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2021 年上市櫃公司營運表現是歷年來最佳,全年合併營收高達 40.91 兆元,年增 16.2%,本刊整理投資人關心的重要公司財報供參考。 去(2021)年全球經濟在疫情中穩定復甦,創新科技應用與數位轉型加速,加上中美貿易戰與科技戰的訂單轉移,台廠營運表現格外亮眼。 根據證交所統計,去年上市公司營運成長前 3 大族群以運輸類居冠,年增 83.4%,主要是受惠於兩岸製造業輸美暢旺,塞港、缺櫃使得貨櫃海運報價暴漲;營運成長第 2 名為鋼鐵類,年增 48.1%,主要受惠於中國管制鋼材生產及出口,包括取消多項鋼品出口退稅;營運成長第 3 名為塑膠類,年增 46.6%,主要是油價大漲所帶動。 不過,去年有兩大族群營運衰退,包括觀光類年減 10.1%,金融保險類年減 1.8%,其中觀光類仍受新冠肺炎疫情拖累,金融保險類或多或少也受疫情影響。儘管如此,金融保險類去年仍交出非常亮麗的獲利成績單,主要是美國及台灣股市大漲,金融保險公司投資獲利貢獻大增,證券交易及財富管理手續費收入也增加。 報價調漲、獲利亮眼台股交出漂亮成績單 公司營運除了追求營收成長,也要追求獲利成長,否則即便營收越來越高,獲利可能因為殺價競爭而變差。如果公司產品或服務的報價能調漲,會直接反映在獲利的改善或成長,去年包括貨櫃海運、半導體晶圓代工、電源管理 IC、網通 IC、微控制器(MCU)、車用 IC、記憶體、面板等指標大廠,都因報價多次調漲而獲利大增,繳出亮麗的財報。 以整體上市公司(不含上櫃)的稅後淨利而言,光是去年前 3 季就高達 3 兆 259 億元,已大幅超越前年全年的 2.29 兆元,在全球飽受新冠疫情衝擊之下,這樣的表現格外亮眼,也使得去年台股表現強勁。 股價不僅會反映公司過去的營運成果,也會反映未來營運展望。國內半導體龍頭台積電(2330)、IC設計龍頭聯發科(2454)是台股市值前兩大企業,兩家公司去年財報非常好,今年營運展望仍然樂觀,而且所釋出的營運目標都優於市場預期,只要未來「能說到做到」,股價還有表現空間。 筆電及伺服器代工大廠廣達(2382)董事長林百里對未來也相當樂觀,他說廣達今年訂單比去年多很多,缺料的問題會緩解,因產能不足必須擴產,而且今年是元宇宙元年,加上 5G 應用會越來越普及,廣達已做好準備,推出各種解決方案,迎接新一波產業革命。 台塑集團總裁王文淵對今年營運展望則偏保守,他認為,疫情、減碳(包括碳稅)等全球政經情勢充滿變數,推估旗下四寶營運表現不一,今年集團整體獲利可能不如去年,而且還將面臨營運轉型的挑戰。 公告營收亮眼,不過對投資人來說,更關心的可能是各家公司去年全年的財報數字,這關係到未來投資如何布局,以下《Money 錢》搶先幫你解讀。 財報揭露時間提前119 家上市櫃公司開跑 多年以來,台股上市櫃公司依規定要在會計年度終了後 3 個月內(最晚 3 月 31 日)公告會計師簽證的年度財報,但今年有了新規定。 為提升公司財務資訊揭露的即時性,縮短所謂的「財報空窗期」,金管會已要求,從今年開始,凡實收資本額達 100 億元(目前共 119 家)的上市櫃公司,必須在 3 月 16 日前,在公開資訊觀測站申報去年度「自結」財報,較往年 3 月底會計師簽證後公告正式年報的期限,提早了半個月。 金管會證期局指出,這 119 家上市櫃公司需在董事會通過 2021 年全年自結財報後,在公開資訊觀測站「公告自結損益專區」上傳申報,至少要申報 4 張報表,包括資產負債表、綜合損益表、現金流量表及權益變動表,而且這4張報表必須完整,不能是簡式,也需要董事長、經理人、會計主管簽名。 這項新規定明年起擴大適用於實收資本額達 20 億元上市櫃公司。自 2024 年起,所有上市櫃公司都必須在 3 月 16 日前公告自結財報。根據金管會最新統計,實收資本額達 20 億元以上但未達 100 億元的上市櫃公司有 379 家;實收資本額不到 20 億元的公司則有 1,258 家。 