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嘗試問自己一個問題→ ●Q: 假設今天你要投資100萬給朋友開咖啡店,你會過多久問他獲利多少? 賠多少錢?  ●Ans: A.明天  B.三天後 C.一個月後  D.一年後 不管你的答案是什麼,都值得往下看看股票到底是什麼。文章的最後,我也會對此問題給予一些關於股票的見解 ! 一般人認為的股票是什麼? 「你眼中的股票」vs「實際上的股票」 首先,看到下面兩張圖,你有什麼想法? 「你眼中的股票」與「實際上的股票」怎麼會差這麼多呢? 下面那張圖根本不是股票吧? 股票不是應該要看技術線圖還是什麼…嗎? 在資訊非常充足的今天,到處可以看到股票在市場上交易的價格與數量,甚至還有技術分析、籌碼分析等各種不同手法,不知不覺投資人對於股票的定義就是一個”會變動的價格”,也因此太多投資人只想透過股票上會變動的價格來賺取價差。 這邊不是去探討用股票來賺取價差到底對不對,而是要告訴大家”股票是什麼”。其實”股票就是擁有企業的一部分”,可是現在投資人真的有想過這個含意是什麼嗎? 股票的起源 在17世紀初,荷蘭的阿姆斯特丹從小港發展成當時歐洲的金融中心,同時荷蘭為了往東印度地區發展而創立了「荷蘭東印度公司」。 當時商船出海貿易風險較大、資金也較不足夠,為了取得足夠資金,荷蘭東印度公司也因此發行了所謂的「股票」從投資者募集資金。 持有荷蘭東印度公司股票的人也等於” 擁有公司的一部分”,同時「想要購買公司股票的人」,與「想讓股票兌現的人」談好了價格,最後促使股票的轉讓。 隨著股票交易的次數越來越頻繁,也因此在荷蘭誕生了世界上第一個交易所: 阿姆斯特丹證券交易所。 股票到底是什麼? 以下用簡單的故事及圖片來做介紹較容易理解。 假設要開公司的Alice手上已經有800萬,因為開公司尚需要200萬的金額。同時Alice的朋友Jessica手上剛好有200萬的閒置資金,正在等待值得投資的項目。 #1. 股票其實是為公司募得資金 開公司需要龐大的資金,不足的資金通常會有兩個方式來湊足。 第一利用”舉債”的方式想銀行借貸。 想要開公司的Alice尚須向銀行借貸200萬,但當時銀行借貸利率大約是5%,扣除掉本來該還的本金,每年需要還給銀行10萬的利息。另外向銀行借貸也需要一些抵押物或是其他擔保等,要借款到200萬不是很容易。 第二就是對外”發行股票”向投資者目的資金,同時釋出相當比例的所有權。 這時Alice可以發行股票向朋友Jessica募資200萬,同時也就是讓出20%的公司所有權給Jessica,讓他成為公司的股東。發行股票募得資金的方法可以直接將募得的資金歸公司所有,也不必償還要給銀行借貸的利息,但未來公司獲利也必須照比例分潤給投資者。 #2. 持有股票同時享有公司的利潤與風險 持有股票不是只持有”一張紙”或是持有一個”會變動的價格”那麼簡單。 出資800萬的Alice相當是持有80%公司所有權的老闆;另外投資200萬的Jessica相當於是持有20%公司所有權的股東。Alice與Jessica同時也可以說是公司的老闆,享有公司的利潤跟風險也相同。但由於他們對公司所有權的占比不同,最後得到的絕對金額分潤會不一樣。 補充: 假設公司在若干年後淨獲利為100萬,並且公司預期將此100萬全部分紅給股東。依據Alice與Jessica分別對公司所有權比例的80%及20%做分配,最後Alice可以獲得100萬*80%=80萬的分紅;Jessica可以獲得100萬*20%=20萬的分紅。 #3. 持有股票沒有際上的掌控權 依據法律及普遍公司規定,持有”50%以上”股份的Alice才有公司的掌控權,Alice可以決定公司決策與其他主要事務,同時享有公司營運後的獲利及風險。 但對於Jessica來說的投資人,就只是個出資的小股東,對公司沒有任何掌控權,但是Jessica有權享有公司營運後相同的獲利及風險。 補充: 對外釋出的股份通常投資者也都只持有一小部分,可能佔所有股份的1%不到,我們稱為這些投資人為”散戶”。雖然各個散戶僅享有公司的一小部分,但是所有散戶都是股東,享有的利潤及風險都是一樣的。 ​ #4. 投資股票等於投資朋友開公司 雖然說公司發行股票為了募得資金是其目的之一,但是最重要的是,公司要如何為股東創造更多價值? 公司對於未來有較好的展望與信心,投資人才會拿出口袋裡的錢成為股東,同時公司也需為投資者創造更多價值,否則投資人根本不會想持有公司股票。 投資股票就像是投資朋友開公司,會拿出資金投資朋友開公司一定是你對於朋友公司的藍圖非常有信心,相信他開的公司會賺錢並且分紅給你,你才會投資它金額。相對的,如果公司無法再帶給投資者更多的價值,投資者可能會撤資或轉讓持有股票。 股票是什麼 VS 投資朋友開店 問題解析→ ●Q: 假設今天你要投資100萬給朋友開咖啡店,你會過多久問他獲利多少? 賠多少錢?  ●Ans: A.明天  B.三天後 C.一個月後  D.一年後   想必一開始多數人的答案會是C或是D,你一定會說明天或是幾天後咖啡店根本還沒裝潢好,更慢一點甚至連地點都還沒找好,對嗎?  那麼一個月後,也許咖啡店的名聲也還不到非常響亮,你會想應該再多給朋友一點時間經營,一個月的時間來看咖啡店的獲利及虧損會很不明確,有可能店裡裝潢費都還沒賺回來,更別說是獲利對吧? 現代人資訊太多、手機下單交易股票也容易許多,不管新手還是老手,對股票的第一反應就是價格多少? 是漲是跌? 反而都忘記了股票本身真正的意義是持有公司的一部分。 ​ 經過上述問題,是不是對於股票的認知有所不一樣呢? 補充: 買股票一定要有人賣給你你才買的到;相反的,你想賣股票也不一定隨時能賣得出去。簡單說,股票要「買家」與「賣家」同時同意用某個價格做買賣才會形成交易,也就是「成交」。 ​ 快速總結 實際上的股票不僅是市場上交易的價格與數量,其實股票是擁有企業的一部分,持有人就是公司的股東! 世界上最開始發行股票的目的是募集資金,至今也是如此。 公司可向銀行舉債或是發行股票來募集資金。 持有股票的持有人同時擁有公司的利潤及風險。 持有股票沒有實際掌控權,無法直接影響公司營運決策。 投資股票就很像投資朋友開咖啡店,不應該每分每秒都在關心朋友的開啡店是否賺錢。 本文轉載自GD價值投資,原文點此。
投資新手必知:買股票前要了解的4個基本概念
2020/06/11
股市 , 投資 , 台股 , 企業

