「10 萬元可以怎麼投資？」，這是很多剛存錢想要進股市朋友的疑問。10 萬元也是可以分批進場，可以從買零股或者低價位股票開始，定期定額或者分批進場都是好方法。以下介紹 5 種進場的策略邏輯，幫助你順利的進入股市。 先擬定遵循原則 有原則才有進出場依據，才能安心的持有及逢低買進有些人以為長期持有的價值投資者是不管跌多少都會加碼？其實價值投資者的原則是當企業體質變不好就是出場的時機，所以不管你是短線還是長線，進出場原則都是必須存在的。分享我的投資原則：風險思維擺第一、分批進場、定期放入新資金。 風險思維擺第一 投資本身就是有風險，如果不想要本金砍半或賠光才想早知道不要投資的話，請把風險思維擺第一。風險思維可以定義為能承受的風險樣貌，還有對於風險的解釋。風險是你減損本金的可能，在還沒賺到錢就先賠錢的可能。每個人耐風險程度不太一樣，有的人對於資金的波動接受度很小，所以會選擇較低風險的投資方法；或者設定的停損點會離本金比較近。 在投資裡有句話『能夠安穩的睡覺才是好投資』，如果現在投資風險高過於你可以承受的，你會無法安心入睡，譬如 All in 或者開槓桿對於一般人來說投資風險都是偏大的舉動，因為這可能讓你資產立刻翻倍，但是也可能直接從股市畢業。ALL IN 的意思就是連身家都都進去股市，這是非常危險的賭注，投資前所需要準備的是有充足的生活費，而投資只能用現在不會立即使用到的錢，這樣就算遇到短時間的回檔你才可能撐下去，不然光看到帳面上的損失就會難過到睡不著覺想著要不要趕快出場。 但是說真的，所謂的風險最可怕的，是源自於你對這個商品的不熟悉，如果現在只是跟單買入，不知道為什麼買，可能因此賠錢或者持有不久。進場會建議把資金分批進場，因為如果單純把資金一次性的下單，最好的可能是剛好買在起漲點，而最危險的風險就是剛好 All in 買到最高點，先想最壞的看自己能不能接受，才來想可以賺多少。 前陣子看到一篇文章上寫到有人壓身家 All in 在一檔個股上面，結果剛好買在最高點，在網路上求救，All in 最扼腕的大概就是，明知道它會漲，但是卻因為害怕跟需要錢所以停損賣出，欲哭無淚呀所以還是建議資金分批進場，雖然有可能報酬率會被稀釋掉，但是對於投資彈性可以更大，你可以逢低加碼或者做其他的調整。小資金也可以使用的進場方式，分批進場方式就以台灣 50 ( 0050 )來做分享。 金字塔分批進入法 屬於左側交易的中長期投資法，在回檔期間設置 3~5 個進場點位，將資金分成金字塔狀進場，資金分批投入完畢就開始等待，不再丟入新資金，這樣才能降低投資一檔的風險。舉個例子，把 10 萬元資金投入 0050 這檔 ETF 裡，分成 3 次入場，我會將 10 萬元分成 6 份資金，第一個設定點位到先投入第一份資金，到第二個點位再投入兩份資金，到了設定的第三個點再把最後的三份資金入場，之後就等這個回檔完以後再上去，不再把資金加碼是因為你不能預測到後面走勢是怎麼走，如果把其他資金壓著可能會等很久或者回不去。 像是去年過年結束一開盤就先來個連續大跌，如果有在這個時間馬上做出這個決策，依照上面三個進場點的均價大致為 84.5 元，截至 2021/2/5 日價格為 134.5 元，報酬率大概是 58.6%。左側交易所需要的時間比較長，而且是跟趨勢做反方向，但是對於價值投資者或者長期持有者下跌反而是更適合買目前被低估的股票，如果沒有對於一檔股票有著一定程度的了解，下跌反而也不敢買。 每月定期定額法 在固定時間投內入一定金額的方法，譬如在每個月領薪水的時候投入一筆資金，下面舉例是在每個月 1 號定額投入 5000 元資金，如果從 202001 開始投資，截止到 2021/02/05 收盤價 134.5 元為止的報酬率為 39％。 