不過,投資人要留意的是,上市櫃公司公告的年度自結財報,與會計師查核通過(簽證)的正式財報可能有落差,以後者為準。 金融保險業大豐收兩大金控獨占鰲頭 金融業會提早公告自結財報,15 家上市櫃金控公司 2021 年整體稅後純益大賺 5,806 億元,創歷史新高,較 2020 年大幅成長 53%,EPS 排名第一、第二的富邦金(2881)、國泰金(2882)均大賺超過 1 個股本,其中富邦金已連續 13 年蟬聯金控每股獲利王,兩家金控獲利合計占整體近半,主要獲利成長來自投資國內外股市大豐收。 去年金控 EPS 排名第 3 至第 5 的元大金(2885)、中信金(2891)與開發金(2883),也都比 2020 年多賺了上百億元,其中開發金獲利年增率近 1.8 倍,是成長幅度最高的金控,主因是合併中國人壽帶來投資獲利貢獻,加上處分舊總部大樓認列業外收益。 根據證交所統計,隨著台股價量齊揚,國內券商去年稅後純益達 1,054.2 億元,年增 80.3%,締造台股史上最佳成績。其中每股獲利最亮眼的富邦證、福邦證、玉山證 EPS 分別為 6.6 元、4.8 元、4.2 元,其餘 EPS 超過 3 元的還有元大證、華南永昌證、宏遠證、凱基證、大展證、日盛證、國泰證。 美國升息、縮表是今年市場關注的焦點,而升息環境有助於擴大銀行的存放款利差,其中又以美元外匯業務比重較大者受惠明顯。另一方面,由於市場波動上升,風險性資產價格向下修正,金融保險業今年的投資收益可能不如去年。 貨櫃三雄榮景百年一遇台塑四寶營運優於預期 去年營運成長的最大亮點是運輸類,其中貨櫃海運報價低迷多年,去年「疫」軍突起,報價最高漲了 10 倍,國內貨櫃海運三雄因「貨」得福,法人估長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)全年 EPS 都超過 45 元,獲利合計超過 5,100 億元,不輸國內 15 家金控公司去年整體獲利,可說是百年難得一見的榮景。 此外,台塑(1301)四寶已公布去年自結獲利,表現超吸睛,合計稅後純益達2,403億元,改寫新高紀錄;其中,台塑、南亞(1303)都賺超過 1 個股本,EPS 分別為 11.21 元、10.25 元,年增 256.3%、216.2%。 根據台塑集團法說會的分析,去年因疫情趨緩,全球經濟強勁復甦,需求增加,加上受美國天候異常、石化同業故障頻傳及中國節能減碳政策等影響,市場供給減少,推升石化產品價格,台塑銷量增加、利差擴大。 南亞去年受惠於全球各產業景氣強勁反彈,且電子應用急速發展,帶動相關產品需求大幅增加。台化(1326)去年 EPS 6.55 元,較前年成長近 1 倍。煉油的台塑化(6505)受惠去年原油價格上漲,產生購料與存貨利益,去年稅後純益 493.6 億元,年增 564.4%,EPS 5.18 元。 石油輸出國組織(OPEC)聯合技術委員會原本預期,受快速傳播的 Omicron 新型變種病毒衝擊,今年第 1 季全球原油供應將轉為過剩,油價下跌壓力增加,因此台塑集團去年底發布的今年第 1 季營運展望偏保守,但受俄烏緊張局勢影響,油價在 2 月中大漲到 90 多美元,創近 7 年新高,明顯優於預期。 稅後淨利挑戰 4 兆元半導體產業含金量高 CRIF 中華徵信所預估,台股整體上市公司去年稅後淨利挑戰4兆元,全年EPS前10強公司除了去年風光的航運股,8家均為電子類股,半導體類股又占了其中4家。 根據 CRIF 中華徵信所統計,去年上市公司前 3 季 EPS 前 10 名依序為大立光(3008)、聯發科、矽力KY(6415)、聯詠(3034)、華碩(2357)、國巨(2327)、矽創(8016)、緯穎(6669)、陽明和長榮;加計去年第 4 季的 EPS 初估值後,前 10 強名單沒改變,惟排序上國巨退到第 8 名。   錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定2022年3月號《Money錢》  ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

