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2008年金融危機以來,全球一直處於低利率環境,現金回報率,也就是銀行實質存款利率也很低,直到2015年底美國聯準會第一次升息後,現金回報率才稍微往上走。   在美國第一次升息後,亞洲國家中印度的現金回報率居首位,接近3%;泰國與南韓約在1.5%上下;台灣、澳洲、新加坡約接近1%,中國與日本最低,幾乎為0。最慘的是,香港與馬來西亞,現金回報率皆為負報酬。   只是,現金回報率並未持續往上,有的國家還出現回落,例如台灣去年跌到0%、泰國0.7%、南韓0.3%等。摩根資產管理亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)因此指出,低現金回報率讓民眾很難擁有投資收益來挹注基本生活所需,民眾只好往更高回報與更高風險的資產靠攏,這個情況仍將在今年持續。   換句話說,收益策略依然是今年的主軸,但在股債市等價格已相對偏高,市場的波動度將逐漸增加的大環境下,許長泰以風險承受力較高的40歲民眾為例,建議投資組合中股票占比約5-6成,債券占比30%,剩下的為現金與其他資產。   股市部分,許長泰看好亞洲中的中國、南韓與東南亞,以及歐洲。固定收益部分,則看好企業債與新興市場債。 各國實質現金回報率      灰色:後金融危機;橘色:美國第一次升息後;藍色:2017年1月至11月底 資料來源:FactSet, various central banks, J.P. Morgan Asset Management, (Top)IMF  
台灣「零」實質現金回報率 民眾冒風險賺高收益
2018/01/16
投資 , 現金回報率


2008年金融危機以來,全球一直處於低利率環境,現金回報率,也就是銀行實質存款利率也很低,直到2015年底美國聯準會第一次升息後,現金回報率才稍微往上走。
 
在美國第一次升息後,亞洲國家中印度的現金回報率居首位,接近3%;泰國與南韓約在1.5%上下;台灣、澳洲、新加坡約接近1%,中國與日本最低,幾乎為0。最慘的是,香港與馬來西亞,現金回報率皆為負報酬。
 
只是,現金回報率並未持續往上,有的國家還出現回落,例如台灣去年跌到0%、泰國0.7%、南韓0.3%等。摩根資產管理亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)因此指出,低現金回報率讓民眾很難擁有投資收益來挹注基本生活所需,民眾只好往更高回報與更高風險的資產靠攏,這個情況仍將在今年持續。
 
換句話說,收益策略依然是今年的主軸,但在股債市等價格已相對偏高,市場的波動度將逐漸增加的大環境下,許長泰以風險承受力較高的40歲民眾為例,建議投資組合中股票占比約5-6成,債券占比30%,剩下的為現金與其他資產。
 
股市部分,許長泰看好亞洲中的中國、南韓與東南亞,以及歐洲。固定收益部分,則看好企業債與新興市場債。


各國實質現金回報率      灰色:後金融危機;橘色:美國第一次升息後;藍色:2017年1月至11月底

資料來源:FactSet, various central banks, J.P. Morgan Asset Management, (Top)IMF

 

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