在投資理財的行為上，過去耳熟能詳的理想狀態是：愈早開始投資愈好，隨著時間累積，財富也不斷累積。年輕時、有足夠的時間本錢，可以做大膽的高風險投資；但是，隨著年紀增長，離退休時間愈近，風險承受度愈低，投資人此時就應該趨向保守型投資。 因此，許多專家學者都會提供一個資產配置的小口訣，就是「100減去歲數」，得到的數字就是投資人目前可以配置的股票比重，其他部分就是債券和現金。例如，30歲的年輕人，可以把7成資金放在風險較高的股票標的，剩下的3成放在定存、債券等穩當的投資上；但如果是50歲的投資人，5成以上的資金就要轉為定存與債券了，股票的比重就得降低到5成以下。 時間有限  如何兼顧風險與報酬？ 以上所說的都是傳統的投資理財觀念。但是，實際狀態卻顯然不是如此。現在大環境的殘酷現況是：起薪倒退回到10年前水準，偏偏現代人又有及時行樂的心態，35歲前有積蓄的人並不多，等到真正認真思考該進行理財，通常是到了中年之後。只是，大家又巴不得能早點退休享福，在「掐頭去尾」之後，投資年限被壓縮到只剩10幾年。 然後，現代人壽命不斷延長，退休後必須要應付20、30年的生活費，於是，理財時間變短，卻又希望有幾千萬甚至上億的老本當退休金。因此，許多人為了在短時間內達到目標，不得不選擇高風險、高報酬的產品，完全顛覆了傳統的理財觀——年紀愈大、風險性低的資產比重應該愈低。 這樣的行為，挑戰理財規畫專家們的能耐，究竟年紀較大的投資人，該如何在有限的時間內，兼顧報酬率和風險呢？——亦即風險要顧，投資人已經沒有太多時間的現實也要顧。 保誠投信專案管理暨電子商務部經理蔡奇益說：「過去年紀愈大、理財行為必須愈保守的觀念，跟現在環境現況比起來，確實出現了執行上的難度，我認為這個觀念可以做些微調整。」 富鴻理財公司副總經理王麗文也說：「這個觀念的大方向不會改變，但有一些解決之道，如果投資人能充分了解這些解決方案，就有機會平衡理想與現實互相牴觸的矛盾現象。」 美國精算師與加州高斯達財務顧問公司總經理唐志倫強調，無論在美國或是台灣，政府提供的退休金必定不夠，自備退休金是一定要有的觀念，就算晚開始，還是有一些工具能達到較好報酬、較低風險的效果，最重要的是：「跟著大環境變動來改變工具」。 為了解決許多35歲以上投資人的兩難困境，專家們提出幾個跟傳統稍有不同的方法與觀念，讓想要「趕進度」的人，不至於因為風險太高擔心受怕，卻又能達到一個合理的財富目標。 觀念1 風險可能是自己給自己的 「在拼死拼活之前先想想，你真的需要這麼多錢嗎？」王麗文和蔡奇益不約而同，提出這個觀念。薪資低、晚理財已是不可否認的常態，不是只有少數人才有這個問題，與其空想著「我也要存１億元退休金」，不如好好精算，自己真正退休所需。 「行政院統計，現在各行各業的平均薪資是4萬元，退休後因為小孩也大了，必須買的東西之前也買了，日常開支應該比上班時低，約莫抓個3萬元。扣除掉勞保年金或國民年金的支付，一般人自備1000萬元，就算合理。」蔡奇益分析。 王麗文舉例，身邊有個醫生朋友，不斷的為要如何存到3000萬煩惱，希望報酬率能再拉高，但她精算對方的生活開支之後，發現其實只要1300萬元就夠了。「坊間會做調查，可能認知中2000萬元才是足夠的，但是每個人狀況不一樣，要根據自身條件來設定目標，才不會自己嚇自己！」   小 提 醒 治標前先治本，到底冒高風險趕進度，有沒有必要？拼命攢到的一堆退休金，會不會最後都是留給別人花呢？即使理財時間短，也不見得須要冒險。 觀念2 有時候必須練習妥協 「35歲開始理財不算晚，但是如果是55歲才要開始，離退休只剩10年左右時間，那我只能說，請學著妥協。」王麗文強調，再晚也要有個限度，如果離退休沒剩幾年，那麼要不就更晚退休，要不就是節衣縮食降低生活品質。 妥協，是為了至少不會落得一無所有。蔡奇益說，「當年紀超過50歲、卻還沒存下什麼錢的人，我只能建議他按照傳統配置，多買債券型商品，這時候只能以保住本金為優先，投資獲利是其次了。退休後的生活，自己也要懂得節制。」   小 提 醒 當風險承受度降為零，沒有專家願意建議積極投資，所以，對於還是想「試試看」的人，就要承擔連基本生活都不保的可能後果。 