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資金、勇氣、耐心、手續費、配息 搶股債市反彈 先考慮5件事 當市場於大跌後出現較明顯反彈,投資人的慣性是:有獲利,就想是否要落袋;虧損了,就想是否要加碼。其實投資目的、股債市特性都會影響加碼做法,出手前先參考以下建議。 去年下半年來的股債大修正,終於在去年底、今年初陸續止穩並出現反彈,於是投資人頻頻詢問:是不是要開始加碼?尤其是虧損最多的中國股票型基金、高收益債券基金與新興市場債券基金,這3類基金投資人更是積極求解。對此,我的看法如下。 近期我剛從中國回來,中國當地分析師的看法是「離底部又靠近了」。當地分析師給了5大理由:①今年美元會比去年弱一點,當美元不再高高掛,就對新興市場有利;②美股見頂,雖不知何時會下來,但漲幅已經是尾聲;③制度有紅利,包括刺激經濟景氣措施、外資因陸股被納入MSCI而持續流入;④陸股評價低;⑤貿易戰情況持續下,人民幣表現將相對穩定,不必擔心大貶這件事。 中國逢低加碼只剩1年 2件事有準備才會成功  當美股見頂,美元稍弱,資金就會往新興市場跑,但會往哪一個新興市場跑,就要看經濟體。中國是新興市場最大經濟體,加上中國股市相對全球其他主要市場便宜,所以資金往中國跑的機會最大,當地分析師稱此為「國別的優勢」。 再者,因陸股指數已經回到10年前的位置,與美股的相關性也比較低,即使美股下跌,相信對陸股的影響有限,就算美股反轉,也無須太擔心陸股會受到嚴重拖累。因此,中國當地分析師預期,底部不遠了,最快今年第3季,晚一點是明年,陸股就會漲起來了。 我的觀點是「投資人可以買低點只剩下1年!」與中國當地分析師差不多,但卻不鼓勵加碼。請投資人想2件事:首先,若股市落底反彈實際上需要再2年,你可以接受嗎?其次,現在買單筆,你願意嗎? 根據我多年的觀察,多數投資人加碼後只有3~6個月的耐心,若市場沒有在這段時間明顯上漲,基金沒有明顯獲利,投資人就會失去信心。 另外,若美股大修正,即使如中國當地分析師所說影響有限,陸股是散戶市場,還是會震盪。根據歷史表現,熊市平均21個月,牛市約12個月,熊長牛短的市場下,若投資人一定要加碼,請掂掂自己的資金與勇氣。 我想強調的是,在低檔加碼將來會賺比較多是理論,回到實務上,做不做得到才是重點,這是我不鼓勵加碼的理由。我會建議和強調的是「不能停扣」,好好的繼續扣下去就是了,至於要不要加碼,就看各人情況,做得到就做,做不到就算了。 債市反彈先獲利了結 3件事想清楚就去做 債市約從去年底反彈,投資人賺了10%就問要不要先獲利出場,定期定額則繼續進行。聽到這個問題,我通常不理。因為這個投資人「三心二意」,一開始說要長期投資,現在卻又問是不是要先獲利了結,代表一開始投資時沒有想清楚。 若真的要我回答,我只會提醒,不要忘了這3件事:①部分獲利贖回,因為單位數減少了,利息是以單位數來計算,投資人能配到的息就會跟著減少;②若是全部先獲利出場,打算等低點再進場,如此想很完美,但投資人真能抓得到低點?即使抓到淨值低點,但加上匯差因素, 常常是淨值低但匯率高,買的價位實際上沒有比較好,況且還有手續費的增加;③投資人 少領了沒持有那段時間的利息。 這3件事都考慮清楚了,投資人還是要先獲利出場,就去做。

股債市出現反彈!加碼前先考慮5件事

資金、勇氣、耐心、手續費、配息
搶股債市反彈 先考慮5件事


當市場於大跌後出現較明顯反彈,投資人的慣性是:有獲利,就想是否要落袋;虧損了,就想是否要加碼。其實投資目的、股債市特性都會影響加碼做法,出手前先參考以下建議。

去年下半年來的股債大修正,終於在去年底、今年初陸續止穩並出現反彈,於是投資人頻頻詢問:是不是要開始加碼?尤其是虧損最多的中國股票型基金、高收益債券基金與新興市場債券基金,這3類基金投資人更是積極求解。對此,我的看法如下。

近期我剛從中國回來,中國當地分析師的看法是「離底部又靠近了」。當地分析師給了5大理由:①今年美元會比去年弱一點,當美元不再高高掛,就對新興市場有利;②美股見頂,雖不知何時會下來,但漲幅已經是尾聲;③制度有紅利,包括刺激經濟景氣措施、外資因陸股被納入MSCI而持續流入;④陸股評價低;⑤貿易戰情況持續下,人民幣表現將相對穩定,不必擔心大貶這件事。

中國逢低加碼只剩1年
2件事有準備才會成功 


當美股見頂,美元稍弱,資金就會往新興市場跑,但會往哪一個新興市場跑,就要看經濟體。中國是新興市場最大經濟體,加上中國股市相對全球其他主要市場便宜,所以資金往中國跑的機會最大,當地分析師稱此為「國別的優勢」。

再者,因陸股指數已經回到10年前的位置,與美股的相關性也比較低,即使美股下跌,相信對陸股的影響有限,就算美股反轉,也無須太擔心陸股會受到嚴重拖累。因此,中國當地分析師預期,底部不遠了,最快今年第3季,晚一點是明年,陸股就會漲起來了。

我的觀點是「投資人可以買低點只剩下1年!」與中國當地分析師差不多,但卻不鼓勵加碼。請投資人想2件事:首先,若股市落底反彈實際上需要再2年,你可以接受嗎?其次,現在買單筆,你願意嗎?

根據我多年的觀察,多數投資人加碼後只有3~6個月的耐心,若市場沒有在這段時間明顯上漲,基金沒有明顯獲利,投資人就會失去信心。

另外,若美股大修正,即使如中國當地分析師所說影響有限,陸股是散戶市場,還是會震盪。根據歷史表現,熊市平均21個月,牛市約12個月,熊長牛短的市場下,若投資人一定要加碼,請掂掂自己的資金與勇氣。

我想強調的是,在低檔加碼將來會賺比較多是理論,回到實務上,做不做得到才是重點,這是我不鼓勵加碼的理由。我會建議和強調的是「不能停扣」,好好的繼續扣下去就是了,至於要不要加碼,就看各人情況,做得到就做,做不到就算了。



債市反彈先獲利了結
3件事想清楚就去做


債市約從去年底反彈,投資人賺了10%就問要不要先獲利出場,定期定額則繼續進行。聽到這個問題,我通常不理。因為這個投資人「三心二意」,一開始說要長期投資,現在卻又問是不是要先獲利了結,代表一開始投資時沒有想清楚。

若真的要我回答,我只會提醒,不要忘了這3件事:①部分獲利贖回,因為單位數減少了,利息是以單位數來計算,投資人能配到的息就會跟著減少;②若是全部先獲利出場,打算等低點再進場,如此想很完美,但投資人真能抓得到低點?即使抓到淨值低點,但加上匯差因素, 常常是淨值低但匯率高,買的價位實際上沒有比較好,況且還有手續費的增加;③投資人
少領了沒持有那段時間的利息


這3件事都考慮清楚了,投資人還是要先獲利出場,就去做。

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