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    想靠存股賺大錢  要先學會忘記股價   存股時,投資人的情緒易隨著市場波動起伏,卻忽略了即使景氣不好,只要公司的體質好、績效佳,股價總會回升,而且趁低檔接手,還能降低持股成本。   價格是你買進時所花的費用,價值則是你會得到的報酬,對我來說就是「現金流」。   例如你花了1,000萬元買進一家店面,每年可以收到60萬元租金,這個1,000萬元便是你付出的「價格」,而60萬元租金則是店面「價值」所帶來的「現金流」。價格會波動,房價可能會漲到1,200萬元,但是不賣掉,你也拿不到這筆錢;它也有可能跌到800萬元,但是你不賣掉,就不會賠錢。   有店面在手的人,通常心情不會隨著房價起伏,因為它們看中的是店面的「價值」,也就是每年60萬元的租金。當「價格」漲到1,200萬元時,屋主不會為了賺200萬元價差,而放棄每年60萬元的房租;同樣的,當「價格」虧損200萬元時,屋主也不會難過,因為「店面還在」,而且「每年還有60萬元可以領」。   價格會波動 價值較穩定 長期持有 價值會彰顯   上面這個例子說明,價值其實遠遠優於價格,價格會波動,而且往往不可預測;價值則比較穩定且長久,而且可以經由精確的計算來預估。買進店面時,你會先評估每年可以收多少租金,假設是60萬元,那麼只要持有17年就能回本,往後的房租都是淨賺。如果你願意長期持有超過17年,「價值」就會大於「價格」。   那麼,股價重不重要呢?操作股票通常就是買進、持有領股利、賣出這3個過程。買進時當然要斤斤計較,越便宜越好;賣出的時候也要仔細討價還價,越高越好。究竟,在持有股票期間,要關心股價嗎? 假設A股票買在20元,每年可以得到1.5元的現金股利,然後跟哆啦A夢借一下時光機,發現5年後可以在30元賣出,請問在這5年期間,當股價跌破買進的20元時,需要煩惱嗎? 只要是有穩定獲利和持續配發股利的好股票,持有期間無須煩惱股價下跌,股價不漲時,就安心領股利,景氣總有一天會好轉、股價總會回升,與其煩惱股價下跌,不如在大跌時努力找尋股市中的珍珠,耐心持有並忘記股價,長期下來就可以獲得不錯的報酬。因此,在練習長期持有股票之前,最重要的就是「忘記股價」!   找出股價下跌原因 勿因短期變數恐慌   2015年下半年,全球股市逐漸走向空頭,由於美國啟動升息,加上原油價格暴跌,持有台股部位約2,500億元的油元基金(產油國家主權基金)等外資,不斷賣超台股,將資金調回本國。首當其衝的是台幣的匯率,2015年底兌換美元貶破33元大關,外資持有比例頗多的金融股也成為重災區,因為好賣、好變現,外資的賣壓沒有停過。   2016年初,全球股災驟現,國外投資環境充滿不確定因素。看看國內,政經變數也不比國外少,2015年因為外需、內需遠不如預期,導致台灣經濟成長率只有0.85%,政治上又面臨政黨輪替,以上種種國內外的不利因素,導致台股反轉直下,不少績優股的股價豬羊變色。   當時「重災區」的金融類股中,股王富邦金(2881)的股價硬生生腰斬,從70元跌到35元,我持有最多的中信金(2891),股價也跌到15元附近。不少持有金融股和中信金的投資人,內心恐慌之下,不斷地發FB訊息詢問我有何評論。 可惜,吾生性懶散……不不不,我是效法股神巴菲特,買進股票後就鎖在保險箱。既然都鎖在保險箱了,股價與我何干?股價本來就會上下起伏,投資人為何要一再因為股價波動而煩心呢?假設5年之後中信金的股價會攻回20元以上,那豈不是白操心這麼多年?   成本會逐年降低 買太少才需要煩惱   為何我不操心股價?下面5個原因可以說明。     長期投資   我投資中信金很多年,每年的配股、配息會不斷地降低我的成本,目前的成本已經低到就算中信金股價跌到15元,依然高過我的成本,對我來說,只是多賺或少賺的差別,不會賠錢!如果你才剛開始存股,只要能夠耐心地長期投資,每年領到的股利一樣會逐漸降低你的持股成本。   降低成本   為何除權息能夠降低持股成本?