年收破100萬卻只有30萬入袋？看懂高報酬背後的數字陷阱
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在凡事講求數據的年代，打開臉書、新聞頻道，常會看到用數據包裝的故事、新聞，例如年收破百萬元等，然而這些看似亮眼的數據，背後真相其實不是那麼一回事。
在經濟成長停滯、科技新貴褪色的年代，不時可聽到「年薪百萬」的竹科工程師轉行開餐飲店，一方面擺脫過去超長工時的辛勞生活，另方面又可一圓創業夢。甚至有媒體報導，高薪工程師轉行賣鬆餅，年收照樣破百萬！
生涯規劃沒有高低貴賤之分，如果有人硬要用金錢來衡量個人工作價值，那倒也罷，但如果是這樣看數字，誤會就大了，因為鬆餅店老闆的年收入叫做「營收」，與上班族的「薪水」是完全不同的概念。
投資人不論是買股票、基金，或者是投資型保單等投資工具，一定會碰到各種「數字」，了解數字背後的意義，並知道如何應用，可以量化計算成本、費用及投資報酬率。
獲利扣除成本
才是真正的淨收入
以上述例子來說，上班族領到的薪水幾乎就是可支配的所得（僅須扣除所得稅、勞健保費等非消費性支出），用於日常生活的食衣住行育樂等開銷，但是轉業成為餐飲店老闆，買食材要錢、店租、水電與人力成本也是錢，賣餐飲的「收入」，不像上班族的薪水幾乎可以全部拿來花，而是必須扣除種種成本之後，剩下來的錢才是真正的「淨收入」，也就是「盈餘」。
如果賣一份鬆餅收100元，但原料、店租、水電等成本要70元，那麼經營者真正的淨收入只有30元，所謂年收100萬元，實際上只有賺到30萬元。
同理，投資人買基金、股票，不能只看帳上獲利數字，必須扣除手續費、交易稅，甚至管理費、股利所得稅、健保補充保費等「成本」，最後才是你的淨收入（盈餘）。由此可知，收入多少並不等於賺了多少，收入和盈餘是不同的概念，這是投資人在解讀數字時最常見的誤會之一。
幾%與幾個百分點
意義差很大
投資人最關心的還有投資報酬率問題。假設A投資人與B投資人買股票皆年賺100萬元，看似兩位投資人功力一樣行，賺錢金額相同，不過A的本金是1,000萬元，B的本金是1億元，看似賺的錢一樣多，但是A的年投資報酬率是10%，B只有1%，其實A投資人的報酬率是B的10倍。
又假設A和B投資人皆是用1,000萬元投資股票，A的年報酬率10%，B的年報酬率5%，這時候，如果你說A的報酬率比B多5%，那麼誤會又大了！因為A年賺100萬元，B年賺50萬元，A的報酬率其實比B多了整整100%，不是5%。正確地說，A的報酬率比B多了5個百分點，這5個百分點的意義不等於5%，而是100%。由此可知，幾%未必等於幾個百分點，這是投資人在解讀數字時最常見的誤會之二。
比較基礎不同
報酬率差異無法衡量
談到比較，投資人習慣用量化數字來一較高低，但是千萬不要「張飛打岳飛」，弄混比較的基礎而不自知。以上面例子來說，A和B投資人皆用1,000萬元買股，A年賺100萬元，B年賺50萬元，這時候可以說，A的投資報酬率比B多了1倍（100%），但是如果你反過來說，B的投報酬率比A少了1倍（100%），那麼誤會又大了。
從A的角度出發來比較：（100萬元－50萬元）÷50萬元×100%＝100%，A比B多賺100%，也就是多賺了1倍，正確！
從B的角度出發來比較：（50萬元－100萬元）÷100萬元×100%＝－50%，B比A少賺50%，也就是少賺了一半，正確！
由上可知，B的投資報酬率不是比A少了1倍，而是比A少了一半，或者說少了5成，又或是少了50%，但偏偏就不會是少了100%。由此可知，在比較數字時，不論B比A少了幾%，都不可能少到100%那麼多，更別提少2倍、3倍這種說法。了解這件事，投資人下次聽到有人說「少了2倍、3倍」，就可以客氣地問問對方，這數字到底是怎麼算出來的？
知道如何用數字來量化比較，未必能讓投資人從此一路賺錢，不過，投資市場詭譎多變，恐怕要當心有心人士用這類錯誤的數字比較，悄悄騙走你口袋裡的錢。
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