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台股今(2020)年以來重挫超過2成,國安基金3月19日正式獲授權進場護盤,一般投資人可以跟進嗎?國安基金歷次進場護盤都買哪些股票呢? 新冠病毒疫情從中國擴散全球,近期歐美國家確診病例大增,加上油價重挫,明顯衝擊消費及投資信心,引爆全球股災,台股2020年3月19日重挫跌破10年線(約9,100點),最低來到8,523點,國安基金當天傍晚召開臨時委員會議,決議授權國安基金進場護盤,以穩定投資人信心。 在國安基金獲授權進場的隔天,台股大盤由權王台積電(2330)、股王大立光(3008)領軍開高走高,終場大漲552點作收,為近期台股難得一見,但這不代表國安基金已正式出手,而大盤要真正止跌回升,還是要回歸到疫情是否能獲得有效控制,以及油價是否止跌回穩。 股市多頭行情由資金與信心構成,目前市場不缺資金,欠缺的是信心,只要全球(尤其是歐美國家)疫情持續惡化,國際油價持續破底,投資人的持股信心就容易動搖,這也是今年3月美股暴跌、外資連續大幅賣超台股的原因。 國安基金有5千億銀彈出手審慎仍難免短期套牢 歷史經驗顯示,台股大盤底部是外資賣出來的,要等到外資不再賣超,逐漸轉為買超,底部才會浮現,而國安基金進場護盤只有短期(通常是在授權進場後第1、第2週)穩盤效果。換句話說,如果美股因疫情惡化等因素持續破底,外資在台股的賣超也會持續,進場護盤的國安基金也會被套牢,這在過去已有前例。 國安基金目前可動用的護盤資金有5千億元,必要時還可提高額度,但出手卻相當謹慎,過去最多只動用1,227.27億元(2000年10至11月),即便是在2008年雷曼風暴之後進場,也只買了600億元,這次是在大盤重挫跌破10年線後才獲授權進場,其任務是在市場失序、信心潰散時,透過拉抬台積電及其他台灣50成分股,發揮穩盤作用,就算被套牢半年或1年以上,這些龍頭股之後大都能讓國安基金得以獲利出場。 國安基金這次又獲授權進場護盤,一般投資人可以跟進嗎?富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析,就過去經驗來看,台股跌破10年均線,確實投資價值浮現,目前股價淨值比(PB)僅1.4倍(2008年金融海嘯時PB最低跌到1倍左右)。不過,新冠病毒疫情在各國狀況不一,不確定因素導致短期內股市波動偏大,建議靜待疫情趨緩,且大盤成交量縮減至較低點,再伺機擇優布局。 疫情發展主導股市走勢國安基金護盤吃力 新冠病毒疫情對全球景氣衝擊有多大,主要是看疫情擴散的程度,以及持續的時間。這波疫情何時會結束?周書玄認為短期內可留意觀察3個重點:①各國確診人數是否下降;②快篩人流管理是否順利執行;③幾種有效治療藥物何時推出。目前專家預估3月底至4月底前新藥較可能完成人體試驗,若確認有效就能讓市場投資信心恢復,一旦美股止跌回穩,台股也將恢復基本面表現。 回顧2003年,SARS疫情從中國擴散到台灣,台北市立和平醫院因爆發院內感染而封院,台股從7,000多點重挫到4,044點,但國安基金並沒有進場。這次是國安基金首次因疫情延燒而進場護盤,目前台股市值遠高於當年,加上面對的是「看不見的陌生敵人」(新冠病毒),國安基金這次護盤想必較以往更加吃力。 歷經這波股災,許多個股波段跌幅超過2、3成,甚至腰斬,大盤融資餘額也創近10年新低,但在全球疫情受到控制之前,投資人對於國安基金進場護盤的成效別過度期待。  想看更多精彩內容,請鎖定 2020年4月號《Money錢》
疫情延燒 國安基金護盤 投資人可跟進嗎?
2020/04/11
基金 , 股票 , 新冠肺炎

台股今(2020)年以來重挫超過2成,國安基金3月19日正式獲授權進場護盤,一般投資人可以跟進嗎?國安基金歷次進場護盤都買哪些股票呢?