假設2015年除權息前,用20元買進中信金,在中信金配發0.81元現金股利和0.81元股票股利後,成本會變成(20-0.81)元÷(1+0.081)張=17.75元,是原來20元的88.75%。 只要放著除權息,持股的成本就會逐年不斷地降低,總有一天會低到你不可能賠錢的境地。   本業獲利   2015年中信金的EPS為2.13元,排除掉業外收益,本業仍然比上一年度成長。既然獲利不錯,2016年配發0.81元現金加0.81元股票,我一樣可以賺進幾十萬元的股利,何必為了股價而自尋煩惱。   股價便宜是好事   對我來說,好公司的股票只存在「買太少」的問題,沒有「股價下跌」這樣的煩惱。2008年金融海嘯期間,中信金我一路從20元低接到10元,當時中信金最低跌到7.9元,那時候我經驗還不足,10元以下就不敢買了,我一直後悔到現在。   不是用我的錢買   我買進中信金的資金,大多數是其他公司給我的股利,加上中信金自己配發的股利,其實都不是我口袋裡掏出來的錢。只要中信金維持穩健的獲利,並持續配發股利,我有必要關心股價下跌嗎? 對我來說,煩惱的反而是股價不夠低。很多投資人一直問我:「中信金會不會再跌破10元?」說真的我不知道,但是我已經在存錢等著股價下跌了! 股價不是我可以預知、控制的,同樣的,公司的發展也不是我能掌控的,中信金最近幾年不斷對外併購,也沒有事先徵詢過股東的意見,但是我相信,好公司自己會找出路。   懶人投資 只須做好 6 件事   我個人比較崇尚懶人投資術,精髓有下面6點: 1.挑一家好公司:各產業的龍頭公司獲利穩定,且有配發現金股利。 2.股利持續投入:拿配發的股利繼續買進其他好公司的股票。 3.逢低勇敢買:想要增加報酬率,就要買在低點,當景氣不好、股價便宜時要勇敢去買。 4.做好分散:吃飯會咬到舌頭,走路被狗追,意外永遠都有;不要把全部資金單押在一支股票,也不要都集中在相同的產業。 5.相信好公司:好公司自己會找出路,不要因為一些風吹草動就賣光持股。 6.長期堅持:投資股票不要只看到短期的漲跌,而是要有耐心、持續地累積資產,一旦累積到夠多的資產,真的是想輸都難。 只要做到上面6點,就可以股利、價差兩頭賺,而且還賺得很輕鬆。   我比較喜歡看大方向,不喜歡研究財報這些細項,舉例來說,我的職業是教師,如果有一位學生3年來上學都不遲到、上課認真聽講、對師長有禮貌、成績名列前茅……我相信他將來考上好大學的機率,會比別的同學高。我不會像研究財報般,調查他幾點回家,有沒有打電玩,有沒有交女朋友……有時候細部了解太多,反而會造成誤判。   我持有台積電(2330)已經超過20年,都未一直觀察、研究它的財報,但台積電也越來越好。我認識一個投資人,買進台積電股票後就鎖進保險箱,除了每年關心一下股利,拿股利持續投資之外,從來沒有看過台積電任何財報,持有將近30年,台積電帶給他上億元的財富,還有每年穩定的股利現金流。   相信好公司 每年自動幫你賺錢 這並不是說看財報沒有用,而是強調,好公司必須看他的大方向(競爭力),以及未來的成長格局(產業前景),畢竟財報只能看見過去。 我相信好公司自己會找出路,我一貫的投資重點就是,挑出經營績效良好的公司,股東應該煩惱股東的事,而不是去煩惱經營階層該做的事,而且只用新聞、財報等外部資料來評估一家公司,很容易失真。   懶人投資術是站在「相信好公司」的基礎上,優點是,挑出好公司後,我就可以偷懶,只看大方向就好,缺點是,萬一看錯公司要怎麼辦?所以,還要做好分散投資這件事,也就是拿著這家公司的股利,買進別家公司的股票,例如用台灣大(3045)的股利,去買進遠傳(4904)的股票,萬一台灣大的基地台全部中毒,客戶都跑到遠傳,我一樣會賺錢。 此外,我會謹守低價的策略,就算是好公司,我一樣會耐心等到低價再出手,此時的風險已經少掉一大半了。有時候,投資就是這樣簡單,當股價下跌時,我最大的煩惱就是沒錢買,再來就是煩惱股價不夠低。我都是用股利來買進股票,因為不是我辛苦上班賺的錢,我為什麼要煩惱股價呢?  
想靠存股賺大錢? 【懶人投資】只須做好「這 6 件」事!
2019/06/21
股市 , 台股 , 存股