延伸閱讀： >>晉身富豪的最後機會，35歲學投資 >>侯秀靜靠基金賺2千萬 >>47歲退休，陳揚明的遲到早退人生 >>不怕起步晚，陳聖儀46歲開始趕進度 >>20年存2千萬私房秘訣 >>6招讓你晚投資早退休​   @閱讀完整內容請加入Money錢官網會員   Money錢8月號精彩文章搶先看： 【封面故事】檔檔股票大賺2～3倍 價值投資高手的犀利獵股術 【特別企畫】避開壓垮家庭經濟的最大風險，我的長照險一把罩​   觀念3 想趕進度沒問題   前提是懂得愈多、風險愈少 前2項屬於「打消妄念」的作法，但想必還是有很多人不願意妥協，希望能「創造未來」。如果是這樣，那先要有心理準備：想要積極投資、快速致富，自己就要付出更多努力，具備更多條件。畢竟，天下沒有白吃的午餐。 「風險來自於操作難度高、波動度高，所以一般人無法掌握。但是，如果願意用功學習，吸收資訊，鍛鍊對趨勢波動的判斷功力，那就能降低所謂的風險了。」王麗文說，想要賺的比別人快，當然要比別人更用功，身手要更好。 唐志倫也強調，如果能靈活搭配大環境現狀換投資工具，同樣是降低風險的好方法。理財工具風險屬性由高而低分別是：連動債、外匯、期貨、股票、基金、債券、票券、銀行定存、保險。利率低時，找風險高的投資工具投資；利率高時，則往風險低的投資工具移動，在靈活變動中，兼顧降低風險和投資效益。   小 提 醒 體諒現在投資人的處境，專家不排斥短時間內要追求高報酬，但是，連專業經理人都無法精準掌握每一次波段，投資人花在研究投資的努力更要加倍。 觀念4 就算時間不多   也要耐心守紀律 「人只要一急，賭性就會冒出來，也會因為壓力大自亂陣腳，這是因心理狀態造成的額外風險。」王麗文和蔡奇益說，時間不多，所以改為選擇報酬率較高的商品，但是該有的紀律和耐心，照樣不能少，才能賺得到大波段。 蔡奇益強調，認清長期趨勢搭配定期定額，是他認為在有限時間下，最妥善的方法。現階段最確定的是，新興市場的崛起和環保節能都是時代轉換下，能夠延續很久的趨勢。「鎖定1個能走20年的趨勢，不間斷的定期定額，忍耐景氣循環，跟其他投資方式比起來，我覺得效益還是相對較高的！」 王麗文補充，「掌握趨勢後，拉長投資時間低買高賣，例如台股5000點以下買，8000點以上賣，這一買一賣的時機點，也許要等到2、3年之久，但是獲利卻很可觀。」她認為高配息的龍頭股、台股的ETF，在做過研究的前提下買進，平均每年要獲利10～15%並不困難，搭配嚴守紀律，10幾年的投資時間也就夠了。   小 提 醒 時間愈少，自己的情緒要愈穩定。產品對了，趨勢對了，但方法錯了還是一樣沒用。本來可以降低風險的，最後卻因為自己情緒控管不當，反而讓風險倍增。 觀念5 不論被迫退休或很想退休 都要「退而不休」 投資是一場戰役，一旦加入，後方必須有源源不絕的銀彈供應，這也是專家們強調的：「本業收入要顧好，才有資格做投資。」 尤其現在的職場環境充滿變數，就算自己想要刻苦耐勞，多做幾年再退休，也得公司願意才行，甚至更常見到的是被逼提早退休。因此，在財富趕進度的同時，不要荒廢了本業收入，本末倒置，沒有銀彈支援怎麼打仗？更遑論提早戰勝。 蔡奇益說，必須設想在財富目標達到前，都能保障一份穩定收入，即使在財富目標達到後，也要預想自己有什麼第二專長，能在退休後補貼生活開支。「這也是著眼於大環境改變，投資人要有自覺，退而不休才是王道。」   小 提 醒 用工作能力輔助降低投資風險，就算因為冒風險而導致投資失利，也不怕流落街頭，這也是趕進度的人必備的重要觀念。 觀念6 沒有開始投資 才是最大的風險 想想有點讓人洩氣，現實環境不像以前那樣容易賺錢，人的個性也總是帶著惰性，想要晚投資、高獲利，要克服的問題還真不少。但無論如何，有做總是有進度，最怕到了退休前還是什麼都不做，最後只能等待社會救濟。 「沒有開始投資，比進行任何投資都擔負更大的風險。」王麗文說，就算是買樂透也好，至少起而行，有開始。想再多、算再多、學再多，一定要有行動力才行！（本文摘錄自《Money錢》29期封面故事）   小 提 醒 不管多晚起步、冒的風險多高，都好過不做投資。   延伸閱讀： >>晉身富豪的最後機會，35歲學投資 >>侯秀靜靠基金賺2千萬 >>47歲退休，陳揚明的遲到早退人生 >>不怕起步晚，陳聖儀46歲開始趕進度 >>20年存2千萬私房秘訣 >>6招讓你晚投資早退休​ Money錢8月號精彩文章搶先看： 【封面故事】檔檔股票大賺2～3倍 價值投資高手的犀利獵股術 【特別企畫】避開壓垮家庭經濟的最大風險，我的長照險一把罩​