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近期受到武漢肺炎、油價暴跌的影響,不管國內外企業,都受到了不小的衝擊,但在20日國安基金宣布進場後,帶動台股攻上漲停,其中水泥類漲勢最為兇猛,漲幅達9.18%居冠,光電產業則漲8.46%次之,半導體8.37%,玻璃陶瓷7.07%、電子類7.02%。 究竟是什麼樣的原因,帶動水泥業逆勢抗跌,年年營收、獲利更屢創新高,近期因為疫情股價低於淨值,慢慢嗅出投資的契機,接下來台股巴菲特團隊就帶大家來一探究竟,這雙巨頭不為人知的秘密。   水泥業低技術、高資本,以內銷為主   說到水泥大家一定不陌生,舉凡房屋、各式建築、橋樑、馬路、水壩、軍事設施等,都必須使用水泥做為基礎建材,使用範圍遍及房屋營造、民生基礎建設、國防工業...等等,與我們生活日常可說是息息相關! 不過,水泥因為笨重、密度高,易受潮而硬化變質的特性,使得它無法久存,不適合長途運送,故以內銷導向為主。 又因為水泥業一開始需要投入大量的資金、機器設備、採礦權、土地成本及運輸費用..等等,進入門檻相當高,儘管技術涵蓋範圍低,但這也使得水泥業的廠商家數不多,大多都採一條龍服務,整體產業變化不大,相對其他產業來說,穩定度較高。 其中,國內水泥產業兩大龍頭分別為為台泥(1101)及亞泥(1102),在國內水泥市佔率已高達8成,產業趨近於飽和,故價格變化相對不受供需所影響,反而需看政策的變化,這邊就以圖解簡單為大家介紹一下水泥產業的供應鏈:   水泥雙雄擠進中國水泥產能前10強,受政策推動,可望維持正成長     中國水泥協會3月份公布2020年水泥熟料產能前50強名單,其中,台泥以年產能4,083萬噸居第八,亞泥則以2,235萬噸居第十,第一名則是中國建材集團,產能高達4億萬噸! 另外,大陸水泥產能集中化趨勢有利價格穩定,且無論錯峰生產、供給側改革的政策持續推動,預期今年水泥廠的營運可望維持正成長。 如要要再進一步看看公司體質是否穩定,可以把這兩檔股票鍵入「台股巴菲特APP」雪球分數健診,兩檔股票皆大於80分以上,這也代表這兩間公司每年持續成長、獲利穩定,更符合巴菲特五大投資策略,適合最為大家投資的參考標的! 另外,也可以透過「台股巴菲特APP」清楚的看到兩間公司的每年財報數據,一眼看出個股成長跡象!   以下就帶大家來分析在肺炎與油價的衝擊下,這「2檔」殖利率上看6.2%的秘密! 下載APP繼續觀看>>https://supr.link/nzQze  ※ 警語:以上為台股巴菲特團隊研究記錄,僅供參考,非任何形式之投資建議,買賣前請自行獨立思考,審慎評估,切勿以跟單模式進行!         台泥(1101)-積極併購國外當地製造廠商,將主要的目標放在歐美地區的市場     台泥1954年由公營轉民營,以超過 50% 的水泥市占率,長年高居台灣第一,除水泥本業外,其業務發展多元,擴及化工、火力發電、海陸運輸、耐火材料、環境汙染防治工程與廢棄物清除處理...等等領域。 近年更積極走向多角化營運,除水泥業外,已跨足綠能、廢棄物處理及循環經濟事業等三大領域。 水泥方面,持續受惠中國大陸錯峰生產策略,目前中國大陸市況良好,需求及價格均相當穩定,而台灣市場則看好前瞻基礎建設將推升水泥之需求。 公司發展的目標轉為放在全球化上,但由於水泥受到地域限制嚴重,因此台泥更積極併購國外當地製造廠商,將主要的目標放在歐美地區的市場。 營收方面來看,去年整體營收為1227.83億,營收比重為水泥部門占76%、化工部門9%、電力部門12%、其他部門3%,EPS在2019更達到歷史新高,財務表現穩定,適合做為長期定存股投資參考標的。     亞泥(1102)-最早赴中國大陸設廠之水泥公司,銷售版圖涵蓋海峽兩岸、歐洲、美洲、亞洲     亞泥主要業務為產、運、銷水泥及熟料為主,爐石粉為輔,並為最早赴中國大陸設廠之水泥公司,擁有自有品牌「洋房牌」,銷售版圖涵蓋海峽兩岸、歐洲、美洲、亞洲等地區。2018年內銷水泥銷售量 254.62萬公噸,占國產業者29.69%。 轉投資方面,中國大陸水泥市場,在當地政府嚴格執行高環保標準,淘汰低效能水泥產能、錯峰生產等改革下,讓亞泥2019年營收創歷史新高達893.47億,年增率7.98%,營收占比部分,水泥部門占 77%,電力部門 9%,不鏽鋼部門 9%,其他產品則 5%。 同時EPS表現也在同年創下歷史新高,獲利表現可望持續向上攀升,雪球分數更高達91分,適合做為價值投資參考標的。     產業轉向循環經濟,將重心放在永續經營   過去工業革命為求繁榮發展,產品由原料生產、消費耗用到最後廢棄汙染,生命周期由搖籃到墳墓的單向線性消耗模式推演至今,人們開始面臨環境、資源與發展需求如何兼顧的問題。 隨著這幾年環保意識逐漸抬頭與產業結構的調整,國際間水泥產業也逐漸轉型,並導入循環經濟的概念。藉由水泥窯連續不停窯的製程特性,以 1,500 度以上的高溫協助處理生活與事業廢棄物,同時解決廢棄物掩埋問題,有效促進資源循環再利用。   快速結論   水泥因特性使然,主要以內銷為主 受惠於中國政策關係,去年營收創新高 兩股皆擠進中國前10強,今年可望維持正成長 兩者財務表現穩定,適合做為長期定存股投資 水泥業逐漸轉向循環經濟,著重企業永續經營 ※ 警語:以上為台股巴菲特團隊研究記錄,僅供參考,非任何形式之投資建議,買賣前請自行獨立思考,審慎評估,切勿以跟單模式進行!    
國安基金進場護盤,水泥類股漲勢凶猛...殖利率高達7.1%!
2020/04/09
股市 , 台股巴菲特 , 水泥業 , 雙巨頭 , 營收創新高

