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企業的負債比率高低與獲利能力或許不是絕對相關,但就經營的安全性來說,負債比率越高,資金週轉的壓力也相對較大。台灣哪些企業負債比率最高?風險程度又如何? 負債比率即負債總額占總資產的比重,這是企業經營長期安全性的一種指標,企業的負債比率,不論景氣波動大小,皆以不超過60%為佳,受政府保護的產業,如電廠,電信等也不宜高過70%。 前資誠會計師事務所所長張明輝曾在著作中提到,企業的負債比如果超過65%,銀行就會開始緊張,超過70%,銀行會希望公司盡快增資,因為他們已經在擔心公司可能會有倒閉的危機,如果貼近75%,有95%的可能性會倒閉,貼近80%,有99%的機率會倒閉。 台灣到底有多少企業的負債比率已經讓銀行開始擔心?多少家公司面臨倒閉風險?表1列出台灣負債比率最高的前100大企業供讀者參考。 盈餘品質對企業經營影響甚大 負債比率高且有下列現象者,就是高風險的公司,已處在風雨飄搖中:①沒有獲利、②有利息借款(包括長短期借款、公司債)占總資產比超過50%、③獲利但盈餘品質極端不佳,現金流不進來。其中又以第3項對企業經營的影響最大,投資人千萬不要看到企業獲利,就誤以為公司營運穩健。 2019年台灣上市櫃、興櫃及公開發行公司(不含金融),負債比率高達90%以上者共有5家,負債比率80%以上者有47家,前100大則均為70%以上。依張明輝所言,這100家企業都有倒閉的風險,公司經營者應該要想盡辦法降低負債比率,改善體質,以保障投資者的權益。 其中較特別的是台灣高鐵(2633),雖然負債比率將近84%,且有利息借款占總資產比64.1%,但台灣高鐵是很會賺錢的公司,故負債比率已逐漸下降(2011年曾達92.55%),加上現金流正常,較其他負債比高的公司相對安全。另外,台電(9963)屬於國營事業,雖然負債比達85.29%,也沒有倒閉的風險。 其他企業的經營績效2020年有沒有改善的可能呢?表2列舉10家盈餘品質極端不佳企業,分析公司的營運狀況。 更多精彩內容,請鎖定2020年8月號《Money錢》
企業的負債比率不宜超過60% 台灣哪些企業營運岌岌可危?
2020/08/26
負債比率 , 企業 , 台灣高鐵 , 華上光電

企業的負債比率高低與獲利能力或許不是絕對相關,但就經營的安全性來說,負債比率越高,資金週轉的壓力也相對較大。台灣哪些企業負債比率最高?風險程度又如何?

負債比率即負債總額占總資產的比重,這是企業經營長期安全性的一種指標,企業的負債比率,不論景氣波動大小,皆以不超過60%為佳,受政府保護的產業,如電廠,電信等也不宜高過70%。

前資誠會計師事務所所長張明輝曾在著作中提到,企業的負債比如果超過65%,銀行就會開始緊張,超過70%,銀行會希望公司盡快增資,因為他們已經在擔心公司可能會有倒閉的危機,如果貼近75%,有95%的可能性會倒閉,貼近80%,有99%的機率會倒閉。

台灣到底有多少企業的負債比率已經讓銀行開始擔心?多少家公司面臨倒閉風險?表1列出台灣負債比率最高的前100大企業供讀者參考。

盈餘品質對企業經營
影響甚大

負債比率高且有下列現象者,就是高風險的公司,已處在風雨飄搖中:①沒有獲利、②有利息借款(包括長短期借款、公司債)占總資產比超過50%、③獲利但盈餘品質極端不佳,現金流不進來。其中又以第3項對企業經營的影響最大,投資人千萬不要看到企業獲利,就誤以為公司營運穩健。

2019年台灣上市櫃、興櫃及公開發行公司(不含金融),負債比率高達90%以上者共有5家,負債比率80%以上者有47家,前100大則均為70%以上。依張明輝所言,這100家企業都有倒閉的風險,公司經營者應該要想盡辦法降低負債比率,改善體質,以保障投資者的權益。

其中較特別的是台灣高鐵(2633),雖然負債比率將近84%,且有利息借款占總資產比64.1%,但台灣高鐵是很會賺錢的公司,故負債比率已逐漸下降(2011年曾達92.55%),加上現金流正常,較其他負債比高的公司相對安全。另外,台電(9963)屬於國營事業,雖然負債比達85.29%,也沒有倒閉的風險。

其他企業的經營績效2020年有沒有改善的可能呢?表2列舉10家盈餘品質極端不佳企業,分析公司的營運狀況。

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