× 首頁 理財神隊友 精選頻道 商城 購物車(0) 序號開通 影音課程 登入/註冊
參考約翰‧柏格(John Bogle)給投資人在投資市場上的準則建議,希望這些建議可以在我們進行投資、資產配置時,成為我們的「指路明燈」。 如果投資需要明牌,這些原則就是我們的明牌。    1、投資沒有看起來那麼難 如果想成為明智的共同基金投資人,我們只要運用常識,即使沒有傑出的理財眼光,不會擇時進出,績效也可以媲美專家。 「在高度有效率的金融市場中,新手也可以贏過專家、老手。」 對於社會新鮮人,我們要成為一個謹慎、自律的新手,即使缺乏經驗,但只要秉持著基本的原則,賺到的長期報酬率,也可以媲美、甚至超越投資專家所構成的整體團隊。 想要投資成功嗎?記住,只要做到著些事:「只要做少數幾件正確的事情,並避免犯下嚴重的錯誤。」 只要穩穩地、長期生存在市場上,必定不會失望。不要中離,都有機會獲勝,離開就輸了。   2、當一切都行不通時,回歸簡單 不知道怎麼決定股債比嗎? 如果我們不知道怎麼做出這項重大的投資決定,那麼採取50%:50%的股債比,配合長期投資,會勝過其他無數的決定。 不要理會短期價格波動,不要理會短期的資產淨值起伏,在我們有生之年,盡可能長抱我們的投資部位,從出社會到退休,這段期間就是我們的投資年限,甚至要延續到死亡為止。再久一點,傳給後代,超長期投資。 什麼時候調整組合?什麼時候需要變動?「只有當我們的投資條件變動時,才需要「偶爾略作」調整。」   3、用時間當前進的動力 讓時間當自己的朋友,利用複利的力量,把時間當成前進的噴射引擎。     隨著複利的吸引力加速,時間(n)會急遽提高資本累積(FV)的速度。 新鮮人可能沒有很多的現值(PV),但我們有很多的期數(n),這就是年輕人的優勢,是年輕人最大的優勢,也是年輕人最大的資產。 利率(r)很難控制,但透過基本的股債比配置,長期來講,應能獲得一定的報酬率(利率),這是合理的目標。   4、風險報酬的轉換 風險與報酬是雙面刃,想要追求更高的長期報酬率,就必須承擔更多的風險,甚至必須忍受常人不能忍的難受情況,例如報酬大幅落後很長一段時間。 為了追求更高的報酬率,一年之中主動投資人出手的次數屈指可數,甚至沒有。 要追求更高的長期報酬率,在投資期間必須付出相對應的代價,得承擔更高的風險,如果認為冒這樣的風險值得,年度報酬率即使小幅提高,配上複利的威力,長期報酬也會大幅提升。   5、分散、分散、再分散 很難想像分散投資這麼基本的原則會這麼有價值,投資共同基金,我們可以免於持有單一企業股票或債券的風險。 單一企業經營可能惡化,永遠萬劫不復。 看看復興航空,徹底倒閉的案例就在眼前。 約翰‧柏格(John Bogle)說: 「持有十分多元化的股票與債券投資組合,只有市場風險,這種風險反映在我們投資組合總值的波動上面,在很長的時間內,隨著再投資的股利和利息生生不息,這種風險自然會降低。」 分散投資,多元化的資產配置,可以避免單一股票、債券的風險。   6、永恆的投資鐵三角 永遠記得,風險、報酬、成本所組成的投資鐵三角。   如果知道投資成本的影響,也就是過高的投資成本肯定會侵蝕我們的報酬,在挑選基金時就能知道是否要選擇2%、3%內扣費用的共同基金。 甚至在挑選指數型基金時,我們就知道要選擇總開銷費用0.3%以下的為優先。 一般股票型基金不能超過1%、債券型基金不能超過0.75%,貨幣市場基金不能超過0.5%。 這些都是從成本考量出發的挑選原則,如果確定負擔較高的成本能取得更高的預期報酬率,或得到更有價值的服務,否則都要從成本最低、不收買進手續費的基金開始。   7、平均數強大的吸力 約翰‧柏格(John Bogle)說:「回歸平均數顯示金融市場中不變的定律,平均數遲早取得最後的勝利」。 如果報酬率超前市場平均、歷史標準,時間久了,其報酬率會漸漸下滑,漸漸復歸於平均。   8、別高估、低估自己挑選基金經理人的能力 選擇基金時,無論怎麼勤奮、努力地分析歷史數據,都不能保證未來會有優異的報酬率,這點在基金購買的說明書也「明確地用小字」寫到。 分散投資的理念運用在購買基金同樣適用,你可以購買主流的主動式管理股票共同基金,並搭配幾個低成本的指數型基金或是ETF。   9、不可能同時得到穩定的本金價值以及穩定的收益 魚與熊掌不可兼得,這種情況在現金收益(短期國庫券)以及長期政府債券的比較中最明顯。 現金收益(短期國庫券)收益較低,價值卻很穩定。 長期政府債券收益穩定,但本金的波動卻特別厲害。 明智的投資和選擇、折衷和權衡輕重有關,我們應該根據自己的財務狀況決定需要哪一種穩定性。 或者我們該思考這兩種穩定性怎樣的搭配,才能產生對我們最好的結果。   10、別追逐第一名 許多投資機構、散戶追逐一支又一支上次評比獲勝的股票、債券或國庫券。 過去一次又一次通貨膨脹,把很高的實質報酬率變成平凡的名目報酬率,他們擔心通貨膨脹現在又變成大家都接受的妖魔鬼怪。 我們不應該過度在意過去,但是也不應該認為某個的循環趨勢會永遠持續下去,任何趨勢絕對不會永遠延續。   11、我們知道的,市場上其他人很少不知道 如果擔心即將來臨的空頭市場,為即將來臨的多頭市場興奮不已、恐懼戰爭可能爆發,或擔憂經濟選舉,或是人類的未來,這些看法已經幾乎百分之百反映在市場中了。 金融市場反映世界各地所有投資人的知識、希望、恐懼,也反映了所有人的貪婪。 根據自認為獨有的眼光而行動,其實我們自認為獨特眼光也是千百萬其他人已知的事實,幾乎是不聰明的。   12、放眼長期 別讓一時的股價變化改變我們的投資計畫,股市每天的震盪中會有許多雜音,絕大多數毫無意義。 股票的價值可能長年高估或低估,耐心和持之以恆是明智投資人寶貴的資產,最好的原則是堅持到底。 年輕人擁有健康的身體,以及相對較長的投資期限,那麼著眼長期,希望也是很大的。   再次複習12原則 投資可以很簡單 回歸簡單 善用時間 注意風險 分散再分散 投資鐵三角 回歸平均很恐怖 穩定本金收益難兩全 別追第一 在市場保持謙卑 著眼長期   加入Money錢Line好友,理財知識跟著走!https://bit.ly/2SOcEY6 本文載自蔡至誠‧PG財經筆記,原文在此
如果投資需要明牌,這些原則就是我們的明牌!約翰.柏格給投資菜鳥的 12 個理財建議:新手也能贏過專家
2021/07/08
理財

