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大家都知道美國是世界經濟的領頭羊,不過,你知道為何美國宣布升降息,會讓全世界都緊張嗎?為何美國聯準會「喊水會結凍」?美國升息跟遠在台灣的我們又有什麼關聯? 美國為什麼要升息? 由於新冠疫情導致美國經濟衰退、失業率攀升,美國聯準會(Fed)在 2020 年 3 月兩次緊急降息,使利率趨近於零,並且實施無上限量化寬鬆政策(簡稱無限 QE),無限量地收購公債與不動產抵押貸款證券(MBS),促使市場流通的貨幣增加,進而刺激企業借貸、投資,再間接帶動民眾就業與消費提升。 此舉雖然挽救了經濟和失業率,但因市場資金太多,導致資產價格(股價、房價)上升,物價也上漲,反而造成通貨膨脹。為了減緩通膨,聯準會於 2021 年底決議縮減購債,同時準備結束 QE,並啟動升息。  聯準會是什麼機構? 大家慣稱的聯準會,其實並非單一機構,而是指聯邦準備系統(Federal Reserve System),一般簡稱 Fed,地位等同於美國的中央銀行,是獨立的組織,不歸屬總統或任何行政機關管轄,但美國總統對聯準會主席和理事握有提名權,聯準會也須受到國會監督。 聯準會包含 3 大主體:聯邦準備理事會(Federal Reserve Board of Governors)、聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee,簡稱FOMC)、12 間聯邦準備銀行(Federal Reserve Bank)。其中,聯邦準備理事會為最高管理機構,聯邦公開市場委員會負責制定貨幣政策,聯邦準備銀行則是「銀行的銀行」,負責確保金融體系運作正常。 利率由 FOMC 委員投票決定 聯邦公開市場委員會(FOMC)每年會舉行 8 次會議,針對經濟情勢制定貨幣政策與利率,目標是穩定金融市場,確保美國經濟持續增長。在會議中,12 名 FOMC 委員透過投票決定是否升降息,以及升降息的幅度,並在會議後發表政策聲明,公布利率調整結果與經濟預測,每次的會議都是全球關注焦點! 美國升息,指的到底是什麼利率? 美國的基準利率為「聯邦資金利率」(Federal Funds Rate),這是美國銀行間的「隔夜拆款利率」(銀行間互相借貸的計息標準),代表的是短期市場利率水準。聯邦資金利率並非是固定的數值,而是一個目標區間,例如目前的利率為 0%~0.25%,並且會透過公開市場操作(在公開市場買賣債券以調整準備金餘額供給),確保利率維持在區間之內。 升息「1 碼」究竟是多少? 1 碼=0.25%,半碼=0.125%,聯準會每次升降息的幅度並沒有固定標準,從半碼、1 碼到 2 碼都有可能,端看當時的經濟情勢而定。例如當聯準會希望快速壓抑通膨,便有可能一次升息 2 碼甚至 3 碼。 美國升息對世界有什麼影響力? 美國一旦升息,會讓世界各國資金流進美國,以賺取較高的利差,因此會造成美元升值、他國貨幣相對貶值,這時外債較多、經濟體質不佳的國家,恐將受到嚴重衝擊。也因為美元是世界流通的最主要貨幣,各國經濟活動、商品進出口都會直接受到兌美元的匯率影響,連帶影響的將是全球企業的營運,和所有人的消費與投資。     台灣也會跟著美國升息嗎? 台灣央行每季召開理監事會議,決議貨幣政策與金融市場的各種調控措施。當美國升息,台灣央行不一定會跟進,而是會視國內經濟成長表現來決定是否要升息。即使升息,時間點和幅度也不會和美國完全同步,有時甚至會反向降息。   升息對一般人的好處vs壞處 升息好處 存款利息變多,有利存款族。 手中貨幣若升值,可賺到匯差。 通膨減緩,物價上漲速度變慢。 升息壞處 貸款利息加重,不利貸款族。 資金湧入銀行,股價、房價可能短暫走跌。 民眾存錢意願升高、降低消費,不利中小型商家。 借貸成本增加,企業減少投資,員工生計恐受影響。 升息時有哪些標的可以受惠?金融股 以壽險為主體的個股,如國泰金(2882)、富邦金(2881)等 外幣放款部位高的銀行股如兆豐金(2886)、中信金(2891)等 大宗商品 具有抗通膨效益,包括能源、金屬、農產品等。 美元 因升息會造成美元升值,可趁升息前買進美元。 價值股 指本益比低、高配息、價值被低估的股票,升息時較成長股相對抗跌。   錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定2022年3月號《Money錢》  ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

升息時哪些標的會受惠?對一般人的好處與壞處是什麼?5分鐘看懂美國升息為何會影響全球經濟!

