基金投資人對於蕭碧燕一定不陌生，她除了有「基金教母」的稱號外，也是「定期定額教母」。這是因為蕭碧燕長期以來以定期定額投資為主，並且定期定額買基金從來沒賠過錢。 蕭碧燕任職投信投顧公會秘書長時，大推定期定額，一心為投資人指引獲利之路。而當時鍾情定期定額的她，對於「穩健」的債券基金可是一點兒興趣都沒有。蕭碧燕透露，唯一一次碰「債」是2002年單筆買進1檔高收益債基金，「賺了就走囉！」之後，再沒與債券基金有任何瓜葛。 領終身俸觀念深植血液中 就是要活到老、領到老 2012年從公會秘書長職位退下後，蕭碧燕的投資態度180度大轉變，過去幾乎不屑一顧的債券基金，如今在她的投資部位中占比卻高達8成。 「我的要求是每個月要有10萬元的現金流進帳。」她不諱言目前已經達到期望。值得一提的是，現在蕭碧燕對於基金淨值漲跌幾乎不關心，就連翻開對帳單的頻率都大幅減少，退休生活因此很閒適。 從「單戀」定期定額、幾乎完全不看債，到退休後以債為主軸的改變，蕭碧燕提到關鍵人物：母親的影響。「從小媽媽灌輸我們家7姐妹的觀念是，當老師最好，因為可以領終身俸，就算退休沒工作也不怕。」 窮滋味，蕭碧燕嚐得透徹。父親兩次失業，母親對於金錢錙銖必較，總是在昏暗的燈光下，敲打那怎麼算都不會平衡的收支。父親、母親、阿嬤外加7個小孩，就擠在10來坪的房子度日。「媽媽對金錢的恐慌，對於年老後沒有兒子可以奉養的擔憂，都深深影響我們7姐妹。」 於是，蕭碧燕家的7千金，有4位成了可以領終身俸的老師。而由於「領終身俸」的觀念也深植於蕭碧燕的血液裡，因此自公會退休後，她積極為自己打造一套領取終身俸的策略。   工作時靠定期定額賺很大 退休後靠配息債穩穩領 蕭碧燕解釋，人生階段的不同，累積金額的多寡，都會影響投資行為。「年輕還在職場打拼時，每月有收入，因為資產水位低，『賺很大』是第一目標；等到水位升高，加上退休後沒有固定收入，這時候投資忌諱賠很大。」 確實，100萬元資產與1000萬元資產所要求的報酬率一定不同，百萬資產就算賺20%，絕對金額不過是增加20萬元；相對來說，1000萬元賺個5%，則立馬進帳50萬元。因此，資產長大到一定程度後，「衝衝衝」已經不是重點，而是如何讓錢穩穩流入口袋，特別是進入退休階段，「穩」更是最高原則。 回顧過往買基金只愛做定期定額，蕭碧燕坦承，對債券基金不夠熟悉是一個因素，當然，主要原因還是為了賺快一點、賺多一點，「定期定額波動大，不要在乎過程，心法對了，確實可以比較快速累積資產。」 要關注績效、適時停利 定期定額投資過程較忙 而任職基金公司、甚至之後的投信投顧公會，因為貼近市場，蕭碧燕也不覺得定期定額要頻繁關注績效、要適時停利、停利後要尋找其他標的買進……這樣的過程很麻煩，「但，確實是比較忙一點。」她笑說。 延伸閱讀： >>吳家揚靠5個法則，提早20年退休 >>30歲卡卡放膽出走，雪兒400天背包之旅學會減物慾   @全文未完，閱讀完整內容請加入官網會員 蕭碧燕最高紀錄曾經每個月定期定額扣款金額達20萬元，且基金檔數有23檔之多，「這是『養』出來的結果，不是全用薪水去扣。」她提到，因為定期定額的操作從來不間斷，也不會輕易把停利贖回的錢拿去消費，全數放在同一個帳戶裡，因此，當基 金養基金到一個階段後，帳戶的金額便可以大到同時扣23檔基金。 