長期投資 ETF 標的這樣挑：成分股越分散 風險相對越低！
喜歡長期投資或想要領息的投資人，在8類20檔ETF中挑選的標的自然不同，同時也要注意，即使是同樣符合長期投資或配息目標，因為成分股的篩選條件不同，ETF的表現依然有差異，說明如下。
長期投資優選台股、科技 對中國與越南看法較分歧
符合賺資本利得的ETF類型有台股、科技、ESG、中國與越南，並且可用2種角度來評估。首先，從主題類型來看，台股ETF可以分為市值型、科技型、ESG。市值型主要有元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）。元大台灣50與富邦台50是投資台股大盤的替代品且知名度高。財經專家怪老子蕭世斌認為，市值型ETF的挑選關鍵是看該市場的整體盈餘是否持續成長，台股顯然無庸置疑，並建議首選以市值權重分配持股、不分產業的ETF。科技型ETF有追蹤台股的電子、資訊科技與通訊以及全球通訊4類，除了全球通訊類的ETF外，其他類別的ETF因為都是追蹤台股，而台股又以科技股為重，不論是產業型或主題型，成分股常讓投資人覺得大同小異，不僅台積電的占比偏高，前10大持股也多偏重半導體，元大高股息ETF研究團隊因此提醒，半導體的後續表現為觀察重點。
台積電概念ETF夯 ESG因疫情而爆紅
其中，富邦科技ETF（0052）因為台積電占比居所有台股ETF之冠，一度高達近7成，吸引想要買台積電但無法負擔高股價的投資人，而有台積電概念股之稱，熱門度讓僅持有台積電4～5成的元大電子ETF（0053）望塵莫及。與ESG相關ETF也是市場上熱門的ETF，特徵之一是在商品名稱上直接加上「ESG」。富邦投信量化及指數投資部主管呂其倫表示，新一代年輕投資人對ESG的重視改變了未來產品的發展方向。台灣ESG相關商品已跟上全球潮流，投資時不僅看一家公司的經營獲利，也看一家公司在企業社會責任（環境、社會、公司治理）上的投入與成效。從國家來看是另一個角度，主要涵蓋台灣、中國（含香港）、越南的股市。中國題材在2014～2015年再次火紅，加上台股沉悶，中國股市ETF一度成為盤面的當紅炸子雞，但中國股市表現依然不如美股、科技股。後來又因中美貿易戰、香港反送中、國安法等干擾，多呈區間震盪，反而台股受惠中美貿易戰，一路震盪向上來到1萬7千點。中國相關ETF的投資報酬率讓投資人失望而紛紛離去，導致規模大幅縮水，僅有1檔強調新經濟、以在H股、港股、美股等海外掛牌企業為主的中信中國50（00752）ETF入榜。
中國內需優於科技 越南是早期的台灣
即使中國股市相對美股、台股表現不佳，但國泰投信ETF團隊主管鄭立誠對中國股市前景樂觀，看好中國政府持續調整經濟結構的成效，因內需已經取代出口，成為驅動中國經濟成長的主軸。只是鄭立誠提醒，原本表現較佳、以科技為主軸的ETF有可能未來的表現將不如傳統大盤型指數，投資人宜多加留意。越南ETF則是近期興起的熱門ETF，唯一追蹤越南股市的ETF——富邦越南（00885）於今（2021）年4月掛牌上市，因投資人追捧而造成溢價幅度過高，頻頻登上媒體版面。呂其倫表示，越南像40年前的台灣或20年前的中國，長期成長前景大，但投資過程中波動劇烈難免，建議定期定額投資，賺取一個大波段的獲利。在專家眼中，這些以追求資本利得為目標的ETF雖然都可以長期投資，但操作上仍有4點應注意，才能確保投資獲利成果：
• 重點➊ ETF成分股越分散、多元，風險相對越低，市值型比特定主題、產業型佳。
• 重點➋ 台股、中國股市可長期投資，越南股市則須有超長期投資的心理準備。
• 重點➌ 越南股市政治變數大、金融制度亦多有限制，建議占整體投資組合的比重不宜高於20%。
• 重點➍ 台灣與越南均是中美貿易戰下的受益者，台股以科技為主，越南以金融、傳產為主，就資產配置角度來看，兩者具互補性。
高股息ETF有3種 好壞報酬差異大
低利率環境下，存款利息無法滿足投資人要求，因此能提供較高利息收益的高股息ETF大受投資人歡迎。目前在台股掛牌的高股息ETF有台股、港股、REITs等3種，且各有其特性，建議一向只看重配息率的投資人應該充分了解，畢竟根據元大高股息ETF研究團隊的觀察，近3年最好與最壞報酬率的差距近30%。整體而言，各檔台股高股息的差異，除了配息率高低、配息頻率、有無強調ESG外，主要還是在挑選成分股的標準。例如有些是以市值加權來篩選，有些是以利率加權來篩選，又例如有些成分股偏重科技股，有些以傳產、原物料為主，有些成分股剔除金融股等。至於加上ESG條件，也有不同訴求，有的是以客觀數據評估，也有偏向人為的判斷等，甚至搭上電動車、半導體、5G等題材，種種說法讓人眼花撩亂，但歸根究底，鄭立誠強調，高股息將ESG加入的目的仍是為了篩選出重視公司治理且賺錢的企業，協助投資人獲利。
除權息旺季帶動 每年2、3季一波熱潮
投資人如此熱愛台股高股息ETF，也與台股高現金殖利率以及除權息旺季的帶動有關，元大高股息ETF研究團隊與鄭立誠均指出，台股基本面佳，農曆年後至8月上旬（第2～3季）因除權息高峰，且填息機會大，為高股息題材發動時機，帶動一波高股息ETF交易熱潮。中國高股息只有中信中國高股息（00882）一檔，今年2月上市受到投資人青睞，原因是年化配息率7%的訴求。根據該檔ETF的產品說明與成分股可知，是以香港掛牌的地產、金融、工業、能源等中國企業為成分股，因此也被稱為香港高股息ETF。換句話說，可能的潛在變數包括香港可能中國化、個股前景不佳因此股價低、地產股風險相對高等，是投資人追求高配息時需要留意的風險。
不動產證券化ETF主要有兩類，一類是以房地產REITs為投資標的，性質偏股票，另一類是以抵押貸款相關REITs為標的，性質偏債券。本次入榜的FH富時不動產（00712）是首檔且唯一的抵押權型不動產證券化ETF，強調賺取的是房貸利率與舉債成本間的利差。因性質偏債權，利率走勢、不動產景氣是觀察重點。至於投資操作上，呂其倫提醒，整體投資報酬率是股息與資本利得的合計，除了不宜只看配息率高低外，因高股息ETF的資本利得不多，若是高溢價買進，還可能賺了股息賠了價差，整體報酬率將由賺變賠。
錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg
內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上
更多精彩內容，請鎖定2021年6月號《Money錢》
理財工具推薦
下載Money錢 - 理財知識隨身讀APP
提供最優質的財經文章、影音
1.股市、保險、房地產，掌握最新財經動態 2.專家、名人駐站，提供深度產業分析 3.課程、影音專區，讓動手深度學習 下載【Money錢 - 理財知識隨身讀】，提前預約財富自由！
近期熱門文章
猜你喜歡
立 即 下 載 Money 錢 掃 描 QRcode
