許多人總認為，創造財富的最大阻力是資金太少，其實，只要有正確的心態與高勝率的交易策略並積極操作，即使是小資族也能積小勝創造大獲利。 在2016年10月，我參加群益期貨人機對決全球交易大賽，原先，我團隊的5個帳戶都是掛不同的台指期策略，比賽也如預期進行，直到第10天左右，有1個戶頭進行2口大台（保證金約17萬元），獲利約3萬2千元，收益率近19%，本以為又1勝入袋，但隔天早上公布成績時，卻是拿到敗場。 一場人機對決交易大賽意外地改變操作策略 我覺得非常訝異，因為當天指數波動不到100點，我賺了180點已經是很高的收益率，實在很難相信對手能創造更高的收益，於是我做了一件自己想來都覺得好笑的事，就是請營業員確認比賽系統是不是出了什麼問題。 後來得知，該對手是以股票期貨進行交易，拿到了近70%的收益率，當時有很多股票期貨商品都相當活耀，包括玉晶光、大同、新光金等，仔細探究後，我發現台指期貨雖然槓桿高達20倍，但1天能有100點波動已算是有大行情，100點波動對指數來說只有1%的幅度，乘上20倍槓桿也只能達20%左右的收益率，而股票期貨雖然槓桿只有7.5倍，但股票的波動性本來就比較高，加上當日如果有消息面或主力運作，震幅通常可超過5%以上，甚至達10%的漲跌停，10%乘上7.5倍槓桿，可能的收益率就高達75%。 另外，我也發現，股票期貨的交易成本相當低廉，加上股票每個跳動都能賺錢，對手就是因為操作波動性高及成本低廉的股票期貨，才打敗我近19%收益率的戶頭，隔天我立刻調整比賽的交易策略，大量運用股票期貨進行交易，再透過我自己在股票當沖及隔日沖的策略加入戰局，最後，團隊的5個戶頭在例行賽都取得總決賽資格，並在總決賽中拿到冠軍。 也許有人會感到疑惑，才經過1天，就能把股票交易策略轉移到股票期貨？我可以很肯定地回答：「是」，就是這麼簡單，只要你有期貨的基本概念，不用1天就可以做到，但若沒有經驗者就必須先習得基本常識，才能進入股票期貨交易，不過這也只要花幾天就能完成。 用低成本、高槓桿等優勢搶占致勝先機 股票期貨是依據期貨的規則與制度進行交易，所以在運作上比股票更具優勢，包括成本、交易槓桿、時間點、多空操作靈活等。 優勢 1：交易成本低廉 以華新科（2492）為例說明，假設以186元買入華新科，向上1跳0.5元，在186.5元賣出，從表1「華新科交易成本比較」可見用股票與股票期貨交易的差異，賣出2張華新科股票，收益為1,000元，須支付手續費、交易稅共2,181元，所以虧損1,181元，但如果用股票期貨交易，獲利1個跳動0.5元，賣出1口，收益同樣為1,000元，因手續費低廉加上稅金只有10萬分之2，成本僅有54元，所以光1跳淨利有946元，可見其優勢。 優勢 2：用高槓桿放大獲利 股票期貨採用保證金的交易方式（在交易當下必須有足夠保證金才能掛單），目前保證金約為合約總值的13.5%～20.25%，約為5～7.5倍槓桿，而股票是現貨交易（現行交割制度為T＋2，也就是交易後，在第2個交易日上午10點前須將股款匯入交割帳戶）。如果股票要使用槓桿交易，須先申請信用交易，透過融資向券商借錢買股票，而券商會依上市或上櫃股票給予不同成數的融資，一般而言，上市可借6成股款，而上櫃可借5成，當然若股票有異常交易被警告，借款的成數就會再降低，或不得使用信用交易。 除此之外，股票使用槓桿交易會有利息，融資1年約有近6%的利息要支付，而股票期貨為保證金交易，因此沒有融資的問題，但缺點是每個月要交割1次，須賣出再買入，因此會產生交易成本以及換約可能的損失（當然也有可能換到更有利價位而獲利）。 