這是假設從 2020/01 開始投資的狀況下，所以你會覺得可以在 3 月多直接 ALL IN 進去，但其實我們無法預測未來會是漲還是跌，在那個當下是未知的，現在你會覺得很有自信是因為現在是回頭來做檢討，數據是攤開的。定期定額拉長期看是可以為不小心買在最高點或者是幸運買在最低點的風險，但是小壞處是價位會被稀釋掉變成一個平均值，不會有太高的報酬但是也不會太難看，這個就是微笑曲線。 微笑曲線適合用在景氣循環股或者長期投資指數型 ETF 上，其餘個股使用這方式可能會買到成 L 型的(攤平攤到變成壁紙)，所以只要能撐過一個微笑曲線，基本上都是可以獲利的。像是如果在 2003 年開始持有元大 50，到目前的總報酬率為 167.24%，年化報酬率為 5.6%，2003 年到 2021 年中間經歷過多次回測，但是年化報酬也是很不錯的！ 計算合理價格 判斷目前股價貴不貴，最常見就是用「本益比 PE」，為成本與獲利的比例，「本」代表成本，「益」代表獲利，所以代表的是每股股價相對於每股盈餘的倍數。一般來說本益比越小代表越便宜。但是也不是本益比越小越便宜，要從這家公司的歷年本益比去看及跟相同產業的本益比去比較，看是否正在衰退或者與同產業相比是相對體質較差的股票。 因為元大 50 沒有 EPS (它屬於一籃子股票)，所以使用上表台積電的本益比做舉例，33.37 倍的本益比代表股價為每股盈餘 EPS 的 33.37 倍，再用另外一個角度說明就是，需要 33.37 年才可以賺回本。現在圖面上的 EPS 是過去 4 季的總和，過去不能代表未來，正確的 EPS 估計是要用未來 4 季，所以算出來的值會有些出入。 目標價估算 = 合理本益比 x 每股盈餘 EPS 要找到被低估的股票，逢低買入，合理的本益比也跟 EPS 成長有關如果 EPS (每股盈餘)是呈現成長趨勢，給的本益比就可以更高，EPS 跟股價成長動能也是有關的！ 個股交易先派出偵察兵 個股準備的知識需要比 ETF 多，因為 ETF 是一籃子的股票幫你選好，而個股是單買一檔，所以要做好更全面的功課，這也是為什麼很多人說個股風險比較高的原因。 當你只有 10 萬元，沒辦法一次買很多檔個股去做到分散風險，除了買零股外，你可以選擇低價股，不是雞蛋水餃股，而是看好他後勢的股票，總是會有還沒有發車的股票的，譬如關注 2-3 檔股票，從中選 2 檔，然後分批買進。在下第一筆資金可以派出偵察兵試水溫，在一個規劃好的點位先放入 10~15％ 的資金，如果發現情勢不對停損出場對於本金的傷害也比較小，之後覺得看對再來做加碼的動作。 分享投資左側與右側交易的不同 前面有提到左右側交易，這邊再補充一下名詞解釋。在最一開始的三角形理論是屬於左側交易，而偵察兵則是偏向順風走的右側交易，這差在哪裡呢？從下表可以發現到兩者間明顯的差別，從買進時機到交易邏輯思考也很不一樣，像是價值投資者做的逢低買進屬於左側交易，而想要跟上順風車造趨勢走為右側交易。 結論 就算只有 10 萬元也可以照上述的方法投資，分批投入是很好的進場策略。因為蠻多朋友都是最近才開始開戶，所以上述數據只有抓一年多的時間，有需要的人可以回測更久，會有不一樣的收穫。不管是「投機」還是「投資」，都要把風險控管好，在每次的交易可以慢慢了解自己的耐風險程度，適時的去做調整，風險中等者可以搭配指數型 ETF 或者權值股。當本金越大可以慢慢組成自己的投資組合，在目前先專注於幾檔個股或者 ETF 就行了。   錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg 本文轉載自新鮮理財人，原文點此  (圖：shutterstock，僅為示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)