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掌握暫停升息、熊市反彈的契機 前幾個月提醒大家景氣高峰、股市高點可能已過去,而從近期看來,的確產生這樣的現象。 所謂的熊市,一般市場定義,只要從高檔下滑超過2成就算是熊市,以全球主要股票指數來說,大陸滬深300指數從高檔跌3成,早已進入熊市;香港恆生跌22%,剛進入熊市;德國DAX與美國S&P 500跌19%,接近熊市;日本、台灣、美國Nasdaq與道瓊則是跌12%~15%,還沒有到熊市。 就心理面來說,跌幅10%~20%左右對投資大眾是最煎熬的時候,通常他們會先怪自己為何不早點出脫,當不得不接受事實後,再來開始期待行情是否會反轉向上,當然,大家的心裡都是想,最好可以解套。 我不會說大家想太多,這樣的機會不是沒有,只是目前看起來,掌握契機的鑰匙是在美國聯準會官員的手中。 現在的行情雖然不是他們直接造成的,但是資金成本的持續上揚,卻也影響了近期市場的動盪。因此,解鈴還須繫鈴人,要看看他們到底何時會把升息這個緊箍咒解除。 從現在的情況來看,暫緩升息的機會最有可能是在今年第1季末到第2季的時候。那時聯準會升息的幅度已經足夠預防通貨膨脹的發生,若再加上中美貿易談判也順利的話,全球股市或許在第1季末到第2季有個反彈的契機。 根據過去的統計,通常在美國聯準會暫停升息的初期,各金融資產包括股票指數、新興市場債、投資等級債等都會有約5%~10%的反彈,此時將是股債齊揚欣欣向榮的機會。不過投資人也需要留意,美國聯準會暫停升息,也代表對於景氣的持續擴張開始產生疑慮,這段期間也是投資人應該順勢出脫,汰弱留強的時候。 另外,台灣投資人也應該揚棄以往把基金當作明牌股票的操作方式,在全球景氣處於中後段的時候,開始要以資產配置的方式管理金融資產。 景氣末端最受惠的是已開發國家公債類,務必配置2-3成 除了投資個股與股票基金外,在景氣末端最有可能受惠的已開發國家公債類,與投資等級債券類別基金,建議務必配置2~3成以上,它可以平衡你資產中與股市相關的風險,萬一景氣好轉時,又不會完全吃掉你股票基金的報酬。加入Money錢官方Line@ 掌握投資、理財、保險最新資訊 延伸閱讀 邱沁宜:2019年這項資產有機會逆勢上揚! 邱沁宜:中國房地產債券投資的時機到了 邱沁宜:用2大指標 觀察美股轉空訊號

邱沁宜:景氣末端最有可能受惠的是這類,務必配置2~3成以上

掌握暫停升息、熊市反彈的契機

前幾個月提醒大家景氣高峰、股市高點可能已過去,而從近期看來,的確產生這樣的現象。

所謂的熊市,一般市場定義,只要從高檔下滑超過2成就算是熊市,以全球主要股票指數來說,大陸滬深300指數從高檔跌3成,早已進入熊市;香港恆生跌22%,剛進入熊市;德國DAX與美國S&P 500跌19%,接近熊市;日本、台灣、美國Nasdaq與道瓊則是跌12%~15%,還沒有到熊市。

就心理面來說,跌幅10%~20%左右對投資大眾是最煎熬的時候,通常他們會先怪自己為何不早點出脫,當不得不接受事實後,再來開始期待行情是否會反轉向上,當然,大家的心裡都是想,最好可以解套。

我不會說大家想太多,這樣的機會不是沒有,只是目前看起來,掌握契機的鑰匙是在美國聯準會官員的手中。

現在的行情雖然不是他們直接造成的,但是資金成本的持續上揚,卻也影響了近期市場的動盪。因此,解鈴還須繫鈴人,要看看他們到底何時會把升息這個緊箍咒解除。


從現在的情況來看,暫緩升息的機會最有可能是在今年第1季末到第2季的時候。那時聯準會升息的幅度已經足夠預防通貨膨脹的發生,若再加上中美貿易談判也順利的話,全球股市或許在第1季末到第2季有個反彈的契機。

根據過去的統計,通常在美國聯準會暫停升息的初期,各金融資產包括股票指數、新興市場債、投資等級債等都會有約5%~10%的反彈,此時將是股債齊揚欣欣向榮的機會。不過投資人也需要留意,美國聯準會暫停升息,也代表對於景氣的持續擴張開始產生疑慮,這段期間也是投資人應該順勢出脫,汰弱留強的時候。

另外,台灣投資人也應該揚棄以往把基金當作明牌股票的操作方式,在全球景氣處於中後段的時候,開始要以資產配置的方式管理金融資產。

景氣末端最受惠的是已開發國家公債類,務必配置2-3成


除了投資個股與股票基金外,在景氣末端最有可能受惠的已開發國家公債類,與投資等級債券類別基金,建議務必配置2~3成以上,它可以平衡你資產中與股市相關的風險,萬一景氣好轉時,又不會完全吃掉你股票基金的報酬。

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