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國泰新中國傘型基金瞄準中國新成長產業 近期全球投資人最關注的議題,莫過於中美兩大經濟體的貿易交鋒,任何風吹草動皆左右市場投資情緒,中國A股更是首當其衝,使A股短線波動加劇。不過對此,國泰中國新時代平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)經理人張匡勛卻持有不同看法,並進一步表示:「投資 A 股的時機到了!」   張匡勛分析,從估值水準來看,滬深指數估值已回到 2016 年初的水準,另與全球主要市場相較,陸股估值也長期低於平均,極具投資價值。而且,A 股入摩將改變陸股體質,從過去以散戶為主的市場,變成法人參與程度提高的市場,因此估值有望獲得修復,未來投資中國,將擺脫以往陸股短線題材炒作的概念,並將更關注實質基本面及業績題材。   而中國經濟強勢崛起至今,經歷一輪產業結構及體質調整,現在已經是世界第二大經濟體,是不可忽視的經濟大國。且十九大會議後,中國提出的新經濟藍圖,表明經濟發展將從過去的高速成長轉向高質量發展,直接受惠產業包含智慧創新、消費升級、綠色環保及一帶一路等。   國泰新中國傘型基金跟隨中國新經濟脈動,旗下三檔子基金包含國泰中國新時代平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)、國泰富時中國 A150ETF (00743) 及國泰中國政金債 5+ETF (00744B),投資佈局扣連新政策及新產業,並於7月16日正式募集,是國內投資人參與新中國市場不可錯過的投資商品。   國泰中國新時代平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券),具備股債的攻守特性,在股票配置聚焦調結構轉型的相關產業,另外也配置中國地區投資等級債,視市場情況進行股債部位靈活配置,以降低資產整體波動度。   國泰富時中國 A150ETF(00743),追蹤指數為富時中國 A150 指數,其成分股精準涵蓋新政策下的潛力明星產業,相較於偏重金融及工業類股的上證指數,A150 指數的新經濟消費與科技股權重明顯提升,為掌握新中國經濟格局最佳標的。 國泰投信ETF團隊主管鄭立誠表示,在佈局指數股票型商品外,也可以利用債券型投資標的進行風險分散,伴隨中國債市納入國際三大主流債券指數,亦將吸引近 5,000 億美元的被動資金流入,更大幅拉抬中國債市投資潛值,充滿投資機會,擔心中國股市波動度大的投資人,亦可選擇國泰中國政金債 5+ETF(00744B),掌握中國債市長線增益。   巴菲特的合夥人,波克夏公司股東蒙格提到:「中國優秀企業的估值已明顯低於美國企業。」,股神巴菲特也認為中國市場充滿投資機會。國泰投信認為,貿易戰僅是談判過程,去槓桿則為必經之路,反覆逐底過程中,趁勢佈局新中國才能有效創造未來資產增值機會。 【國泰投信獨立經營管理】本公司基金經金管會核准或同意生效,惟不表示基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資人可向本公司及基金之銷售機構索取基金公開說明書或簡式公開說明書,或至本公司網站(www.cathayholdings.com/funds)或公開資訊觀測站自行下載。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本公司基金之績效,本公司基金投資風險請詳閱各基金公開說明書。基金投資地區包含大陸地區,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,另由於大陸地區市場機制不如已開發市場健全且對外匯管制較嚴格,政經情勢或法規變動亦較大,可能對基金報酬產生直接或間接影響。國泰富時中國 A150 ETF基金及國泰富時中國5年期以上政策金融債券ETF基金掛牌日前(不含當日),經理公司不接受前述基金受益權單位數之買回。 由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。國泰中國新時代平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券):(1)根據本基金之投資策略與投資特色,本基金之風險及波動度較高,適合能承受較高風險之非保守型投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。(2)本基金以投資高收益債券為訴求,此類債券信用評等投資等級較低,甚至未經信用評等,證券價格亦因發行人實際與預期盈餘、管理階層變動、併購或因政治、經濟不穩定而增加其無法償付本金及利息的信用風險,特別是在於經濟景氣衰退期間,稍有不利消息,此類證券價格的波動可能較為劇烈。(3)本基金可投資於符合美國Rule144A規定之債券,該類債券屬於私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大的風險。 國泰富時中國A150ETF基金(「基金」)皆由國泰投信開發。基金與倫敦證券交易所集團公司及其旗下企業(統稱"LSE Group")之間沒有關聯,亦未由其贊助、背書、銷售或推廣。 FTSE Russell是LSE Group公司旗下之企業名稱。 富時中國A150指數(「指數」)的全部權利皆歸屬於擁有指數之LSE Group 旗下公司所有。 “FTSE®” “Russell®”、“FTSE Russell®”、“MTS®”、“FT E TMX®”、“FTSE4Good®”、“ICB®”、 “The Yield Book®”均為相關LSE Group公司之商標,並由其他LSE Group旗下公司根據授權使用。 指數由FTSE International Limited或其關係企業、代理人、合作夥伴計算或代為之。LSE Group概不就(a)使用、依賴或任何與指數相關之錯誤或(b)基金之投資或營運所致之責任,對任何人負責。LSE Group概不就基金所獲得之結果或國泰投信提出之指數適合性作出聲明、預測、保證或陳述。 與富時中國政策性銀行債5年期以上指數相關的所有權利皆歸屬於FTSE Fixed Income LLC (下稱「FTSE」)。「FTSE®」係屬London Stock Exchange Group companies 所擁有之商標,並經授權由FTSE使用。 本國泰富時中國5年期以上政策金融債券ETF基金(下稱「本基金」)係由國泰投信獨力開發。各該標的指數係由FTSE或其代理人所計算。FTSE及其授權人與本基金無關,FTSE及其授權人未贊助、建議、推薦、認可或推廣本基金,就下列情事所衍生者,FTSE及其授權人對任何人概不負責:(a)使用、信賴本約標的指數,或本約標的指數發生任何錯誤,或(b)投資或運作本基金。國泰投信就基金所得之成果或使用本約標的指數是否合於被授權人之需求,FTSE概不作任何主張、預測、保證或聲明。  
投資題材湧現,入主新中國即刻啟程
2018/07/17
A股、平衡型基金


