatts)的可再生氫氣電解槽目標,此相當於中國最大發電廠三峽大壩兩倍的能源容量,為此預計將於2050年進行約4,700億歐元的公共及私人投資,並計畫啟動全球氫能市場,使其燃料能夠以歐元計價具流動性之商品進行交易。德國總理梅克爾(Angela Merkel)於9月份的氣候內閣會議上表示,綠色氫能(Green Hydrogen)將在「重建」德國基礎工業方面扮演重要角色,因為設定在2050年達到零碳排放。   法巴能源轉型股票基金(基金之配息來源可能為本金)     本基金之投資主軸主要布局乾淨能源(太陽能、風力、氫燃料電池)、能源科技、節能效率及材料領域,更布局新能源車輛(電動車)等領域,因此在未來能源轉型體系中,從最上游的新能源生產、及其設備供應至最下游的消費者終端應用,本基金皆完全掌握其發展趨勢。而在投資布局上我們已完全偋棄舊能源體系之配置,而以工業、公用事業、及非必需消費類股為主(圖二),且太陽能、風力、氫燃料電池、電動車皆是本基金前10大持股中的重點配置方向(圖三),在全球景氣正準備由谷底加速上揚、及主要央行持續以寬鬆貨幣刺激經濟下,本基金所投資的各類股皆可受益於上述刺激政策。     能源轉型議題在過去1年間討論熱度持續上升,除前景趨勢明確外,截至2020/09/30止,本基金之各期間績效也持續優於同類型平均,並於台灣已核備之同類型境外基金中排名第一位(圖四),顯示市場資金正朝向能源轉型趨勢布局,建議投資人在正確的趨勢發展道路上,本基金不論單筆或定期定額皆是參與未來超級趨勢的最佳利器。 圖二 : 本基金產業類股配置 資料來源 : BNPP AM,2020/08/31 圖三 : 本基金前10大持股及其營運方向 資料來源 : BNPP AM、Bloomberg,2020/08/31 圖四 : 本基金各期間績效皆優於同類型平均 資料來源 : Lipper,同類型為理柏環球能源股票(台灣已核備之境外基金);統計至2020/09/30,計價幣別為美元   警語 法銀巴黎證券投資顧問股份有限公司   台北市110信義路五段7號71樓之一  Tel: (02) 7718-8188    (108)金管投顧新字第020號 【法銀巴黎投顧獨立經營管理】本境外基金經金管會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人申購前應詳閱相關資料。法銀巴黎投顧並非針對個人狀況提供建議,且已盡力提供正確之資訊,投資人應自行作投資判斷。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大價格波動性及較低流動性之風險,且其政治經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度之影響。投資人在進行交易時,應確定已充分瞭解本基金之風險與特性。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人並可至法銀巴黎投顧網站 (www.bnpparibas-am.tw) 或境外基金資訊觀測站查詢基金公開說明書及投資人須知。本公司備有近12 個月內由本金支付配息之相關資料,並揭露於公司網站。MKT-2020-1004

乾淨能源仍是新時代主流,蘋果進軍研發氫燃料電池

2020/10/23
能源 , 基金 , 氫能 , 乾淨能源

今年以來乾淨能源在各領域大放異彩,不論於電力生產(風力、太陽能、氫能)、或是終端使用(電池、電動車)皆吸引國際資金關注,今年以來截至上週五(10/2)止,S&P乾淨能源指數已上漲61.06%,同期間MSCI世界指數則微跌0.20%,S&P傳統能源指數則是重挫51.24%(圖一),由此現象已清楚說明未來在能源領域中,乾淨能源將是趨勢主流,舊式傳統能源的發展空間則相對有限。

    由於全球所有經濟活動必須仰賴能源才得以進行,而電池作為能源儲存的一環自然也成為兵家必爭之地,除近幾年較熱門的電動車題材外,近日蘋果的專利申請書中也出現氫燃料電池的設計專利,據報導指出該項技術可以使電腦、平板等行動設備維持幾天至幾週的時間而不需充電,大幅改善電池壽命及加速實現綠色能源,其實目前蘋果廠房部分備援發電機組即是以氫燃料電池作為電力來源。

圖一 : 乾淨能源持續走強,傳統能源則是持續走弱

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資料來源 : Bloomberg,2020/10/02

 

氫能成為近期綠色能源中最熱門的話題

    過去以來在面對氣候變遷議題下,太陽能及風力是主要發展重心,且其發電方式、使用也已逐步被多數消費者所接受。然而目前部分產業如鋼鐵製造、水泥、化學原料等還是需要傳統化石燃料的輔助,不論是以燃燒方式來達到特定溫度、或是做為化學反應的原料及催化劑,這也是為何氫能可做為氣候變遷下的另一項主題。氫氣在燃燒下遠比化石燃料乾淨許多,也可以在某些反應中來代替碳,所謂的綠色氫能(使用可再生能源發電所產生的氣體)基本上不會產生溫室氣體,氫氣目前被視為汽車、卡車、輪船、或取暖等乾淨能源解決方案,以下我們來探討氫能的優勢及使用。

  • 氫能的優勢在哪裡?

