買高配息基金，賺的永遠是銀行?!善用這項策略才是不二法門！
2019/03/14
Dr.Money
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基金
善用狗咬狗投資策略
每個人都想靠投資賺錢，但若沒有事先做足功課，聽到有高配息、高報酬的投資商品，就一股腦地把錢投入，最後吃虧的還是自己。投資要成功，不道聽塗說、勤做功課是不二法門。
一位朋友總是針對基金投資找我問東問西，有時候不免覺得煩；但回想起來，他的基金投資過程倒是個有趣的範例，頗值得參考。
他是個五年級前段生，原本對基金投資一無所知，在聽了我幫某位老人家規劃晚年資金運用後，對基金產生興趣。碰巧有熟人是銀行理專，於是大膽地接受了對方提供的所謂「最佳理財方案」，以母親的房子辦理抵押貸款，再以貸款金額的半數在該銀行買基金。
說他大膽，是因為他生平的第一個基金投資是以南非幣計價的高配息基金，當時的年化配息率高達17%、18%。他不知道銀行理專為的是做自己的業績，既做成一筆貸款又賣出一筆高額基金。銀行提供此方案的條件是必須拿出貸得的一半金額買基金，若客戶願意，就能從寬放貸。
投資人買高配息基金
賺的永遠是銀行
聽朋友說，根據銀行的設計，貸款可只付息，減輕每月負擔；基金投資部分因每月配息甚高，繳納房貸利息綽綽有餘。投資之後的的前幾個月，配息減去貸款付息的餘額令他覺得非常滿意，簡直是「意想不到的好康」。
然而，真正得利的其實是銀行！這種類型的貸款利率，一般來說都比普通的購屋貸款高，銀行已經賺了一手；所提供的基金又屬於銷售費用後收型的高配息基金，要鎖4年才免銷售費。這4年間，若每年配息18%，4年可達72%，就算本金因淨值變動因素出現虧損，客戶也會「感覺沒賠錢」。
不過我這位朋友後來還是「感覺到有賠錢」，因為去年全球經濟環境不佳，投資基金的本金已經賠去將近4成，還比配息多。於是他只好自我安慰說：「配息只要維持18%，5年7個月後就可回本，贖回基金退出時不管拿回多少錢，都算是賺的。」
嘴巴雖硬，但他對投資標的的選擇已有轉向，開始問我壽險公司推出的配息型保單，這時他已不追逐高配息，例如我先前提到的前5年配息4%、後5年配息8%的保單，以及所謂「進階版」的前3年配4%、第2個3年配6%，最後4年配8%等等配息水準，似乎都可接受，只差這類投資型保單都須搭配壽險，買保險的費用超過所投資金額的4%，對沒有保險需求的人而言，只有徒然減少實際投資金額，並不划算。
查詢基金績效評比
挑選適合自己的標的
結果朋友沒選擇這類保單，又問我如果在券商買基金好不好，因為他有朋友在某券商工作，也在推銷基金。我的回答是不管銀行、保險公司或券商，就投資基金而言，它們都只是銷售通路，自己並沒有基金產品。真正的產品來源是由基金公司（投信）發行，或自國外引進海外基金。
搞了半天，朋友才明白在國內可買到的基金有「土產」和「進口」之分，他先前買的高配息基金都是「洋貨」。結果又問：「買『國產的』是不是比較好？直接向基金公司買基金是不是比較划算？」
於是我提供「狗咬狗投資策略」給他。我還在基金公司任職時，公司所在的辦公大樓就有3家基金公司，我建議他找個下午跑一趟，一家一家詢問當前的全球財經情勢，目前適合買哪種基金（股票型、平衡型、指數型、債券型等）。所謂狗咬狗是指每家公司都會有各自的看法、說法，就用A家說法問B家、用B家說法問C家，讓他們互咬，咬了一輪，會有共同的說法出現，就是很好的投資建議。
後來朋友告訴我，他已經開始進行這個策略，但不急著找出結論；又問我有沒有什麼其他方法可比較這麼多的基金產品？我的答案是，上投信投顧公會的網站查詢績效評比，花點工夫做功課，再選擇適合自己的績優基金。
朋友說，查詢績效評比很花時間，我說是該多花時間研究準備，不宜貿然出手。他之後告訴我上網找資料時曾點進某家基金公司的網站，發現可直接在基金公司網站購買基金，手續費有優惠，他正考慮在網上買基金。我覺得這位煩人朋友還是有他的有趣、可愛之處，這到底是他的基金投資3部曲，還是進化史？
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