國泰新中國傘型基金瞄準中國新成長產業
近期全球投資人最關注的議題,莫過於中美兩大經濟體的貿易交鋒,任何風吹草動皆左右市場投資情緒,中國A股更是首當其衝,使A股短線波動加劇。不過對此,國泰中國新時代平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)經理人張匡勛卻持有不同看法,並進一步表示:「投資 A 股的時機到了!」

 

張匡勛分析,從估值水準來看,滬深指數估值已回到 2016 年初的水準,另與全球主要市場相較,陸股估值也長期低於平均,極具投資價值。而且,A 股入摩將改變陸股體質,從過去以散戶為主的市場,變成法人參與程度提高的市場,因此估值有望獲得修復,未來投資中國,將擺脫以往陸股短線題材炒作的概念,並將更關注實質基本面及業績題材。

 

而中國經濟強勢崛起至今,經歷一輪產業結構及體質調整,現在已經是世界第二大經濟體,是不可忽視的經濟大國。且十九大會議後,中國提出的新經濟藍圖,表明經濟發展將從過去的高速成長轉向高質量發展,直接受惠產業包含智慧創新、消費升級、綠色環保及一帶一路等。

 

國泰新中國傘型基金跟隨中國新經濟脈動,旗下三檔子基金包含國泰中國新時代平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)、國泰富時中國 A150ETF (00743) 及國泰中國政金債 5+ETF (00744B),投資佈局扣連新政策及新產業,並於7月16日正式募集,是國內投資人參與新中國市場不可錯過的投資商品。

 

國泰中國新時代平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券),具備股債的攻守特性,在股票配置聚焦調結構轉型的相關產業,另外也配置中國地區投資等級債,視市場情況進行股債部位靈活配置,以降低資產整體波動度。

 

國泰富時中國 A150ETF(00743),追蹤指數為富時中國 A150 指數,其成分股精準涵蓋新政策下的潛力明星產業,相較於偏重金融及工業類股的上證指數,A150 指數的新經濟消費與科技股權重明顯提升,為掌握新中國經濟格局最佳標的。