嘗試問自己一個問題→

●Q: 假設今天你要投資100萬給朋友開咖啡店,你會過多久問他獲利多少? 賠多少錢? 

●Ans: A.明天  B.三天後 C.一個月後  D.一年後

不管你的答案是什麼,都值得往下看看股票到底是什麼。文章的最後,我也會對此問題給予一些關於股票的見解 !

一般人認為的股票是什麼?

「你眼中的股票」vs「實際上的股票」

首先,看到下面兩張圖,你有什麼想法?

股票是什麼-眼中股票

股票是什麼-實際

「你眼中的股票」與「實際上的股票」怎麼會差這麼多呢?

下面那張圖根本不是股票吧? 股票不是應該要看技術線圖還是什麼…嗎?

在資訊非常充足的今天,到處可以看到股票在市場上交易的價格與數量,甚至還有技術分析、籌碼分析等各種不同手法,不知不覺投資人對於股票的定義就是一個”會變動的價格”,也因此太多投資人只想透過股票上會變動的價格來賺取價差。

這邊不是去探討用股票來賺取價差到底對不對,而是要告訴大家”股票是什麼”。其實”股票就是擁有企業的一部分”,可是現在投資人真的有想過這個含意是什麼嗎?


股票的起源

在17世紀初,荷蘭的阿姆斯特丹從小港發展成當時歐洲的金融中心,同時荷蘭為了往東印度地區發展而創立了「荷蘭東印度公司」。

當時商船出海貿易風險較大、資金也較不足夠,為了取得足夠資金,荷蘭東印度公司也因此發行了所謂的「股票」從投資者募集資金。

持有荷蘭東印度公司股票的人也等於” 擁有公司的一部分”,同時「想要購買公司股票的人」,與「想讓股票兌現的人」談好了價格,最後促使股票的轉讓。

隨著股票交易的次數越來越頻繁,也因此在荷蘭誕生了世界上第一個交易所: 阿姆斯特丹證券交易所。


股票到底是什麼?