    氫氣燃燒下的火焰溫度高、且較乾淨,目前氫氣可以替代在攝氏1,500度(華氏2,700度)熔爐中的化石燃料,可以大大減少目前工業佔全球20%的二氧化碳排放量。在煉鋼過程中,氫氣不只可以代替目前正在使用的煤炭,也可做為一種淨化劑;而氫氣也可以移除鐵礦砂中的氧,且其產出不是二氧化碳,而是水蒸氣。

  • 氫氣如何產生?

    我們周遭的大氣中其實就有大量的氫氣,但要把它作為工業使用則是另外一回事,以下為氫氣主要的生成技術 :

  電解。電解過程為在水中加入電流,使氫離子由氧中分離出來,而使用可再生電力來電解水體是獲得氫氣的最有利狀態。如今多數作為燃料的氫氣是由天然氣中分離出來的,但這過程會耗費大量能源,而且會同時產生二氧化碳,因此透過可再生能源已轉化電力是獲取氫氣的重要關鍵。

  另一項技術是對生物甲烷和沼氣進行蒸氣重塑,其中高溫蒸氣在催化劑下與甲烷同步反應。

  還有其他較不發達的技術如熱解,此過程為加熱天然氣直到氫氣產生,但其殘留物為固態的碳,容易儲存而不會增加大氣中二氧化碳含量。

  • 誰正在做這件事?

    歐盟已經設定2030年要建造40GW(gigawatts)的可再生氫氣電解槽目標,此相當於中國最大發電廠三峽大壩兩倍的能源容量,為此預計將於2050年進行約4,700億歐元的公共及私人投資,並計畫啟動全球氫能市場,使其燃料能夠以歐元計價具流動性之商品進行交易。德國總理梅克爾(Angela Merkel)於9月份的氣候內閣會議上表示,綠色氫能(Green Hydrogen)將在「重建」德國基礎工業方面扮演重要角色,因為設定在2050年達到零碳排放。

 

法巴能源轉型股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    本基金之投資主軸主要布局乾淨能源(太陽能、風力、氫燃料電池)、能源科技、節能效率及材料領域,更布局新能源車輛(電動車)等領域,因此在未來能源轉型體系中,從最上游的新能源生產、及其設備供應至最下游的消費者終端應用,本基金皆完全掌握其發展趨勢。而在投資布局上我們已完全偋棄舊能源體系之配置,而以工業、公用事業、及非必需消費類股為主(圖二),且太陽能、風力、氫燃料電池、電動車皆是本基金前10大持股中的重點配置方向(圖三),在全球景氣正準備由谷底加速上揚、及主要央行持續以寬鬆貨幣刺激經濟下,本基金所投資的各類股皆可受益於上述刺激政策。

    能源轉型議題在過去1年間討論熱度持續上升,除前景趨勢明確外,截至2020/09/30止,本基金之各期間績效也持續優於同類型平均,並於台灣已核備之同類型境外基金中排名第一位(圖四),顯示市場資金正朝向能源轉型趨勢布局,建議投資人在正確的趨勢發展道路上,本基金不論單筆或定期定額皆是參與未來超級趨勢的最佳利器。

圖二 : 本基金產業類股配置

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資料來源 : BNPP AM,2020/08/31


圖三 : 本基金前10大持股及其營運方向

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資料來源 : BNPP AM、Bloomberg,2020/08/31


圖四 : 本基金各期間績效皆優於同類型平均

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資料來源 : Lipper,同類型為理柏環球能源股票(台灣已核備之境外基金);統計至2020/09/30,計價幣別為美元

 


警語

法銀巴黎證券投資顧問股份有限公司   台北市110信義路五段7號71樓之一  Tel: (02) 7718-8188    (108)金管投顧新字第020號

【法銀巴黎投顧獨立經營管理】本境外基金經金管會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人申購前應詳閱相關資料。法銀巴黎投顧並非針對個人狀況提供建議,且已盡力提供正確之資訊,投資人應自行作投資判斷。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大價格波動性及較低流動性之風險,且其政治經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度之影響。投資人在進行交易時,應確定已充分瞭解本基金之風險與特性。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人並可至法銀巴黎投顧網站 (www.bnpparibas-am.tw) 或境外基金資訊觀測站查詢基金公開說明書及投資人須知。本公司備有近12 個月內由本金支付配息之相關資料,並揭露於公司網站。MKT-2020-1004

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