在多數投資人心中，ETF通常被當成被動投資的工具，但隨著認識ETF的人越來越多，加上ETF也越來越多元，主動的投資甚至投機型的交易也越來越普遍，而到底ETF適不適合波段操作？在操作時又該留意哪些事情呢？
主動投資通常意味著要選股、擇時，而能做好這兩件事情，前提是投資人對於投資主題或是進出場時機已經有自己的看法，並不是人云亦云的跟風炒作，否則就會事後才發現，自己根本不知道為什麼進場、也不知道什麼時候要出場，等到受傷慘重時也已經無力可回天了！
主動投資，要對主題有充分的了解
身為主動投資者，對於自己要投資的主題要有超乎常人的深入研究才行，如果你想要投資5G概念股，但卻對於5G是什麼一竅不通，說不出低延遲是什麼意思，甚至自己也沒有使用過5G手機，那又怎麼可能早別人一步在起漲前進場，也早別人一步在退潮前離場？你懂得越透徹，你的贏面才會越高，這是主動投資的必勝法則。
為什麼呢？因為主動投資是靠資訊落差而獲得超額報酬，主題型ETF是一種追蹤主題指數、簡化你投資決策的好用工具，本身並不見得能創造超額報酬。如果你對這個主題不了解也不肯深入研究，投資大盤可能報酬率還比較高。
相反的，如果你對這個主題夠瞭解，你一定會很清楚知道該如何選擇適合你的ETF，例如你可能會認為，在5G的發展過程中，台灣的資通訊供應鏈會扮演重要的角色，所以投資台股市場的5G指數會比投資全球的5G指數更有優勢。
怎麼進場？
其實主動與被動之間並非一刀兩切，中間還有許多可能性可供選擇，例如台股5G指數真的跟台灣加權指數很不一樣嗎？其實最大持股都是台積電，可能差異也沒有想像中的大。此外，即便是主題型的ETF，又未嘗不能採取被動式的進場策略呢？如果長期看好5G概念股的表現，也可以定期定額長期佈局並持有！
當然，前面有說過，主動投資的投資人大多有自己的看法，所以自然有自己的進場策略，例如簡單一點可能透過均線或是KD指標找到理想的進場時機，複雜一點甚至從ETF的概念股去一一研究其股價是否物超所值，根據價值與價格的差距來決定是否進場。
怎麼出場？
既然知道怎麼進場，其實也就對怎麼出場同樣也有自己的策略了，不過在此也特別提醒，關於出場還有兩個可以額外考慮的指標：
首先，投資人可以設定一個停利、停損點。既然是主動投資，必然就會有看對與看錯的可能，如果機率各是50%，那麼將停利點設高一點，停損點設低一點，就會呈現賺都是大賺、賠都是小賠的結果，例如賺50%停利、賠20%停損，那麼就算看錯的機率略高，仍然可以保持賺錢的狀態，但能否打敗指數那就不一定了。舉例來說，投資人可以思考一下，未來三年，5G概念股的表現會有多少的報酬？
第二，投資人既然對投資的主題很了解，應該也能判斷這個題材的興衰消長時間，那麼最好在這個題材轉弱之前就提前先分批離場，這也是一個很關鍵的檢驗，如果投資人無法預測題材的未來發展趨勢，顯然就是對這個主題還沒有足夠的認識。
所以ETF能不能波段操作？當然可以，工具要怎麼用其實是看個人，但是在問這個問題之前，投資人可能要先問自己：對主題夠了解嗎？有沒有自己獨到的觀點呢？
注意：本文章提及之個股非為股票推薦之意，僅為示意參考，投資人須衡量自身之投資風險。
本文載自【Money錢雜誌】
