熊市 vs 牛市？基金「低接獲利」的關鍵是...時間長短！
基金
,
股市
這一段時間市場大漲大跌，類股或投資風格明顯輪動，部分投資人想低接或換基金，做這些之前，先把該市場的牛熊特性搞清楚吧！
今（2021）年2月中以來市場大漲大跌，美債殖利率急遽跳升更讓漲多的科技股明顯修正，其他原本有波段漲幅的中國股市、乾淨能源等也有一波下跌走勢，相關基金跌幅從個位數到2位數不等，於是喜歡撿便宜的投資人開始在跌深的科技、中國、乾淨能源以及新興市場股票基金中，尋找可以低接的基金。以我常用的牛市與熊市時間長短所歸類的1軍、2軍、3軍來評估要低接的基金，我的答案是：1軍一定可以長期投資；2軍等久一些還是能賺，就看個人對等待時間的接受度；3軍則建議不考慮，因為等太久了，成功獲利機率更低。
想低接跌深基金 須考慮等待獲利的時間
低接不難，難的是要等多久才能有一定的獲利，而1軍、2軍、3軍的設定就是讓投資人知道，長期下來，該標的市場是熊長（跌的時間長）還是牛長（漲的時間長），低接後要等多久？例如3軍是指往下時間多、往上時間短，也就是熊長牛短。這說明3軍並非不會漲，只是漲的時間比較短而已，巴西、拉美、黃金、能源等被我列為3軍。原物料與能源在這段時間上漲是因為供給短缺、貨運市場吃緊等導致價格上漲，這是短期而非長期情況。
以此來看，我建議若要低接巴西、拉美、黃金、能源等基金，不如低接1軍的美股、台股、科技型基金來的勝率高些。最近我把1檔拉美基金的10餘年淨值走勢圖拉出來看，長期走勢往下，這樣的淨值走勢你還要買嗎？現在看它跌深買，能賺的也只是短線，而且還要你有能力賺到。若是沒有能力賺短線，買進後可能得等10年才能解套。
2008年金融海嘯前1檔熱門的礦業基金，若從海嘯前的高點定期定額至今，10餘年來獲利僅13%，單筆依然套牢中，再度印證3軍的熊長牛短。另一個要提醒的事情是，能源漲不等於東歐或俄羅斯股票型基金會漲，原物料漲也不代表拉美或巴西股票型基金也會漲，今年以來能源漲、原物料漲，但巴西基金淨值下跌即可說明一切。投資人應了解兩者只是相關，一個國家的經濟成長率依賴這些，但不代表這些公司都在該國掛牌，因此基金也不見得可以受惠。
新興市場股票基金不好賺 科技基金多空都要持續買
新興市場與前緣市場相關基金中，若是以東歐、拉美為主，列為3軍，若以亞洲為主，列為2軍。現階段來看，今年美元指數會弱，但不會太弱，新興市場沒有很強的基本面支撐，加上3個新興市場互相牽扯，我個人建議不要買新興市場股票型基金，因為不太能賺，或是要等很久才能賺。中國股市是1.5軍，因為跌下來的幅度比較大，等待的時間也比較長，再者中國股市受國家政策等政治因素影響大，投資人若能接受就可以逢低買進。
至於被我列入1軍的科技股票型基金，這一段時間出現較大修正，部分投資人更心想是不是要把科技基金換成能源基金？我想問這些投資人，定期定額投資，若熊市時不買，要何時買？定期定額就是買到合意的基金後，不管多空，持續投資。那些產生把科技基金換成能源基金想法的投資人，只能說對於合意、能接受的基金一直搞不清楚。定期定額投資股票型基金的步驟是，先買自己可以接受的基金，然後才停利不停扣，買錯了，才會想要換。總而言之，1軍不是不會跌，也會有熊市，3軍也不是不會漲，也會有牛市。所以當1軍熊市到了，定期定額要繼續買，而當3軍牛市到了，要想想是不是一定要買？若還是決定要買，賺到就要走，走了就不要再買，因為接下來可能會有一段滿長的熊市要挺過。
錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg
(圖：shutterstock，僅為示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)
看更多>>2021年5月號《Money錢》
理財工具推薦
近期熱門文章
猜你喜歡
立 即 下 載 Money 錢 掃 描 QRcode