參考約翰‧柏格(John Bogle)給投資人在投資市場上的準則建議,希望這些建議可以在我們進行投資、資產配置時,成為我們的「指路明燈」。

如果投資需要明牌,這些原則就是我們的明牌。

 

 1、投資沒有看起來那麼難

如果想成為明智的共同基金投資人,我們只要運用常識,即使沒有傑出的理財眼光,不會擇時進出,績效也可以媲美專家。

「在高度有效率的金融市場中,新手也可以贏過專家、老手。」

對於社會新鮮人,我們要成為一個謹慎、自律的新手,即使缺乏經驗,但只要秉持著基本的原則,賺到的長期報酬率,也可以媲美、甚至超越投資專家所構成的整體團隊。

想要投資成功嗎?記住,只要做到著些事:「只要做少數幾件正確的事情,並避免犯下嚴重的錯誤。」

只要穩穩地、長期生存在市場上,必定不會失望。不要中離,都有機會獲勝,離開就輸了。

 

2、當一切都行不通時,回歸簡單

不知道怎麼決定股債比嗎?

如果我們不知道怎麼做出這項重大的投資決定,那麼採取50%:50%的股債比,配合長期投資,會勝過其他無數的決定。

不要理會短期價格波動,不要理會短期的資產淨值起伏,在我們有生之年,盡可能長抱我們的投資部位,從出社會到退休,這段期間就是我們的投資年限,甚至要延續到死亡為止。再久一點,傳給後代,超長期投資。

什麼時候調整組合?什麼時候需要變動?「只有當我們的投資條件變動時,才需要「偶爾略作」調整。」

 

3、用時間當前進的動力

讓時間當自己的朋友,利用複利的力量,把時間當成前進的噴射引擎。

 

 

隨著複利的吸引力加速,時間(n)會急遽提高資本累積(FV)的速度。

新鮮人可能沒有很多的現值(PV),但我們有很多的期數(n),這就是年輕人的優勢,是年輕人最大的優勢,也是年輕人最大的資產。

利率(r)很難控制,但透過基本的股債比配置,長期來講,應能獲得一定的報酬率(利率),這是合理的目標。

 

4、風險報酬的轉換

風險與報酬是雙面刃,想要追求更高的長期報酬率,就必須承擔更多的風險,甚至必須忍受常人不能忍的難受情況,例如報酬大幅落後很長一段時間。

為了追求更高的報酬率,一年之中主動投資人出手的次數屈指可數,甚至沒有。

要追求更高的長期報酬率,在投資期間必須付出相對應的代價,得承擔更高的風險,如果認為冒這樣的風險值得,年度報酬率即使小幅提高,配上複利的威力,長期報酬也會大幅提升。