國泰投信ETF團隊主管鄭立誠表示,在佈局指數股票型商品外,也可以利用債券型投資標的進行風險分散,伴隨中國債市納入國際三大主流債券指數,亦將吸引近 5,000 億美元的被動資金流入,更大幅拉抬中國債市投資潛值,充滿投資機會,擔心中國股市波動度大的投資人,亦可選擇國泰中國政金債 5+ETF(00744B),掌握中國債市長線增益。
 
巴菲特的合夥人,波克夏公司股東蒙格提到:「中國優秀企業的估值已明顯低於美國企業。」,股神巴菲特也認為中國市場充滿投資機會。國泰投信認為,貿易戰僅是談判過程,去槓桿則為必經之路,反覆逐底過程中,趁勢佈局新中國才能有效創造未來資產增值機會。

【國泰投信獨立經營管理】本公司基金經金管會核准或同意生效,惟不表示基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資人可向本公司及基金之銷售機構索取基金公開說明書或簡式公開說明書,或至本公司網站(www.cathayholdings.com/funds)或公開資訊觀測站自行下載。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本公司基金之績效,本公司基金投資風險請詳閱各基金公開說明書。基金投資地區包含大陸地區,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,另由於大陸地區市場機制不如已開發市場健全且對外匯管制較嚴格,政經情勢或法規變動亦較大,可能對基金報酬產生直接或間接影響。國泰富時中國 A150 ETF基金及國泰富時中國5年期以上政策金融債券ETF基金掛牌日前(不含當日),經理公司不接受前述基金受益權單位數之買回
由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。國泰中國新時代平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券):(1)根據本基金之投資策略與投資特色,本基金之風險及波動度較高,適合能承受較高風險之非保守型投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。(2)本基金以投資高收益債券為訴求,此類債券信用評等投資等級較低,甚至未經信用評等,證券價格亦因發行人實際與預期盈餘、管理階層變動、併購或因政治、經濟不穩定而增加其無法償付本金及利息的信用風險,特別是在於經濟景氣衰退期間,稍有不利消息,此類證券價格的波動可能較為劇烈。(3)本基金可投資於符合美國Rule144A規定之債券,該類債券屬於私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大的風險。
國泰富時中國A150ETF基金(「基金」)皆由國泰投信開發。基金與倫敦證券交易所集團公司及其旗下企業(統稱"LSE Group")之間沒有關聯,亦未由其贊助、背書、銷售或推廣。 FTSE Russell是LSE Group公司旗下之企業名稱。
富時中國A150指數(「指數」)的全部權利皆歸屬於擁有指數之LSE Group 旗下公司所有。 “FTSE®” “Russell®”、“FTSE Russell®”、“MTS®”、“FT E TMX®”、“FTSE4Good®”、“ICB®”、 “The Yield Book®”均為相關LSE Group公司之商標,並由其他LSE Group旗下公司根據授權使用。
指數由FTSE International Limited或其關係企業、代理人、合作夥伴計算或代為之。LSE Group概不就(a)使用、依賴或任何與指數相關之錯誤或(b)基金之投資或營運所致之責任,對任何人負責。LSE Group概不就基金所獲得之結果或國泰投信提出之指數適合性作出聲明、預測、保證或陳述。
與富時中國政策性銀行債5年期以上指數相關的所有權利皆歸屬於FTSE Fixed Income LLC (下稱「FTSE」)。「FTSE®」係屬London Stock Exchange Group companies 所擁有之商標,並經授權由FTSE使用。
本國泰富時中國5年期以上政策金融債券ETF基金(下稱「本基金」)係由國泰投信獨力開發。各該標的指數係由FTSE或其代理人所計算。FTSE及其授權人與本基金無關,FTSE及其授權人未贊助、建議、推薦、認可或推廣本基金,就下列情事所衍生者,FTSE及其授權人對任何人概不負責:(a)使用、信賴本約標的指數,或本約標的指數發生任何錯誤,或(b)投資或運作本基金。國泰投信就基金所得之成果或使用本約標的指數是否合於被授權人之需求,FTSE概不作任何主張、預測、保證或聲明。


 

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