 

 

想靠存股賺大錢  要先學會忘記股價

 

存股時,投資人的情緒易隨著市場波動起伏,卻忽略了即使景氣不好,只要公司的體質好、績效佳,股價總會回升,而且趁低檔接手,還能降低持股成本。

 

價格是你買進時所花的費用,價值則是你會得到的報酬,對我來說就是「現金流」。

 

例如你花了1,000萬元買進一家店面,每年可以收到60萬元租金,這個1,000萬元便是你付出的「價格」,而60萬元租金則是店面「價值」所帶來的「現金流」。價格會波動,房價可能會漲到1,200萬元,但是不賣掉,你也拿不到這筆錢;它也有可能跌到800萬元,但是你不賣掉,就不會賠錢。

 

有店面在手的人,通常心情不會隨著房價起伏,因為它們看中的是店面的「價值」,也就是每年60萬元的租金。當「價格」漲到1,200萬元時,屋主不會為了賺200萬元價差,而放棄每年60萬元的房租;同樣的,當「價格」虧損200萬元時,屋主也不會難過,因為「店面還在」,而且「每年還有60萬元可以領」。

 

價格會波動 價值較穩定 長期持有 價值會彰顯

 

上面這個例子說明,價值其實遠遠優於價格,價格會波動,而且往往不可預測;價值則比較穩定且長久,而且可以經由精確的計算來預估。買進店面時,你會先評估每年可以收多少租金,假設是60萬元,那麼只要持有17年就能回本,往後的房租都是淨賺。如果你願意長期持有超過17年,「價值」就會大於「價格」。

 

那麼,股價重不重要呢?操作股票通常就是買進、持有領股利、賣出這3個過程。買進時當然要斤斤計較,越便宜越好;賣出的時候也要仔細討價還價,越高越好。究竟,在持有股票期間,要關心股價嗎?

假設A股票買在20元,每年可以得到1.5元的現金股利,然後跟哆啦A夢借一下時光機,發現5年後可以在30元賣出,請問在這5年期間,當股價跌破買進的20元時,需要煩惱嗎?

只要是有穩定獲利和持續配發股利的好股票,持有期間無須煩惱股價下跌,股價不漲時,就安心領股利,景氣總有一天會好轉、股價總會回升,與其煩惱股價下跌,不如在大跌時努力找尋股市中的珍珠,耐心持有並忘記股價,長期下來就可以獲得不錯的報酬。因此,在練習長期持有股票之前,最重要的就是「忘記股價」!

 

找出股價下跌原因 勿因短期變數恐慌

 

2015年下半年,全球股市逐漸走向空頭,由於美國啟動升息,加上原油價格暴跌,持有台股部位約2,500億元的油元基金(產油國家主權基金)等外資,不斷賣超台股,將資金調回本國。首當其衝的是台幣的匯率,2015年底兌換美元貶破33元大關,外資持有比例頗多的金融股也成為重災區,因為好賣、好變現,外資的賣壓沒有停過。

 

2016年初,全球股災驟現,國外投資環境充滿不確定因素。看看國內,政經變數也不比國外少,2015年因為外需、內需遠不如預期,導致台灣經濟成長率只有0.85%,政治上又面臨政黨輪替,以上種種國內外的不利因素,導致台股反轉直下,不少績優股的股價豬羊變色。

 

當時「重災區」的金融類股中,股王富邦金(2881)的股價硬生生腰斬,從70元跌到35元,我持有最多的中信金(2891),股價也跌到15元附近。不少持有金融股和中信金的投資人,內心恐慌之下,不斷地發FB訊息詢問我有何評論。

可惜,吾生性懶散……不不不,我是效法股神巴菲特,買進股票後就鎖在保險箱。既然都鎖在保險箱了,股價與我何干?股價本來就會上下起伏,投資人為何要一再因為股價波動而煩心呢?假設5年之後中信金的股價會攻回20元以上,那豈不是白操心這麼多年?

 

成本會逐年降低 買太少才需要煩惱

 

為何我不操心股價?下面5個原因可以說明。

 

 


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