新冠病毒疫情從中國擴散全球,近期歐美國家確診病例大增,加上油價重挫,明顯衝擊消費及投資信心,引爆全球股災,台股2020年3月19日重挫跌破10年線(約9,100點),最低來到8,523點,國安基金當天傍晚召開臨時委員會議,決議授權國安基金進場護盤,以穩定投資人信心。

在國安基金獲授權進場的隔天,台股大盤由權王台積電(2330)、股王大立光(3008)領軍開高走高,終場大漲552點作收,為近期台股難得一見,但這不代表國安基金已正式出手,而大盤要真正止跌回升,還是要回歸到疫情是否能獲得有效控制,以及油價是否止跌回穩。

股市多頭行情由資金與信心構成,目前市場不缺資金,欠缺的是信心,只要全球(尤其是歐美國家)疫情持續惡化,國際油價持續破底,投資人的持股信心就容易動搖,這也是今年3月美股暴跌、外資連續大幅賣超台股的原因。

國安基金有5千億銀彈
出手審慎仍難免短期套牢

歷史經驗顯示,台股大盤底部是外資賣出來的,要等到外資不再賣超,逐漸轉為買超,底部才會浮現,而國安基金進場護盤只有短期(通常是在授權進場後第1、第2週)穩盤效果。換句話說,如果美股因疫情惡化等因素持續破底,外資在台股的賣超也會持續,進場護盤的國安基金也會被套牢,這在過去已有前例。

國安基金目前可動用的護盤資金有5千億元,必要時還可提高額度,但出手卻相當謹慎,過去最多只動用1,227.27億元(2000年10至11月),即便是在2008年雷曼風暴之後進場,也只買了600億元,這次是在大盤重挫跌破10年線後才獲授權進場,其任務是在市場失序、信心潰散時,透過拉抬台積電及其他台灣50成分股,發揮穩盤作用,就算被套牢半年或1年以上,這些龍頭股之後大都能讓國安基金得以獲利出場。

國安基金這次又獲授權進場護盤,一般投資人可以跟進嗎?富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析,就過去經驗來看,台股跌破10年均線,確實投資價值浮現,目前股價淨值比(PB)僅1.4倍(2008年金融海嘯時PB最低跌到1倍左右)。不過,新冠病毒疫情在各國狀況不一,不確定因素導致短期內股市波動偏大,建議靜待疫情趨緩,且大盤成交量縮減至較低點,再伺機擇優布局。

疫情發展主導股市走勢
國安基金護盤吃力

新冠病毒疫情對全球景氣衝擊有多大,主要是看疫情擴散的程度,以及持續的時間。這波疫情何時會結束?周書玄認為短期內可留意觀察3個重點:①各國確診人數是否下降;②快篩人流管理是否順利執行;③幾種有效治療藥物何時推出。目前專家預估3月底至4月底前新藥較可能完成人體試驗,若確認有效就能讓市場投資信心恢復,一旦美股止跌回穩,台股也將恢復基本面表現。

回顧2003年,SARS疫情從中國擴散到台灣,台北市立和平醫院因爆發院內感染而封院,台股從7,000多點重挫到4,044點,但國安基金並沒有進場。這次是國安基金首次因疫情延燒而進場護盤,目前台股市值遠高於當年,加上面對的是「看不見的陌生敵人」(新冠病毒),國安基金這次護盤想必較以往更加吃力。

歷經這波股災,許多個股波段跌幅超過2、3成,甚至腰斬,大盤融資餘額也創近10年新低,但在全球疫情受到控制之前,投資人對於國安基金進場護盤的成效別過度期待。

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