制定策略後再進場投資 資產配置再平衡是獲利關鍵
投資
,
ETF
,
基金
佳南：
年輕時的壯遊是種很特別的感覺，我念台北工專2年級時，曾和4位朋友單車環島，享受汗水淋漓，以黑夜為幕、大地為床，那17天的經歷是生命中令人難忘的時光。
得知你去南美旅遊，將從台灣過境美國，我問你為何？你有「一石二鳥」的目的，順道至美國遊玩，轉機機票便宜；另外則是你有投資上的疑惑想向我諮詢。我和讀者有約定，書沒有看3遍不要提問，多次閱讀和獨立思考，是找到問題的好方法，書只看1遍，就要提問，對作者實在是不公平。
進場操作 實際感受市場脈動
其實，你的問題在書上都有解答，主要是你的實務經驗不足，以至於體會不深，一時之間不知道它變化的差異。我問你投資多久了？你說：「剛開始準備、還沒進場。」還沒進場就己經花這麼多的時間準備，可以看得出來你的謹慎，這雖然是好，不過，沒有人是在陸地上學會游泳的，最好的方式就是換上泳褲，站在游泳池邊讓我把你推進池裡。
因為你已經認同資產配置的策略，再搭配ETF的投資工具，失敗犯錯的機會固然有，但機率低很多，你現在最欠缺的是，盡快進場、在實務中感受市場的脈動！
你的第2個問題，網路上也有許多人提及，剛好藉這機會，將我的看法做一次說明。
部分目標相近的ETF，有時候為了區隔，在投資目標或者組合設計會有一點差異，收取的管理費也有高低，如果硬要問我這個燒餅有100顆芝麻，那個燒餅有95顆芝麻，費用不同，應該選哪一個？可說是搞錯了方向。
第一，我認為計算芝麻數量的時間也是成本，不過這是查詢分析的一個研究過程，是可以接受的範圍，然而最值得注意的是選擇正確的方向，我常說，在錯誤的方向加速，只有離目標更遠！
你為什麼要選擇，或認同資產配置的投資策略？我強調的是戰略重於戰術，這個你同意，所以你要思考資產配置會成功的原因在哪裡？如同我在《你沒學到的巴菲特：股神默默在做的事》封面所述的「輸在起跑點，贏在轉彎點」，那又憑什麼贏在轉彎點？
砲聲隆隆，股市下挫時，你有轉彎嗎？舉個實例，去（2018）年底，台股首先下修，美股12月份下跌也達20%，為什麼我建議你在年底做平衡，你確實做了嗎？
如果你按照這個方法，有紀律地操作，去年台美股市第4季修正時，你就會將防守性的資產轉移到股票，因為資產配置的再平衡，就是強調逢高減碼，逢低補進，那麼2019年初的反彈，在紀律地操作下即可見證獲利；如果沒做，就要探討，為什麼知道但做不到，是理論上無法接受？還是心理素質還未提升？
掌握大方向比專注細節重要
研究不同ETF的成本差異是可以理解，但比這個更重要的是方向，如果去年按照這個方法操作，這個差異度最少在15%左右，這種關鍵性的操盤能力，如果不加以研究和注意，而專注細微的管理費多寡，我個人覺得，這就是走錯方向。
為什麼巴菲特強調危機入市？有投資經驗的人都理解，上樓須一階一階向上，但股市修正時，經常以跳樓方式下跌，速度快於上漲，一旦被你逮到將收穫豐碩， 所以要花的時間和精力，優先次序應該是策略性的方向，而不是些許細微的管理費差異。
同時為了區隔，ETF總會在設計上有一點不同，例如先鋒基金的VOO和SPY兩者性質相近，選擇任一個沒有太大的差異，但有太多人專注這分析，重點是股市修正時你是否有把握住機會，有沒有逢低補進？其次，有沒有再平衡，如果有，平衡的比例有沒有恰當的反應股市修正的幅度，這些才是關鍵！
最後，祝福你在投資困頓時有體悟，這1個月的南美之行，收穫豐碩。
又上
理財工具推薦
近期熱門文章
猜你喜歡
立 即 下 載 Money 錢 掃 描 QRcode
