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全球供應鏈關係因一場疫情,開始產生大洗牌的後續效應,包括自動組件、零售業、保健產品等實體商品的供應商,以及科技業技術運用的供應鏈改變,有的企業選擇更接近市場的生產地,也有企業積極建立多元化的供應網絡,PGIM保德信投資管理認為,供應鏈的重整發展,背後代表了新的投資契機正在產生,在全球新興供應鏈的崛起浪潮中,下列7大產業的轉變,值得投資人密切留意,除了掌握前瞻投資方向,也將優先參與這波供應鏈新商機。   企業對供應鏈的布局開正在轉變 新冠肺炎疫情就像顯影劑,讓世界看見當市場發生崩壞時,可能會出現的全球供應鏈風險,許多企業為了因應斷鏈風險而採取後續效應,包括以地區為考量,鼓勵供應鏈回流,讓這些供應廠商更接近本國市場,或是透過建立更多元、多地區的供應網路,降低現階段對於低成本製造地點的依賴性。 中國向來是歐美的第一大商品出口國,顯然是這波供應鏈移轉潮遭受最嚴重威脅的國家,不過,供應鏈轉移並非突然發生,自動組件、汽車和服飾業等產業正在遠離中國,其實早已是進行式,只不過疫情對此趨勢帶來推波助瀾之效,更讓部分產業重新評估自身對中國的依賴,並影響現有供應鏈洗牌與消長趨勢。   七大產業的供應鏈變化 汽車產業:在出現新冠肺炎疫情前,汽車相關產業的供應鏈已在進行改造,事實上,汽車產業中,特別是電動車的供應鏈,在全球貿易之間常引發爭議,但這場疫情讓市場聚焦在汽車業對中國的依賴度,車商預期零件短缺導致產能降低,尤其是本田和日產等日本公司,英國車廠捷豹(Jaguar)、LAND ROVER選擇以手提箱運送零件以協助補貨。 科技業:電器設備業也能明顯看到類似的供應短缺情況,中國供應鏈斷鏈對科技造成的影響,加重了蘋果和三星的負擔。蘋果主要的供應商指出,疫情期間,最新款iPhone推出的時間可能會延期,同樣屬於蘋果供應商的台積電則表示,將在2021年於美國一間晶片廠投入120億美金。 零售業:新冠肺炎對各地零售商造成壓迫,部分業內人士評估,高達20%的全球服飾和鞋類產品的零售供應鏈與中國的連結非常緊密,疫情之後,許多歐洲和北美零售商很可能選擇更靠近本身所在國家的時尚採購來源。 醫療保健:疫情後N95口罩這類個人護理裝備的短缺,暴露出世界對其供應鏈以及供應國的依賴,尤其是對中國的依賴度相當高,因此,3M、漢威聯合(Honeywell)與梅思安(MSA Safety)等美國三大個人護理製造商紛紛提高產能。   自動化:企業在調整供應鏈回流時,部分公司會強化自動化與數位化的投資,例如Stanley Black & Decker預計在北美投資,而工業0(產業物聯網)是它們投資的主要方向;另外,當企業想改造複雜的全球供應網路時,有可能考慮運用3D列印技術來因應或取代,美國製造專家協會(SME)在2020年4月所做的一份調查顯示,部分會員認為應優先考慮對3D列印的投資,其中,航太與電子製造商對於投資3D列印的興趣最濃厚。   輕量企業:隨著科技日新月異,許多公司紛紛進入輕資產模式,著重於對無形資產的投資,例如智慧財產、軟體、線上平台、專用資料和演算法。也有一部分公司循著如Uber、Airbnb等企業的模式,將他人的意見、技能和私有轎車當作資產使用,例如美國零售龍頭沃爾瑪宣布將與InstaCart合作,透過InstaCart 與私人採購員簽約,這些私人採購員便能駕駛自己的車去配送消費者的訂單。   電信:疫情以來,全球許多勞工改以遠距方式工作,綜觀整個歐洲以「新常態」遠距工作的員工增加至30%之多,在這樣的趨勢帶動之下,高速居家網際網路連線的需求量大增。看準這項趨勢未來將有增無減,美國電信業者對光纖網路投入大筆投資,滿足高速網際網路服務的需求。   隨著供應鏈的轉變,PGIM保德信投資管理建議,投資人應該扭轉思維,將新興供應鏈趨勢納入投資考量,參與未來產業成長的趨勢列車。   注意:本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位。 本文僅供參考,不得視為本公司之邀約。文中所述之資料、建議或預測係本諸本公司合理認定為可靠之消息來源,然本公司不保證其準確及完整性。以上資料、建議或預測可能因市況隨時有所改變,本公司不負更新之責,本公司亦不保證本文之預測將可實現。且本文未考量任何特定投資人個人之財務目的、現況及需求,故本公司不對任何人因信賴或使用本文所產生之一切損失負責。PGIMSITE20201281
2021投資聚光燈:供應鏈新商機閃閃發光
2020/12/16