2大金控賺翻天!2022年金融保險業營收大爆發,2881賺超過一個股本

2022/02/25
金融股 , 富邦金 , 國泰金

2021 年上市櫃公司營運表現是歷年來最佳,全年合併營收高達 40.91 兆元,年增 16.2%,本刊整理投資人關心的重要公司財報供參考。

去(2021)年全球經濟在疫情中穩定復甦,創新科技應用與數位轉型加速,加上中美貿易戰與科技戰的訂單轉移,台廠營運表現格外亮眼。

根據證交所統計,去年上市公司營運成長前 3 大族群以運輸類居冠,年增 83.4%,主要是受惠於兩岸製造業輸美暢旺,塞港、缺櫃使得貨櫃海運報價暴漲;營運成長第 2 名為鋼鐵類,年增 48.1%,主要受惠於中國管制鋼材生產及出口,包括取消多項鋼品出口退稅;營運成長第 3 名為塑膠類,年增 46.6%,主要是油價大漲所帶動。

不過,去年有兩大族群營運衰退,包括觀光類年減 10.1%,金融保險類年減 1.8%,其中觀光類仍受新冠肺炎疫情拖累,金融保險類或多或少也受疫情影響。儘管如此,金融保險類去年仍交出非常亮麗的獲利成績單,主要是美國及台灣股市大漲,金融保險公司投資獲利貢獻大增,證券交易及財富管理手續費收入也增加。

報價調漲、獲利亮眼
台股交出漂亮成績單

公司營運除了追求營收成長,也要追求獲利成長,否則即便營收越來越高,獲利可能因為殺價競爭而變差。如果公司產品或服務的報價能調漲,會直接反映在獲利的改善或成長,去年包括貨櫃海運、半導體晶圓代工、電源管理 IC、網通 IC、微控制器(MCU)、車用 IC、記憶體、面板等指標大廠,都因報價多次調漲而獲利大增,繳出亮麗的財報。

以整體上市公司(不含上櫃)的稅後淨利而言,光是去年前 3 季就高達 3 兆 259 億元,已大幅超越前年全年的 2.29 兆元,在全球飽受新冠疫情衝擊之下,這樣的表現格外亮眼,也使得去年台股表現強勁。

股價不僅會反映公司過去的營運成果,也會反映未來營運展望。國內半導體龍頭台積電(2330)、IC設計龍頭聯發科(2454)是台股市值前兩大企業,兩家公司去年財報非常好,今年營運展望仍然樂觀,而且所釋出的營運目標都優於市場預期,只要未來「能說到做到」,股價還有表現空間。

筆電及伺服器代工大廠廣達(2382)董事長林百里對未來也相當樂觀,他說廣達今年訂單比去年多很多,缺料的問題會緩解,因產能不足必須擴產,而且今年是元宇宙元年,加上 5G 應用會越來越普及,廣達已做好準備,推出各種解決方案,迎接新一波產業革命。

台塑集團總裁王文淵對今年營運展望則偏保守,他認為,疫情、減碳(包括碳稅)等全球政經情勢充滿變數,推估旗下四寶營運表現不一,今年集團整體獲利可能不如去年,而且還將面臨營運轉型的挑戰。

公告營收亮眼,不過對投資人來說,更關心的可能是各家公司去年全年的財報數字,這關係到未來投資如何布局,以下《Money 錢》搶先幫你解讀。

財報揭露時間提前
119 家上市櫃公司開跑

多年以來,台股上市櫃公司依規定要在會計年度終了後 3 個月內(最晚 3 月 31 日)公告會計師簽證的年度財報,但今年有了新規定。

為提升公司財務資訊揭露的即時性,縮短所謂的「財報空窗期」,金管會已要求,從今年開始,凡實收資本額達 100 億元(目前共 119 家)的上市櫃公司,必須在 3 月 16 日前,在公開資訊觀測站申報去年度「自結」財報,較往年 3 月底會計師簽證後公告正式年報的期限,提早了半個月。

金管會證期局指出,這 119 家上市櫃公司需在董事會通過 2021 年全年自結財報後,在公開資訊觀測站「公告自結損益專區」上傳申報,至少要申報 4 張報表,包括資產負債表、綜合損益表、現金流量表及權益變動表,而且這4張報表必須完整,不能是簡式,也需要董事長、經理人、會計主管簽名。