「那時候的基金公司少有自動停利機制，多數要靠自己瀏覽對帳單，而為了即時停利，要很注意停利點是否出現，花的時間一定比較多。另外，也要費一點力氣找好基金。」比較過往只做定期定額與現今以配息債為主的投資法，蕭碧燕表示，現在「愜意」許多，面對空頭市場更無所謂，「因為每個月就是會有一定的現金流流入，何須擔心？」 只是買債難道沒有風險，可以這麼輕鬆的面對市場起落？「既然要投資，就一定要對產品徹底了解。」蕭碧燕直指投資要從容、要能獲利的關鍵。 事實上，從決定為自己創造「領終身俸」的機制起，蕭碧燕便一頭栽進債券的世界，把自己的疑問一一釐清。 買債前問自己兩個問題 配息滿意嗎？波動接受嗎？ 「我的目的很清楚，是為了領息，所以配息債是我要的標的。接下來，我要滿意的配息，而我期待的配息率是6～7%。高配息的債券有什麼特別要留意的問題呢？」「波動嘛！」 蕭碧燕繼續推演，「那波動會不會影響配息率？答案是會，但這多半是基金公司的策略，希望在市況不好時，降低配息率，好讓淨值有一點彈性調整的空間。事實是，債券發行後，價格不論怎麼波動，發行單位都得讓債權人領到息，所以領息是一件確定的事，並且債券的票面利息是債券基金配息的主要來源。」 現在確定了幾件事，債券價格會波動，但在波動的情況下，還是會領到息，所以如果買債券基金是為了領息，那就一定不要去在乎淨值波動。但是，還有一個問題值得探討，淨值確定會波動，有沒有可能變成「0」？答案是：有，那就是該檔債券基金所買的債券全部違約，而此時當然就拿不到息了。 也就是說，買債券基金的最大風險是買到1檔投資組合中的債券通通都違約。就算沒有通通違約，5成違約影響也很大（實務上此狀況發生機率幾乎是零），因為發債單位違約，就配不出息了。「所以，我買的債券基金規模一定要夠大，而且我會挑投資組合包括至少400檔債券的產品，這樣就可以把傷害降到最低。」蕭碧燕點出買債券基金應有的思維，以及選擇的重點。 花2年建立配息債部位 月月領息 空頭降臨也無感 在配息滿意度及波動度能否接受的考量下，蕭碧燕把所有債券基金種類拿來一個個套用，「公債波動度是低，但配息呢？不是很滿意，所以刪除了。投資級公司債波動ok，但配息也不甚滿意，剔除。南非幣計價的新興市場債，配息很不錯，但波動實在太大，也不考慮……」 一個個套用下來，最後蕭碧燕看中了高收益債及新興市場債兩種產品。她目前的債券基金組合為4成高收益債、3成新興市場強勢貨幣債、3成新興市場當地貨幣債，計價幣別則通通為美元，「這組合約花了2年時間慢慢建構，重點是如此一來可有效平衡波動。」 「買債就是事前做足功課，接下來其實不用太關心。」蕭碧燕提到，只做定期定額時，需要認真追踪績效、認真停利、認真找標的，現在買債券基金果真「簡單」許多。但，這樣的「減法」投資，對於績效會不會有很大的影響呢？ 蕭碧燕笑說，過往很忙，是創造了不錯的績效，買了房子、存到了退休金；但現在也不差，每個月有約10萬元的現金流。而且她其實沒有完全放掉定期定額，配息債流入的錢，還是會撥一部分做定期定額。 「兩邊賺，要達到年獲利10%不是難事，重點是，心情更篤定、更輕鬆。尤其是面對現在超難賺的行情，因為配息債還是月月提撥金額到戶頭，所以就算定期定額要扣個3～5年才能見到停利點，也幾乎無感了。」退休後的蕭碧燕，減掉「忙」投資，卻依然不減漂亮績效。