全球供應鏈關係因一場疫情,開始產生大洗牌的後續效應,包括自動組件、零售業、保健產品等實體商品的供應商,以及科技業技術運用的供應鏈改變,有的企業選擇更接近市場的生產地,也有企業積極建立多元化的供應網絡,PGIM保德信投資管理認為,供應鏈的重整發展,背後代表了新的投資契機正在產生,在全球新興供應鏈的崛起浪潮中,下列7大產業的轉變,值得投資人密切留意,除了掌握前瞻投資方向,也將優先參與這波供應鏈新商機。

 

企業對供應鏈的布局開正在轉變

新冠肺炎疫情就像顯影劑,讓世界看見當市場發生崩壞時,可能會出現的全球供應鏈風險,許多企業為了因應斷鏈風險而採取後續效應,包括以地區為考量,鼓勵供應鏈回流,讓這些供應廠商更接近本國市場,或是透過建立更多元、多地區的供應網路,降低現階段對於低成本製造地點的依賴性。

中國向來是歐美的第一大商品出口國,顯然是這波供應鏈移轉潮遭受最嚴重威脅的國家,不過,供應鏈轉移並非突然發生,自動組件、汽車和服飾業等產業正在遠離中國,其實早已是進行式,只不過疫情對此趨勢帶來推波助瀾之效,更讓部分產業重新評估自身對中國的依賴,並影響現有供應鏈洗牌與消長趨勢。

 

七大產業的供應鏈變化

  1. 汽車產業:在出現新冠肺炎疫情前,汽車相關產業的供應鏈已在進行改造,事實上,汽車產業中,特別是電動車的供應鏈,在全球貿易之間常引發爭議,但這場疫情讓市場聚焦在汽車業對中國的依賴度,車商預期零件短缺導致產能降低,尤其是本田和日產等日本公司,英國車廠捷豹(Jaguar)、LAND ROVER選擇以手提箱運送零件以協助補貨。
  2. 科技業:電器設備業也能明顯看到類似的供應短缺情況,中國供應鏈斷鏈對科技造成的影響,加重了蘋果和三星的負擔。蘋果主要的供應商指出,疫情期間,最新款iPhone推出的時間可能會延期,同樣屬於蘋果供應商的台積電則表示,將在2021年於美國一間晶片廠投入120億美金。
  3. 零售業:新冠肺炎對各地零售商造成壓迫,部分業內人士評估,高達20%的全球服飾和鞋類產品的零售供應鏈與中國的連結非常緊密,疫情之後,許多歐洲和北美零售商很可能選擇更靠近本身所在國家的時尚採購來源。
  4. 醫療保健:疫情後N95口罩這類個人護理裝備的短缺,暴露出世界對其供應鏈以及供應國的依賴,尤其是對中國的依賴度相當高,因此,3M、漢威聯合(Honeywell)與梅思安(MSA Safety)等美國三大個人護理製造商紛紛提高產能。

 

  1. 自動化:企業在調整供應鏈回流時,部分公司會強化自動化與數位化的投資,例如Stanley Black & Decker預計在北美投資,而工業0(產業物聯網)是它們投資的主要方向;另外,當企業想改造複雜的全球供應網路時,有可能考慮運用3D列印技術來因應或取代,美國製造專家協會(SME)在2020年4月所做的一份調查顯示,部分會員認為應優先考慮對3D列印的投資,其中,航太與電子製造商對於投資3D列印的興趣最濃厚。

 

  1. 輕量企業:隨著科技日新月異,許多公司紛紛進入輕資產模式,著重於對無形資產的投資,例如智慧財產、軟體、線上平台、專用資料和演算法。也有一部分公司循著如Uber、Airbnb等企業的模式,將他人的意見、技能和私有轎車當作資產使用,例如美國零售龍頭沃爾瑪宣布將與InstaCart合作,透過InstaCart 與私人採購員簽約,這些私人採購員便能駕駛自己的車去配送消費者的訂單。

 

  1. 電信:疫情以來,全球許多勞工改以遠距方式工作,綜觀整個歐洲以「新常態」遠距工作的員工增加至30%之多,在這樣的趨勢帶動之下,高速居家網際網路連線的需求量大增。看準這項趨勢未來將有增無減,美國電信業者對光纖網路投入大筆投資,滿足高速網際網路服務的需求。

 

隨著供應鏈的轉變,PGIM保德信投資管理建議,投資人應該扭轉思維,將新興供應鏈趨勢納入投資考量,參與未來產業成長的趨勢列車。

 

注意:本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位。

本文僅供參考,不得視為本公司之邀約。文中所述之資料、建議或預測係本諸本公司合理認定為可靠之消息來源,然本公司不保證其準確及完整性。以上資料、建議或預測可能因市況隨時有所改變,本公司不負更新之責,本公司亦不保證本文之預測將可實現。且本文未考量任何特定投資人個人之財務目的、現況及需求,故本公司不對任何人因信賴或使用本文所產生之一切損失負責。PGIMSITE20201281

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