這項新規定明年起擴大適用於實收資本額達 20 億元上市櫃公司。自 2024 年起,所有上市櫃公司都必須在 3 月 16 日前公告自結財報。根據金管會最新統計,實收資本額達 20 億元以上但未達 100 億元的上市櫃公司有 379 家;實收資本額不到 20 億元的公司則有 1,258 家。

不過,投資人要留意的是,上市櫃公司公告的年度自結財報,與會計師查核通過(簽證)的正式財報可能有落差,以後者為準。

金融保險業大豐收
兩大金控獨占鰲頭

金融業會提早公告自結財報,15 家上市櫃金控公司 2021 年整體稅後純益大賺 5,806 億元,創歷史新高,較 2020 年大幅成長 53%,EPS 排名第一、第二的富邦金(2881)、國泰金(2882)均大賺超過 1 個股本,其中富邦金已連續 13 年蟬聯金控每股獲利王,兩家金控獲利合計占整體近半,主要獲利成長來自投資國內外股市大豐收。

去年金控 EPS 排名第 3 至第 5 的元大金(2885)、中信金(2891)與開發金(2883),也都比 2020 年多賺了上百億元,其中開發金獲利年增率近 1.8 倍,是成長幅度最高的金控,主因是合併中國人壽帶來投資獲利貢獻,加上處分舊總部大樓認列業外收益。

根據證交所統計,隨著台股價量齊揚,國內券商去年稅後純益達 1,054.2 億元,年增 80.3%,締造台股史上最佳成績。其中每股獲利最亮眼的富邦證、福邦證、玉山證 EPS 分別為 6.6 元、4.8 元、4.2 元,其餘 EPS 超過 3 元的還有元大證、華南永昌證、宏遠證、凱基證、大展證、日盛證、國泰證。

美國升息、縮表是今年市場關注的焦點,而升息環境有助於擴大銀行的存放款利差,其中又以美元外匯業務比重較大者受惠明顯。另一方面,由於市場波動上升,風險性資產價格向下修正,金融保險業今年的投資收益可能不如去年。

貨櫃三雄榮景百年一遇
台塑四寶營運優於預期

去年營運成長的最大亮點是運輸類,其中貨櫃海運報價低迷多年,去年「疫」軍突起,報價最高漲了 10 倍,國內貨櫃海運三雄因「貨」得福,法人估長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)全年 EPS 都超過 45 元,獲利合計超過 5,100 億元,不輸國內 15 家金控公司去年整體獲利,可說是百年難得一見的榮景。

此外,台塑(1301)四寶已公布去年自結獲利,表現超吸睛,合計稅後純益達2,403億元,改寫新高紀錄;其中,台塑、南亞(1303)都賺超過 1 個股本,EPS 分別為 11.21 元、10.25 元,年增 256.3%、216.2%。

根據台塑集團法說會的分析,去年因疫情趨緩,全球經濟強勁復甦,需求增加,加上受美國天候異常、石化同業故障頻傳及中國節能減碳政策等影響,市場供給減少,推升石化產品價格,台塑銷量增加、利差擴大。

南亞去年受惠於全球各產業景氣強勁反彈,且電子應用急速發展,帶動相關產品需求大幅增加。台化(1326)去年 EPS 6.55 元,較前年成長近 1 倍。煉油的台塑化(6505)受惠去年原油價格上漲,產生購料與存貨利益,去年稅後純益 493.6 億元,年增 564.4%,EPS 5.18 元。

石油輸出國組織(OPEC)聯合技術委員會原本預期,受快速傳播的 Omicron 新型變種病毒衝擊,今年第 1 季全球原油供應將轉為過剩,油價下跌壓力增加,因此台塑集團去年底發布的今年第 1 季營運展望偏保守,但受俄烏緊張局勢影響,油價在 2 月中大漲到 90 多美元,創近 7 年新高,明顯優於預期。

稅後淨利挑戰 4 兆元
半導體產業含金量高

CRIF 中華徵信所預估,台股整體上市公司去年稅後淨利挑戰4兆元,全年EPS前10強公司除了去年風光的航運股,8家均為電子類股,半導體類股又占了其中4家。

根據 CRIF 中華徵信所統計,去年上市公司前 3 季 EPS 前 10 名依序為大立光(3008)、聯發科、矽力KY(6415)、聯詠(3034)、華碩(2357)、國巨(2327)、矽創(8016)、緯穎(6669)、陽明和長榮;加計去年第 4 季的 EPS 初估值後,前 10 強名單沒改變,惟排序上國巨退到第 8 名。

 

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 ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

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