以台積電（2330）為例，假設以300元買入2張台積電，抱股1年。由表2可以看出，買入總價為600,000元，使用融資自付款4成為240,000元，而股票期貨因為衍生性期貨商品，只須投入13.5%的81,000元保證金，因此在槓桿應用上較具優勢。 再來，股票持股1年須付融資利息21,600元（以年息6%計算），而股票期貨因為採保證金制度，沒有融資問題也就無須支付利息。此外，在換倉成本上，股票可持續持有，但股票期貨每月都要結算，須賣出再買入進行換月，不過因為成本低廉，1年交易進出11次也不過近700元成本，所以對做槓桿的投資人而言，操作股票期貨較為有利，但須注意每月換倉時要選擇有利的價位，才不會產生損失。 用量價和型態找出強、弱勢股 股票期貨的標的為股票，所以交易量及價格會受到現貨股票波動的影響，當現貨出現爆量價漲向上攻擊，短線上走揚的機會就很大，當然也就帶動相對應的股期量價齊揚；反之，當現貨出現爆量價跌向下攻擊，短線走跌的機會就很大，也會帶動相對應的股期放量下跌。 不過，最好能在盤中就發現爆量攻擊，才可及時切入進行當沖或隔日沖，如果是當沖，越早發現，就能越早進場，取得有利的點位，所以預估量就顯得相當重要。 量比價先行，我想很多人都聽過這個道理，如圖4-1-1所示，要找出當日強勢及弱勢股一定要先有量，而且最好在開盤後的半小時內就能知道當日收盤預估量，如果到收盤才確認，當天的行情已經走完。接著以預估量和昨日或過去一段時間的成交量相比，計算出均量比，如果比值爆量2倍、3倍，甚至10倍以上，代表這支股票當日大幅波動的機率很高，至於向上或向下則要再看價。 當爆量價上漲時，通常會誘發追價買盤，所以向上波動機率高；反之，當爆量而價下跌時，往往會誘發殺出賣盤，所以向下波動機率高，最後再確認型態，當型態創高（價創近半年以來的高點）、翻多（剛上穿均線），盤整突破向上（盤整超過1個月以上）及反彈，這時做多的勝率相對較高；反之，當型態創低（價創近半年以來的低點）、翻空（剛下穿均線），盤整向下跌破（盤整超過1個月以上）及拉回，這時做空的勝率相對較高。 如圖4-1-2所示，當沖、隔日沖的運作流程，首先是判斷預估量是否爆量，做多的標準為預估量達昨日、前5日或季均量的2倍以上就是爆量；做空的標準則較低，大約1.5倍以上就是爆量，因為台股近8成以上都是做多，所以做多爆量較明顯。 再來是價的評估，當爆量確立後如當日價漲2%以上，則在做多觀察區；反之，如果爆量下跌2%以上，放入做空觀察區。最後，則是檢視型態，當盤整突破向上、創高、翻多、多頭及反彈，列入短多選股池；反之，當盤整跌破向下、創低、翻空、空頭及拉回，列入短空選股池，進場後設定停利、停損點位，獲利1.5%以上即停利，虧損2.5%即停損，但因為股期成本相對低廉，所以進行短沖時，可設定1%以上就停利，停損則是2.5%，如此可再拉高交易勝率。   《冠軍操盤手的高勝率秘技》 作者：楊雲翔 出版：Money錢 簡介：擁有30多年台股經驗的楊雲翔，在2016年的一次競賽中，意外發現個股期貨的交易優勢，當下，他隨即轉換標的，運用其高槓桿、低成本、多空雙向都能靈活操作的特性，搭配長年實戰發展出的短沖高勝率策略進行操作，順利奪下冠軍。2019年初，他透過30萬元的小資實單示範帳戶進行量價操盤術的當沖、隔日沖策略，截止2020年10月底，帳戶累積資金高達360多萬元，更加證明這套操作方法則即使歷經中美貿易戰、新冠肺炎疫情的衝擊，仍能穩定獲利。 閱讀更多內容，學會高勝率操盤秘技，快上網訂購>> https://bit.ly/35MOPUp 更多精彩內容，請鎖定2020年12月號《Money錢》