近期受到武漢肺炎、油價暴跌的影響,不管國內外企業,都受到了不小的衝擊,但在20日國安基金宣布進場後,帶動台股攻上漲停,其中水泥類漲勢最為兇猛,漲幅達9.18%居冠,光電產業則漲8.46%次之,半導體8.37%,玻璃陶瓷7.07%、電子類7.02%。

究竟是什麼樣的原因,帶動水泥業逆勢抗跌,年年營收、獲利更屢創新高,近期因為疫情股價低於淨值,慢慢嗅出投資的契機,接下來台股巴菲特團隊就帶大家來一探究竟,這雙巨頭不為人知的秘密。

 

水泥業低技術、高資本,以內銷為主

 

說到水泥大家一定不陌生,舉凡房屋、各式建築、橋樑、馬路、水壩、軍事設施等,都必須使用水泥做為基礎建材,使用範圍遍及房屋營造、民生基礎建設、國防工業...等等,與我們生活日常可說是息息相關!

不過,水泥因為笨重、密度高,易受潮而硬化變質的特性,使得它無法久存,不適合長途運送,故以內銷導向為主。

又因為水泥業一開始需要投入大量的資金、機器設備、採礦權、土地成本及運輸費用..等等,進入門檻相當高,儘管技術涵蓋範圍低,但這也使得水泥業的廠商家數不多,大多都採一條龍服務,整體產業變化不大,相對其他產業來說,穩定度較高。

其中,國內水泥產業兩大龍頭分別為為台泥(1101)及亞泥(1102),在國內水泥市佔率已高達8成,產業趨近於飽和,故價格變化相對不受供需所影響,反而需看政策的變化,這邊就以圖解簡單為大家介紹一下水泥產業的供應鏈:

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水泥雙雄擠進中國水泥產能前10強,受政策推動,可望維持正成長

 

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中國水泥協會3月份公布2020年水泥熟料產能前50強名單,其中,台泥以年產能4,083萬噸居第八,亞泥則以2,235萬噸居第十,第一名則是中國建材集團,產能高達4億萬噸!

另外,大陸水泥產能集中化趨勢有利價格穩定,且無論錯峰生產、供給側改革的政策持續推動,預期今年水泥廠的營運可望維持正成長。

如要要再進一步看看公司體質是否穩定,可以把這兩檔股票鍵入台股巴菲特APP雪球分數健診,兩檔股票皆大於80分以上,這也代表這兩間公司每年持續成長、獲利穩定,更符合巴菲特五大投資策略,適合最為大家投資的參考標的!

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另外,也可以透過「台股巴菲特APP」清楚的看到兩間公司的每年財報數據,一眼看出個股成長跡象!

 

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