以下用簡單的故事及圖片來做介紹較容易理解。

假設要開公司的Alice手上已經有800萬,因為開公司尚需要200萬的金額。同時Alice的朋友Jessica手上剛好有200萬的閒置資金,正在等待值得投資的項目。

股票是什麼1

股票是什麼2

股票是什麼3

股票是什麼4

1. 股票其實是為公司募得資金

開公司需要龐大的資金,不足的資金通常會有兩個方式來湊足。

第一利用”舉債”的方式想銀行借貸。

想要開公司的Alice尚須向銀行借貸200萬,但當時銀行借貸利率大約是5%,扣除掉本來該還的本金,每年需要還給銀行10萬的利息。另外向銀行借貸也需要一些抵押物或是其他擔保等,要借款到200萬不是很容易。

第二就是對外”發行股票”向投資者目的資金,同時釋出相當比例的所有權。

這時Alice可以發行股票向朋友Jessica募資200萬,同時也就是讓出20%的公司所有權給Jessica,讓他成為公司的股東。發行股票募得資金的方法可以直接將募得的資金歸公司所有,也不必償還要給銀行借貸的利息,但未來公司獲利也必須照比例分潤給投資者。

#2. 持有股票同時享有公司的利潤與風險

持有股票不是只持有”一張紙”或是持有一個”會變動的價格”那麼簡單。

出資800萬的Alice相當是持有80%公司所有權的老闆;另外投資200萬的Jessica相當於是持有20%公司所有權的股東。Alice與Jessica同時也可以說是公司的老闆,享有公司的利潤跟風險也相同。但由於他們對公司所有權的占比不同,最後得到的絕對金額分潤會不一樣。

補充: 假設公司在若干年後淨獲利為100萬,並且公司預期將此100萬全部分紅給股東。依據Alice與Jessica分別對公司所有權比例的80%及20%做分配,最後Alice可以獲得100萬*80%=80萬的分紅;Jessica可以獲得100萬*20%=20萬的分紅。

#3. 持有股票沒有際上的掌控權

依據法律及普遍公司規定,持有”50%以上”股份的Alice才有公司的掌控權,Alice可以決定公司決策與其他主要事務,同時享有公司營運後的獲利及風險。

但對於Jessica來說的投資人,就只是個出資的小股東,對公司沒有任何掌控權,但是Jessica有權享有公司營運後相同的獲利及風險。

補充: 對外釋出的股份通常投資者也都只持有一小部分,可能佔所有股份的1%不到,我們稱為這些投資人為”散戶”。雖然各個散戶僅享有公司的一小部分,但是所有散戶都是股東,享有的利潤及風險都是一樣的。

#4. 投資股票等於投資朋友開公司

雖然說公司發行股票為了募得資金是其目的之一,但是最重要的是,公司要如何為股東創造更多價值? 公司對於未來有較好的展望與信心,投資人才會拿出口袋裡的錢成為股東,同時公司也需為投資者創造更多價值,否則投資人根本不會想持有公司股票。

投資股票就像是投資朋友開公司,會拿出資金投資朋友開公司一定是你對於朋友公司的藍圖非常有信心,相信他開的公司會賺錢並且分紅給你,你才會投資它金額。相對的,如果公司無法再帶給投資者更多的價值,投資者可能會撤資或轉讓持有股票。


股票是什麼 VS 投資朋友開店

問題解析→

●Q: 假設今天你要投資100萬給朋友開咖啡店,你會過多久問他獲利多少? 賠多少錢? 

●Ans: A.明天  B.三天後 C.一個月後  D.一年後

 

想必一開始多數人的答案會是C或是D,你一定會說明天或是幾天後咖啡店根本還沒裝潢好,更慢一點甚至連地點都還沒找好,對嗎? 

那麼一個月後,也許咖啡店的名聲也還不到非常響亮,你會想應該再多給朋友一點時間經營,一個月的時間來看咖啡店的獲利及虧損會很不明確,有可能店裡裝潢費都還沒賺回來,更別說是獲利對吧?

現代人資訊太多、手機下單交易股票也容易許多,不管新手還是老手,對股票的第一反應就是價格多少? 是漲是跌? 反而都忘記了股票本身真正的意義是持有公司的一部分。

經過上述問題,是不是對於股票的認知有所不一樣呢?

補充: 買股票一定要有人賣給你你才買的到;相反的,你想賣股票也不一定隨時能賣得出去。簡單說,股票要「買家」與「賣家」同時同意用某個價格做買賣才會形成交易,也就是「成交」。

快速總結

  1. 實際上的股票不僅是市場上交易的價格與數量,其實股票是擁有企業的一部分,持有人就是公司的股東!
  2. 世界上最開始發行股票的目的是募集資金,至今也是如此。
  3. 公司可向銀行舉債或是發行股票來募集資金。
  4. 持有股票的持有人同時擁有公司的利潤及風險。
  5. 持有股票沒有實際掌控權,無法直接影響公司營運決策。
  6. 投資股票就很像投資朋友開咖啡店,不應該每分每秒都在關心朋友的開啡店是否賺錢。

本文轉載自GD價值投資,原文點此

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