「會買的是學徒，會賣的是師傅。」投資人找進場買點十分容易，但何時該出場，卻連股市老手都沒有把握，散戶往往都在頻繁進出交易，損失交易成本不說，無形間還少賺了股市長期的上漲趨勢。
股神預測：百年內，美國道瓊指數將突破百萬點
股神巴菲特堅信「長期投資」才是王道，更預測未來100年內，美國道瓊指數將一路攀升至100萬點以上。其實他的猜測是有所根據的，想想1個世紀以前，道瓊指數還不到100點，今年最高竟然差點破30000點大關，60年間成長300倍！以這樣的歷史軌跡來推算，恐怕他預測的100年都算是保守！甚至他也早早盤算好，在他過世後幫家人安排的投資方式就是「被動投資」，長期買進持有ETF，讓財富跟上大盤的長期表現。
國泰投信ETF團隊研究，若自2010年開始買進持有美國道瓊指數，中間從未獲利了結出場，截至目前，累積報酬率高達143.4%，10年間財富就能翻倍成長。但若是頻頻買進、賣出，導致錯失單日漲幅最大的5天，那報酬率就會直接打對折，剩65.8%；若運氣稍差一點，錯過單日漲幅最大的20天，那報酬就將由盈轉虧了，等於10年來白忙一場！建議投資人應買進並長期持有連結道瓊指數的ETF。
2010年以來，投資美國道瓊指數累積報酬率
資料來源：Bloomberg，2010/01/01~2020/05/31
每當指數觸底反彈，正是最佳進場時機
統計1980年以來，美國道瓊指數每逢重大利空事件打擊，觸底反彈後，不管短、中、長期都有驚人表現，3個月~2年平均漲幅能達20.5%~58.9%！鑑往知來，2008年金融海嘯對美國造成的經濟衝擊與現今情況相仿，而當時海嘯後，指數中長期反彈幅度甚至高達33.9%~86.5%，顯示在經濟復甦的道路上，股市不僅領先反彈，漲幅更是特別巨大。
建議投資人不僅長線上可布局國泰美國道瓊ETF(00668)，跟隨大盤長期上漲趨勢，也可適時利用國泰美國道瓊正2 ETF(00852L)的槓桿作用，搶搭波段逢回修正反彈機會，放大收益。
美國道瓊指數自1980年以來，波段觸底反彈後各期間表現
|
底部 |
指數波段跌幅 |
指數累積報酬率 |
||||
|
1個月 |
3個月 |
6個月 |
1年 |
2年 |
||
|
1987/10/19 |
-36.1% |
11.5% |
12.9% |
15.5% |
24.2% |
52% |
|
2002/10/9 |
-37.8% |
17.2% |
18.0% |
12.5% |
32.9% |
38% |
|
2009/3/9 |
-53.8% |
19.7% |
33.9% |
44.2% |
61.4% |
86.5% |
|
2018/12/24 |
-18.8% |
12.8% |
17.1% |
22.6% |
30.9% |
- |
|
平均 |
-36.6% |
15.3% |
20.5% |
23.7% |
37.3% |
58.9% |
|
正報酬機率 |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
資料來源：Bloomberg，資料時間為1980/01/01~2020/05/31
註：(1)本文所提及之美國道瓊指數係指美國道瓊斯工業平均指數；上述指數之歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金之報酬率。
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