 

5、分散、分散、再分散

很難想像分散投資這麼基本的原則會這麼有價值,投資共同基金,我們可以免於持有單一企業股票或債券的風險。

單一企業經營可能惡化,永遠萬劫不復。

看看復興航空,徹底倒閉的案例就在眼前。

約翰‧柏格(John Bogle)說:

「持有十分多元化的股票與債券投資組合,只有市場風險,這種風險反映在我們投資組合總值的波動上面,在很長的時間內,隨著再投資的股利和利息生生不息,這種風險自然會降低。」

分散投資,多元化的資產配置,可以避免單一股票、債券的風險。

 

6、永恆的投資鐵三角

永遠記得,風險、報酬、成本所組成的投資鐵三角。

 

如果知道投資成本的影響,也就是過高的投資成本肯定會侵蝕我們的報酬,在挑選基金時就能知道是否要選擇2%、3%內扣費用的共同基金。

甚至在挑選指數型基金時,我們就知道要選擇總開銷費用0.3%以下的為優先。

一般股票型基金不能超過1%、債券型基金不能超過0.75%,貨幣市場基金不能超過0.5%。

這些都是從成本考量出發的挑選原則,如果確定負擔較高的成本能取得更高的預期報酬率,或得到更有價值的服務,否則都要從成本最低、不收買進手續費的基金開始。

 

7、平均數強大的吸力

約翰‧柏格(John Bogle)說:「回歸平均數顯示金融市場中不變的定律,平均數遲早取得最後的勝利」。

如果報酬率超前市場平均、歷史標準,時間久了,其報酬率會漸漸下滑,漸漸復歸於平均。

 

8、別高估、低估自己挑選基金經理人的能力

選擇基金時,無論怎麼勤奮、努力地分析歷史數據,都不能保證未來會有優異的報酬率,這點在基金購買的說明書也「明確地用小字」寫到。

分散投資的理念運用在購買基金同樣適用,你可以購買主流的主動式管理股票共同基金,並搭配幾個低成本的指數型基金或是ETF。

 

9、不可能同時得到穩定的本金價值以及穩定的收益

魚與熊掌不可兼得,這種情況在現金收益(短期國庫券)以及長期政府債券的比較中最明顯。

現金收益(短期國庫券)收益較低,價值卻很穩定。

長期政府債券收益穩定,但本金的波動卻特別厲害。

明智的投資和選擇、折衷和權衡輕重有關,我們應該根據自己的財務狀況決定需要哪一種穩定性。

或者我們該思考這兩種穩定性怎樣的搭配,才能產生對我們最好的結果。

 

10、別追逐第一名

許多投資機構、散戶追逐一支又一支上次評比獲勝的股票、債券或國庫券。

過去一次又一次通貨膨脹,把很高的實質報酬率變成平凡的名目報酬率,他們擔心通貨膨脹現在又變成大家都接受的妖魔鬼怪。

我們不應該過度在意過去,但是也不應該認為某個的循環趨勢會永遠持續下去,任何趨勢絕對不會永遠延續。

 

11、我們知道的,市場上其他人很少不知道

如果擔心即將來臨的空頭市場,為即將來臨的多頭市場興奮不已、恐懼戰爭可能爆發,或擔憂經濟選舉,或是人類的未來,這些看法已經幾乎百分之百反映在市場中了。

金融市場反映世界各地所有投資人的知識、希望、恐懼,也反映了所有人的貪婪。

根據自認為獨有的眼光而行動,其實我們自認為獨特眼光也是千百萬其他人已知的事實,幾乎是不聰明的。

 

12、放眼長期

別讓一時的股價變化改變我們的投資計畫,股市每天的震盪中會有許多雜音,絕大多數毫無意義。

股票的價值可能長年高估或低估,耐心和持之以恆是明智投資人寶貴的資產,最好的原則是堅持到底。

年輕人擁有健康的身體,以及相對較長的投資期限,那麼著眼長期,希望也是很大的。

 

再次複習12原則

  1. 投資可以很簡單
  2. 回歸簡單
  3. 善用時間
  4. 注意風險
  5. 分散再分散
  6. 投資鐵三角
  7. 回歸平均很恐怖
  8. 穩定本金收益難兩全
  9. 別追第一
  10. 在市場保持謙卑
  11. 著眼長期

 

加入Money錢Line好友,理財知識跟著走!https://bit.ly/2SOcEY6

本文載自蔡至誠‧PG財經筆記,原文在此


理財工具推薦

下載Money錢 - 理財知識隨身讀APP

提供最優質的財經文章、影音

1.股市、保險、房地產,掌握最新財經動態
2.專家、名人駐站,提供深度產業分析
3.課程、影音專區,讓動手深度學習

下載【Money錢 - 理財知識隨身讀】,提前預約財富自由!