2022/03/25
升息

大家都知道美國是世界經濟的領頭羊,不過,你知道為何美國宣布升降息,會讓全世界都緊張嗎?為何美國聯準會「喊水會結凍」?美國升息跟遠在台灣的我們又有什麼關聯?

美國為什麼要升息?

由於新冠疫情導致美國經濟衰退、失業率攀升,美國聯準會(Fed)在 2020 年 3 月兩次緊急降息,使利率趨近於零,並且實施無上限量化寬鬆政策(簡稱無限 QE),無限量地收購公債與不動產抵押貸款證券(MBS),促使市場流通的貨幣增加,進而刺激企業借貸、投資,再間接帶動民眾就業與消費提升。

此舉雖然挽救了經濟和失業率,但因市場資金太多,導致資產價格(股價、房價)上升,物價也上漲,反而造成通貨膨脹。為了減緩通膨,聯準會於 2021 年底決議縮減購債,同時準備結束 QE,並啟動升息。 

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聯準會是什麼機構?

大家慣稱的聯準會,其實並非單一機構,而是指聯邦準備系統(Federal Reserve System),一般簡稱 Fed,地位等同於美國的中央銀行,是獨立的組織,不歸屬總統或任何行政機關管轄,但美國總統對聯準會主席和理事握有提名權,聯準會也須受到國會監督。

聯準會包含 3 大主體:聯邦準備理事會(Federal Reserve Board of Governors)、聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee,簡稱FOMC)、12 間聯邦準備銀行(Federal Reserve Bank)。其中,聯邦準備理事會為最高管理機構,聯邦公開市場委員會負責制定貨幣政策,聯邦準備銀行則是「銀行的銀行」,負責確保金融體系運作正常。

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利率由 FOMC 委員投票決定

聯邦公開市場委員會(FOMC)每年會舉行 8 次會議,針對經濟情勢制定貨幣政策與利率,目標是穩定金融市場,確保美國經濟持續增長。在會議中,12 名 FOMC 委員透過投票決定是否升降息,以及升降息的幅度,並在會議後發表政策聲明,公布利率調整結果與經濟預測,每次的會議都是全球關注焦點!

美國升息,指的到底是什麼利率?

美國的基準利率為「聯邦資金利率」(Federal Funds Rate),這是美國銀行間的「隔夜拆款利率」(銀行間互相借貸的計息標準),代表的是短期市場利率水準。聯邦資金利率並非是固定的數值,而是一個目標區間,例如目前的利率為 0%~0.25%,並且會透過公開市場操作(在公開市場買賣債券以調整準備金餘額供給),確保利率維持在區間之內。

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升息「1 碼」究竟是多少?

1 碼=0.25%,半碼=0.125%,聯準會每次升降息的幅度並沒有固定標準,從半碼、1 碼到 2 碼都有可能,端看當時的經濟情勢而定。例如當聯準會希望快速壓抑通膨,便有可能一次升息 2 碼甚至 3 碼。

美國升息對世界有什麼影響力?

美國一旦升息,會讓世界各國資金流進美國,以賺取較高的利差,因此會造成美元升值、他國貨幣相對貶值,這時外債較多、經濟體質不佳的國家,恐將受到嚴重衝擊。也因為美元是世界流通的最主要貨幣,各國經濟活動、商品進出口都會直接受到兌美元的匯率影響,連帶影響的將是全球企業的營運,和所有人的消費與投資。

 

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台灣也會跟著美國升息嗎?

台灣央行每季召開理監事會議,決議貨幣政策與金融市場的各種調控措施。當美國升息,台灣央行不一定會跟進,而是會視國內經濟成長表現來決定是否要升息。即使升息,時間點和幅度也不會和美國完全同步,有時甚至會反向降息。

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升息對一般人的好處vs壞處

升息好處

  1. 存款利息變多,有利存款族。
  2. 手中貨幣若升值,可賺到匯差。
  3. 通膨減緩,物價上漲速度變慢。

升息壞處

  1. 貸款利息加重,不利貸款族。
  2. 資金湧入銀行,股價、房價可能短暫走跌。
  3. 民眾存錢意願升高、降低消費,不利中小型商家。
  4. 借貸成本增加,企業減少投資,員工生計恐受影響。

升息時有哪些標的可以受惠?
金融股

  1. 以壽險為主體的個股,如國泰金(2882)、富邦金(2881)等
  2. 外幣放款部位高的銀行股如兆豐金(2886)、中信金(2891)等

大宗商品

具有抗通膨效益,包括能源、金屬、農產品等。

美元

因升息會造成美元升值,可趁升息前買進美元。

價值股

指本益比低、高配息、價值被低估的股票,升息時較成長股相對抗跌。

 

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更多精彩內容,請鎖定2022年3月號《Money錢》

 ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

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