想靠 ETF 配息養老，2 件事一定要知道！小心波動影響配息 還要賣持股維生…
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台灣投資人非常喜歡配息型的 ETF，不過配息型 ETF 除了有不同的分類，也有許多應該留意的細節，這篇文章將會一一介紹，讓投資人在存股領息的投資過程中，可以更清楚知道自己在做什麼，是否會一步一步達成投資目標。
股息型 ETF 不一樣：有的追求高殖利率，有的追求股息成長率
首先，股息型的 ETF 有很多種，而且越來越多元，這是投資人應該要先知道的。最傳統的一種是以過去的高殖利率來選股，但在美國市場上，這種商品卻未必是投資人的最愛，因為過去績效不代表未來表現。
所以在美國市場上，投資人更傾向於追求股息的成長，有些老牌的公司像是嬌生、寶僑，股息已經連續成長超過 50 年了，也就是今年如果配 1.0 元，明年至少配 1.01 元以上，殖利率未必很亮眼，但是如果以領到的現金來看，這種 ETF 可以持續拿到越來越多的配息，更適合退休族群規劃自己的生活開支。
由上述的兩種股息投資觀念的介紹，投資人就可以理解投資工具不斷在演進和推陳出新，例如，近年最熱門的股息投資就是搭配 ESG 因子，傳統的股息投資可能會面臨的問題在於：公司配發高額的股息來吸引投資人，但一來可能造成公司沒有投資在主業上而逐漸失去競爭力，到最後股價慘跌，導致投資人受害，這是公司治理狀態不佳；二來則是公司不太在乎環保、工安，一旦出現重大事件，也會造成股價慘跌，這是未盡社會責任。
因此為了確保投資人可以更穩定領息，導入環保、社會責任、公司治理評等項目，也就是用 ESG 來保護股息型的投資，可說是目前最新的投資概念。
小心風險：股價會波動，配息也會波動
上述的討論，除了讓大家知道配息型的投資工具很多元，也讓大家理解，其實股息投資也有各種風險，要特別留意的是，股價會波動，配息也會波動，甚至許多配息型 ETF 持有比較價值型取性的股票，股價波動度低，也讓人忽略了配息的波動情況。
以台灣的配息型 ETF 元老 0056 來看，過去五年的配息分別是 1.3 元、0.95 元、1.45 元、1.8 元、1.6 元，從金額來看也許不大，但是如果計算變化的百分比，反而比股價的波動還要劇烈，如果要用這樣的工具來規劃自己退休後的生活支出，可能就會比較複雜，例如配息不足的時候可能還要賣掉持股。
享受收益：低利時代，股息型 ETF 是最佳衛星資產
《漫步華爾街》的作者墨基爾表示，雖然他主張投資人採取被動投資和資產配置，不過在當今的低利時代，他也建議投資人可以適度配置一部分的配息型 ETF 當作衛星資產，同時提供股票的成長動能以及穩定的固定收益，讓配息型的 ETF 也成為資產配置的一部分。
所以在了解配息 ETF 的類型與特性後，如果投資人發現配息型的 ETF 符合自己的投資目標，也知道該如何有效應用這樣的工具，那麼就會是一個能協助投資人達成投資目標的好工具，可能是穩定領取配息，可能是降低資產的波動程度。
總之，當投資人清楚明白自己在做什麼的時候，風險就會大為降低，但是就算投資人用到最好的投資工具，如果不清楚自己的投資目標、沒有想過自己為什麼要投資，那也很有可能陷入追高殺低的陷阱！
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( 圖：shutterstock，僅示意／本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )
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