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近期目標到期債券基金成為市場新型熱門基金標的,這類基金訴求投資簡單化,以「債息收入」為主要報酬來源,持有大多數債券至到期日,相較於其他債券基金的操作,週轉率低,交易成本也可減低,適合作為核心配置或長期資金規畫。   此外,目標到期債券型基金投資期間雖仍受利率變化影響淨值有所波動,但只對中途出場者有影響,投資人如持有至基金期滿,只要期間債券不違約,債券到期將還本,價格波動不會改變預期收益。   相較於國內的目標到期債商品以布局主權債為主,現在也有部分是以企業債為訴求,主要是考量新興市場產業多元性高,企業發債多,也提供較佳流動性,且新興市場企業債擁有相對較高的報酬風險比。   凱基六年到期新興市場債券基金經理人李宏智表示,新興市場企業債券投資標的多,種類豐富,可充分掌握新興市場成長契機,而從報酬風險比來看,過去五年新興市場企業債的報酬風險比為2.42,領先新興市場主權債的1.27,顯示新興市場企業債承擔每單位風險下創造報酬能力較佳。   李宏智認為,現階段新興市場經濟成長動能已超越成熟市場,企業獲利成長率也領先成熟市場,此將有利於新興市場債券信評調升;此外,新興市場仍處於較為寬鬆資金環境,包含俄羅斯、巴西央行仍具備進一步降息空間。

目標到期基金是在投資什麼?

2018/01/08
目標到期基金 , 債券基金 , 債息收入


近期目標到期債券基金成為市場新型熱門基金標的,這類基金訴求投資簡單化,以「債息收入」為主要報酬來源,持有大多數債券至到期日,相較於其他債券基金的操作,週轉率低,交易成本也可減低,適合作為核心配置或長期資金規畫。
 
此外,目標到期債券型基金投資期間雖仍受利率變化影響淨值有所波動,但只對中途出場者有影響,投資人如持有至基金期滿,只要期間債券不違約,債券到期將還本,價格波動不會改變預期收益。
 
相較於國內的目標到期債商品以布局主權債為主,現在也有部分是以企業債為訴求,主要是考量新興市場產業多元性高,企業發債多,也提供較佳流動性,且新興市場企業債擁有相對較高的報酬風險比。
 
凱基六年到期新興市場債券基金經理人李宏智表示,新興市場企業債券投資標的多,種類豐富,可充分掌握新興市場成長契機,而從報酬風險比來看,過去五年新興市場企業債的報酬風險比為2.42,領先新興市場主權債的1.27,顯示新興市場企業債承擔每單位風險下創造報酬能力較佳。
 
李宏智認為,現階段新興市場經濟成長動能已超越成熟市場,企業獲利成長率也領先成熟市場,此將有利於新興市場債券信評調升;此外,新興市場仍處於較為寬鬆資金環境,包含俄羅斯、巴西央行仍具備進一步降息空間。

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