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戰爭與通膨變數下的投資布局 今(2022)年隨著 2 月 24 日烏克蘭戰事的爆發,全球金融市場劇烈震盪,台股也在 3 月上旬因外資連續加速提款,而跌破年線重要關卡。雖然整體而言基本面不錯,但只要國際政經情勢沒有明朗以前,高度建議審慎判斷,保守操作。 不過,股神巴菲特(Warren Buffett)曾說:「我不會在戰爭中賣出半張股票」,這境界很高,卻值得細細品味。當大家感到極為恐慌,甚至認為會崩盤的情況下「逆向思維」,以中長期布局的角度來看,目前可能是不錯的選股機會。 高殖利率所建構的下檔保護,是選股的王道。3 月上旬台股是外資的「殺戮戰場」,短短 3 個交易日下跌 1,109.51 點,外資賣超半導體權值股是元凶,主因是電子股重「成長投資」而不太配息。反觀,以「價值投資」為主的傳產類股,由於去年營收與獲利不錯,其股利政策倍受關注,「高殖利率概念」顯然是行情混沌不明下的投資主軸。 推薦閱讀:升息會怎樣影響台股?   只要戰爭沒落幕,能源、原物料與農糧等,都可酌量布局 此外,全球各主要央行正在嚴肅面對通膨升溫,此事強烈影響全球經濟復甦,以及金融市場的後續走勢。因為疫情、塞港與供應鏈斷鏈危機,導致各種終端產品價格上漲;加上極端氣候導致農糧生產短缺,大宗物資價格居高不下,美國消費者物價指數(CPI)已創下 40 年新高。烏克蘭戰事更是讓通膨惡化,諸如原油、鎳、鈀金、天然氣與小麥價格等,近期漲勢凌厲。只要戰事沒有落幕,能源、原物料與農糧等,都可酌量布局。巴菲特這幾個月陸續加碼西方石油(Occidental Petroleum),顯然也是看好今年能源產業的前景。 現階段「停滯性通膨」應該要列為投資上的重大議題去考量,我們希望事態不要往這個方向發展,但如果真的出現,根據 1960 年到 2020 年的統計資料,在經濟成長下滑而且通膨上揚的停滯性通膨期間,股市中醫療保健族群表現最好,其次為能源與消費服務產業,最後則是房地產與金融族群;而表現比較差的是工業與資訊科技類股。 推薦閱讀:停滯性通貨膨脹是什麼意思? 回應通膨走高的形勢,聯準會(Fed)於 3 月中旬所釋出的利率點陣圖,以及接下來縮減資產負債表的時間點與速度,都會對金融市場有重大的影響,應強烈關注。   錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定2022年4月號《Money錢》  ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

戰爭、通膨和升息…股市動盪不安,該如何布局?呂忠達:停滯性通膨期間,股市中1族群表現最好!

2022/04/29
股市 , 通膨

戰爭與通膨變數下的投資布局

今(2022)年隨著 2 月 24 日烏克蘭戰事的爆發,全球金融市場劇烈震盪,台股也在 3 月上旬因外資連續加速提款,而跌破年線重要關卡。雖然整體而言基本面不錯,但只要國際政經情勢沒有明朗以前,高度建議審慎判斷,保守操作。

不過,股神巴菲特(Warren Buffett)曾說:「我不會在戰爭中賣出半張股票」,這境界很高,卻值得細細品味。當大家感到極為恐慌,甚至認為會崩盤的情況下「逆向思維」,以中長期布局的角度來看,目前可能是不錯的選股機會。

高殖利率所建構的下檔保護,是選股的王道。3 月上旬台股是外資的「殺戮戰場」,短短 3 個交易日下跌 1,109.51 點,外資賣超半導體權值股是元凶,主因是電子股重「成長投資」而不太配息。反觀,以「價值投資」為主的傳產類股,由於去年營收與獲利不錯,其股利政策倍受關注,「高殖利率概念」顯然是行情混沌不明下的投資主軸。

 

只要戰爭沒落幕,能源、原物料與農糧等,都可酌量布局

此外,全球各主要央行正在嚴肅面對通膨升溫,此事強烈影響全球經濟復甦,以及金融市場的後續走勢。因為疫情、塞港與供應鏈斷鏈危機,導致各種終端產品價格上漲;加上極端氣候導致農糧生產短缺,大宗物資價格居高不下,美國消費者物價指數(CPI)已創下 40 年新高。烏克蘭戰事更是讓通膨惡化,諸如原油、鎳、鈀金、天然氣與小麥價格等,近期漲勢凌厲。只要戰事沒有落幕,能源、原物料與農糧等,都可酌量布局。巴菲特這幾個月陸續加碼西方石油(Occidental Petroleum),顯然也是看好今年能源產業的前景。

現階段「停滯性通膨」應該要列為投資上的重大議題去考量,我們希望事態不要往這個方向發展,但如果真的出現,根據 1960 年到 2020 年的統計資料,在經濟成長下滑而且通膨上揚的停滯性通膨期間,股市中醫療保健族群表現最好,其次為能源與消費服務產業,最後則是房地產與金融族群;而表現比較差的是工業與資訊科技類股。

回應通膨走高的形勢,聯準會(Fed)於 3 月中旬所釋出的利率點陣圖,以及接下來縮減資產負債表的時間點與速度,都會對金融市場有重大的影響,應強烈關注。

 

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 ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

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